proti prúdu

Čo je Contrarian

Kontrarantné investovanie je investičný štýl, v ktorom investori zámerne stavajú proti prevládajúcim trhovým trendom predajom, keď kupujú iní, a nákupom, keď predáva väčšina investorov.

Kontriánski investori veria, že ľudia, ktorí tvrdia, že trh ide hore, to robia iba vtedy, keď sú plne investovaní a nemajú ďalšiu kúpnu silu. V tomto bode je trh na vrchole. Keď teda ľudia predpovedajú pokles, už sa vypredali a trh môže v tomto bode stúpať.

01:32

Čo je investícia do spoločnosti Contrarian?

Základy protichodnej stratégie

Kontraristické investovanie je, ako už názov napovedá, stratégiou, ktorá spočíva v tom, že sa v danom okamihu postavíme proti zrúteniu sentimentu investora. Princípy invariantného investovania môžu byť aplikované na jednotlivé akcie, priemysel ako celok alebo dokonca celé trhy. Protiarchársky investor vstupuje na trh, keď sa o ňom ostatní cítia negatívne. Protiarchár je presvedčený, že hodnota trhu alebo zásob je nižšia ako jeho vnútorná hodnota, a preto predstavuje príležitosť. Množstvo pesimizmu medzi ostatnými investormi v podstate tlačilo cenu akcií pod to, čo by malo byť, a kontrantský investor ich kúpi skôr, ako sa vráti širší sentiment a obnovia sa ceny akcií.

Podľa Davida Dremana, protichodného investora a autora Kontrariátnych investičných stratégií: Nová generácia, investori nadmerne reagujú na vývoj správ a predražujú „horúce“ akcie a podceňujú výnosy zúfalých akcií. Toto prehnané pôsobenie má za následok obmedzený pohyb cien smerom nahor a prudký pokles zásob, ktoré sú „horúce“, a ponecháva priestor pre opačného investora, aby si vybral podcenené akcie.

Kontrariálni investori sa často zameriavajú na núdzové akcie a potom ich predávajú, keď sa cena akcií obnoví a ostatní investori sa začnú zameriavať aj na spoločnosť. Protichodné investovanie je postavené na myšlienke, že inštinkt stáda, ktorý môže prevziať kontrolu nad trhovým smerovaním, nevytvára dobrú investičnú stratégiu. Tento sentiment však môže viesť k stratám na zisku, ak sa ukáže, že rastúci sentiment na trhoch je pravdivý, čo vedie k ziskom na trhu dokonca aj vtedy, keď kontrarianti už svoje pozície predali. Podobne aj nedoceněná zásoba, na ktorú sa zameriavajú kontrarianti ako investičná príležitosť, môže zostať podhodnotená, ak bude sentiment na trhu naďalej medvedí.

Kontrariálne investovanie verzus investovanie do hodnoty

Kontrarantné investovanie je podobné investovaniu do hodnoty, pretože tak hodnotní, ako aj opoziční investori hľadajú akcie, ktorých cena akcií je nižšia ako vnútorná hodnota spoločnosti. Investori s hodnotami sa všeobecne domnievajú, že trh preháňa dobré a zlé správy, takže sa domnievajú, že pohyby cien akcií v krátkodobom horizonte nezodpovedajú dlhodobým základom spoločnosti.

Mnohí investori v hodnote si myslia, že existuje úzka hranica medzi investovaním do hodnoty a investíciou na rozdiel od toho, pretože obe stratégie hľadajú podceňované cenné papiere, aby na základe ich prečítania aktuálneho sentimentu na trhu dosiahli zisk.

Kľúčové jedlá

• Kontrarantné investovanie je investičná stratégia, ktorá zahŕňa vyrovnávanie sa s existujúcimi trendmi na trhu s cieľom generovať zisky.
• Kontrariálni investori obvykle hľadajú býčie zásoby alebo krátke trendy na trhu býčieho trhu so zameraním na „horúce“ akcie, ktorým je venovaná pozornosť médií alebo prevládajúca dynamika trhu.

Príklady investorov z iných krajín

Najvýznamnejším príkladom kontraktorského investora je Warren Buffett. „Buďte strach, keď sú ostatní chamtiví, a chamtiví, keď sa ostatní bojí“, je jedným z jeho najslávnejších citátov a sumarizuje jeho prístup k investovaniu v rozpore. Na vrchole finančnej krízy v roku 2008, keď sa trhy vlievali uprostred vlny konkurzných konaní, Buffett radí investorom pri kúpe amerických akcií. Napríklad kupoval akcie pre americké spoločnosti vrátane investičnej banky Goldman Sachs Group, Inc. (GS). O desať rokov neskôr sa jeho rada ukázala ako správna. S&P 500 stúpol o 130 percent a akcie spoločnosti Goldman vyskočili približne o 196 percent.

Michael Burry, majiteľ hedgeového fondu so sídlom v Kalifornii so zameraním na neurológov, je ďalším príkladom protichodného investora. Prostredníctvom svojho výskumu v roku 2005 Burry určil, že trh s rizikovými hypotékami bol nesprávne ocenený a prehriaty. Jeho hedžový fond Scion Capital skrátil najrizikovejšie časti hypotekárneho trhu s rizikovými hypotékami a profitoval z nich. Jeho príbeh bol napísaný do knihy - The Big Short - Michael Lewis a bol vyrobený vo filme s rovnakým menom.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Investovanie do hodnoty: Ako investovať ako Warren Buffett Investori do hodnoty, ako je Warren Buffett, si vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za nižšiu ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Definícia sentimentu trhu sentiment trhu odráža celkový postoj alebo tón investorov k určitému cennému papieru alebo väčšiemu finančnému trhu. viac Definícia rizika obchodníka s emisiami hluku Obchodovanie s emisiami hluku je forma trhového rizika spojeného s emočnými a nedisciplinovanými investičnými rozhodnutiami obchodníkov. viac Definícia negatívnej spätnej väzby Spätná väzba nastane, keď sú výstupy systému smerované späť ako vstupy; negatívna spätná väzba popisuje, ako proces systému vyvoláva negatívne účinky. viac Peniaze na okraji Peniaze na okraji sú peniaze, ktoré sa namiesto toho, aby investovali na trhoch, držia buď v úsporách alebo v nízkorizikových investičných nástrojoch s nízkym výnosom. viac Definícia emocionálnej neutrality Emocionálna neutralita je koncept odstránenia chamtivosti, strachu a iných ľudských emócií z finančných alebo investičných rozhodnutí. ďalšie partnerské odkazy