Úverový cyklus

Čo je to kreditný cyklus?

Úverový cyklus popisuje fázy prístupu dlžníkov k úveru. Úverové cykly najprv prechádzajú obdobiami, v ktorých je možné relatívne ľahko požičať prostriedky; tieto obdobia sa vyznačujú nižšími úrokovými sadzbami, zníženými požiadavkami na poskytovanie úverov a zvýšením objemu dostupného úveru, ktorý stimuluje všeobecné rozšírenie hospodárskej činnosti. Po týchto obdobiach nasleduje zníženie dostupnosti finančných prostriedkov.

Počas obdobia úverového cyklu sa pravidlá sprísňovania úrokových sadzieb a poskytovania úverov sprísňujú, čo znamená, že na obchodné pôžičky, úvery na bývanie a iné osobné pôžičky je k dispozícii menej úverov. Obdobie sťahovania pokračuje, kým sa neznížia riziká pre požičiavajúce inštitúcie, v tomto okamihu sa cyklus vyprší a potom sa začne znova obnoveným úverom.

Úverový cyklus je jedným z niekoľkých opakujúcich sa hospodárskych cyklov identifikovaných ekonómami.

Základy úverových cyklov

Dostupnosť úveru je určená rizikom a ziskovosťou pre veriteľov. Čím nižšie je riziko a väčšia ziskovosť pre veriteľov, tým viac sú ochotní poskytnúť pôžičky. Počas vysokého prístupu k úverom v úverovom cykle sa riziko znižuje, pretože investície do nehnuteľností a podnikov zvyšujú hodnotu; schopnosť splácať podnikových dlžníkov je preto dobrá. Jednotlivci sú tiež ochotnejší vziať si pôžičky na útratu alebo investovať, pretože finančné prostriedky sú lacnejšie a ich príjmy sú stabilné alebo na vzostupe.

Vedieť, kde sa nachádzame v úverovom cykle, môže pomôcť investorom a podnikom robiť informovanejšie rozhodnutia o svojich investíciách.

Keď sa vrchol ekonomického cyklu otočí, aktíva a investície sa vo všeobecnosti začnú znižovať, alebo nevracajú toľko príjmov, čím znižujú objem peňažných tokov na splácanie pôžičiek. Banky potom sprísnia úverové požiadavky a zvýšia úrokové sadzby. Dôvodom je vyššie riziko zlyhania dlžníka.

V konečnom dôsledku sa tým zníži dostupný úverový fond a zároveň sa zníži dopyt po nových úveroch, pretože dlžníci znižujú svoje súvahy, čím sa úverový cyklus vracia na nízku úroveň prístupu. Niektorí ekonómovia považujú úverový cyklus za neoddeliteľnú súčasť väčších hospodárskych cyklov v ekonomike.

Zníženie úveru sa považuje za hlavnú príčinu finančnej krízy v roku 2008.

Príčiny dlhého úverového cyklu

Priemerný úverový cyklus je zvyčajne dlhší ako obchodný cyklus, pretože to trvá nejaký čas, kým sa prejaví oslabenie základných hodnôt spoločnosti alebo hodnoty majetku. Inými slovami, môže dôjsť k nadmernému rozšíreniu úveru, pokiaľ ide o sumu a obdobie, ako bolo veľkolepo preukázané za posledné desaťročie.

Od finančnej krízy sa v Spojených štátoch stal tradičný vzťah úrokovej politiky a úverového cyklu federálnej rezervy komplexnejší. Zmeny v povahe hospodárstva mali vplyv na mieru inflácie, ktorej sa politici stále snažia porozumieť. To zasa komplikuje rozhodnutia o úrokovej politike, ktoré majú vplyv na úverový cyklus.

Kľúčové jedlá

• Úverový cyklus opisuje opakujúce sa fázy ľahkých a prísnych pôžičiek a pôžičiek v ekonomike.
• Je to jeden z hlavných hospodárskych cyklov identifikovaných ekonómami v modernej ekonomike.
• Priemerný úverový cyklus je zvyčajne dlhší ako obchodný cyklus, pretože sa prejaví oslabenie základných hodnôt spoločnosti alebo majetku.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia rozšírenia Expanzia je fáza hospodárskeho cyklu, keď sa hospodárstvo posúva na najvyššiu úroveň zamestnanosti, dôveru spotrebiteľov a HDP. viac Definícia ekonomického cyklu Ekonomický cyklus je príliv a odliv ekonomiky medzi dobami expanzie a kontrakcie. viac Definícia ekonomického oživenia Ekonomické oživenie je štádium hospodárskeho cyklu po recesii, ktorá sa vyznačuje trvalým obdobím zlepšovania obchodnej činnosti. viac Definícia minimálnej hodnoty Minimálna hodnota z ekonomického hľadiska sa môže vzťahovať na fázu v obchodnom cykle, v ktorej aktivita klesá alebo keď klesajú ceny, skôr ako dôjde k nárastu. viac Definícia úverovej krízy Úverová kríza sa vzťahuje na pokles úverovej aktivity finančných inštitúcií spôsobený náhlym nedostatkom finančných prostriedkov. viac Čo sa stane v prípade hospodárskeho kolapsu Hospodársky kolaps je rozpad národného, ​​regionálneho alebo teritoriálneho hospodárstva, ktorý zvyčajne nasleduje alebo urýchľuje obdobie krízy. ďalšie partnerské odkazy