Firemné dlhopisy alebo akcie

Vzhľadom na nedávnu volatilitu akciového trhu sa investori pýtajú, či je čas predať svoje akcie a prejsť k trochu bezpečnejším podnikovým dlhopisom. Často nám pripomína, že dlhopisy sú bezpečnejšou investíciou a majú tendenciu sa pohybovať oproti zásobám a majú negatívnu koreláciu. Predtým, ako urobíte drastické rozhodnutie o predaji, pozrime sa bližšie na koreláciu a ďalšie dôležité faktory, ktoré by sa mali týkať vášho rozhodnutia.

Akcie Vs. bonds

Korelácia akcií a dlhopisov

Investori používajú dlhopisy ako diverzifikátor medzi investíciami do akcií a na vytváranie výnosov. Diverzifikácia znižuje riziko a maximalizuje návratnosť, pretože ste investovali do aktív, ktoré reagujú odlišne na trhové podmienky. Dlhopisy sa tradične prezentujú ako investícia, ktorá sa pohybuje opačným smerom k akciám. To však namaľuje úplný obraz a je potrebné sa naň pozerať v kontexte. Podľa výskumnej správy spoločnosti Morningstar, Inc. majú štátne dlhopisy negatívnu koreláciu s akciami, ale podnikové dlhopisy nie. (Pre súvisiace informácie si prečítajte informácie o podnikových dlhopisoch a úverovom riziku.)

To znamená, že keď akcie strácajú hodnotu, stratia pravdepodobne aj podnikové dlhopisy. Dlhopisy zvyčajne neklesnú až o akcie, ktoré majú malú ochranu proti poklesu, ale celkové portfólio sa bude naďalej znižovať. Kvôli tejto korelácii nemusíte byť lepšie na úkor dlhopisov. Ak chcete urobiť konečné rozhodnutie, mali by ste sa pozrieť na svoje ciele a časový plán svojich investícií.

Ciele a časová os

Investori s dlhším časovým horizontom budú vhodnejšie držať sa správneho rozdelenia aktív ako vyskúšať a časovať trh. Napríklad je vhodné, aby investor, ktorý je vzdialený 25 (alebo dokonca 10) rokov od odchodu do dôchodku, podstúpil ďalšie riziko a kúpil akcie za nižšie ceny. Dlhodobý rast zásob je pre nich lepším miestom na získanie peňazí. (Pre súvisiace informácie si prečítajte o dosiahnutí optimálnej alokácie aktív.)

Čím bližšie budete k odchodu do dôchodku, tým zložitejšia bude táto otázka. Ak potrebujete, aby vaše investície priniesli príjem, potom je dôležité rozhodnúť, či sú pre vás lepšie podnikové dlhopisy alebo akcie z dividend. Súčasný akciový trh je predražený. Niektoré z nich sú spôsobené nízkymi úrokovými sadzbami. Investori pri hľadaní výnosu sa preto namiesto dlhopisov presťahovali do akcií. Máte tak situáciu, že ak zostanete v zásobách, môžete prísť o kapitál.

Nízke úrokové sadzby sa však nemôžu udržať navždy. Ak sa sadzby nakoniec zvýšia, nominálna hodnota vašich dlhopisov sa zníži. Kde znova prídete o kapitál.

S oboma oblasťami, ktoré sú predmetom kapitálovej straty, sa teraz musíte usilovať o výnos a svoju schopnosť bojovať proti kapitálovej strate. Ak investujete do akcií, nestratíte kapitál, kým ich nepredáte. Ak máte dostatočný príjem z dividend a iných zdrojov, napríklad z dôchodku, a nemusíte ich predávať, obnovíte svoj kapitál, keď sa trh vráti.

V prípade dlhopisov je to zložitejšie. Ak vlastníte priamo jeden dlhopis a držíte ho do splatnosti, budete chrániť svoj kapitál, keď získate nominálnu hodnotu späť pri splatnosti. Ak na investovanie do dlhopisov používate podielový fond alebo ETF, môžete alebo nemusíte prísť o kapitál, záleží na rozhodnutí správcu fondu. Je to mimo vašu kontrolu.

Pokiaľ ide o porovnávanie výnosov, vysoko kvalitné dlhopisy s časovým horizontom 5 až 10 rokov dosahujú veľmi podobné stavom akcií v rozmedzí od 2, 0% do 3, 5%.

Vzhľadom na podobnosť medzi týmito dvoma nástrojmi, ktoré nemajú takú kontrolu nad dlhopismi, sa zdá, že akcie sú práve teraz dobrým miestom. Nezabudnite sa sústrediť na dividendové akcie s modrými čipmi, ako sú United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) a Coca-Cola Co. (KO). Potom, keď trh klesne, nemusíte sa obávať viac ako vysoko rastúcej novej rastovej zásoby. (Prečítajte si viac o tom, ako dividendy ovplyvňujú ceny akcií.)

Spodný riadok

Ak ste investovali, mali by byť ovplyvnené vašimi cieľmi a časovou osou. Čím viac budete odchádzať do dôchodku, tým menej sa budete musieť starať o súčasný trh, čo uľahčuje držanie sa vašej alokácie aktív. Čím bližšie ste k odchodu do dôchodku, tým dôležitejšie je porozumieť tomu, čo z vašich peňazí potrebujete, a potom zvoliť správne miesto pre svoje investície. S dnešným trhom budú tí, ktorí hľadajú príjem, dosahovať lepších výsledkov v akciách ako v dlhopisoch.