Variačný koeficient (CV)

Čo je variačný koeficient (CV)?

Variačný koeficient (CV) je štatistická miera rozptylu údajových bodov v rade údajov okolo priemeru. Variačný koeficient predstavuje pomer štandardnej odchýlky k priemeru a je to užitočná štatistika na porovnávanie stupňa variácie z jednej série údajov do druhej, aj keď sa prostriedky navzájom výrazne líšia.

Vzorec pre variačný koeficient je

Kde: σ je smerodajná odchýlka a μ je stredná hodnota.

01:23

Variačný koeficient (CV)

Pochopenie variačného koeficientu

Variačný koeficient ukazuje mieru variability údajov vo vzorke vo vzťahu k priemeru populácie. V oblasti financií umožňuje variačný koeficient investorom určiť, do akej miery sa predpokladá volatilita alebo riziko v porovnaní s očakávanou návratnosťou investícií. Čím nižší je pomer štandardnej odchýlky k priemernému výnosu, tým lepšie je kompromisné riziko a výnos. Ak je očakávaný výnos vo menovateli záporný alebo nulový, variačný koeficient by mohol byť zavádzajúci.

Variačný koeficient je užitočný pri použití pomeru riziko / výnos pri výbere investícií. Napríklad investor, ktorý je averzný voči riziku, môže chcieť zvážiť aktíva s historicky nízkou mierou volatility a vysokou mierou návratnosti vo vzťahu k celkovému trhu alebo jeho odvetviu. Naopak, investori hľadajúci riziká sa môžu snažiť investovať do aktív s historicky vysokou mierou volatility.

Aj keď sa najčastejšie používajú na analýzu rozptylu okolo priemeru, môžu sa napríklad použiť kvartilové, kvintilové alebo decilné CV na pochopenie variácií okolo stredného alebo 10. percentilu.

Kľúčové jedlá

• Variačný koeficient (CV) je štatistická miera rozptylu údajových bodov v rade údajov okolo priemeru.
• V oblasti financií umožňuje variačný koeficient investorom určiť, do akej miery sa predpokladá volatilita alebo riziko v porovnaní s očakávanou návratnosťou investícií.
• Čím nižší je pomer štandardnej odchýlky k priemernému výnosu, tým lepšie je kompromisné riziko a výnos.

Príklad variačného koeficientu pre výber investícií

Zoberme si napríklad investora zameraného na averziu k riziku, ktorý chce investovať do fondu obchodovaného na burze (ETF), ktorý sleduje široký trhový index. Investor vyberie SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF a iShares Russell 2000 ETF. Potom analyzuje návratnosť a volatilitu ETF za posledných 15 rokov a predpokladá, že ETF by mohli mať podobné výnosy ako ich dlhodobé priemery.

Na ilustráciu sa na rozhodnutie investora používajú tieto 15-ročné historické informácie:

• Priemerná ročná návratnosť SPDR S&P 500 ETF je 5, 47% a štandardná odchýlka 14, 68%. Variačný koeficient SPDR S&P 500 ETF je 2, 68.
• Priemerná ročná návratnosť produktu Invesco QQQ ETF je 6, 88% a štandardná odchýlka 21, 31%. Variačný koeficient QQQ je 3, 09.
• Priemerná ročná návratnosť produktu iShares Russell 2000 ETF je 7, 16% a štandardná odchýlka 19, 46%. Variačný koeficient IWM je 2, 72.

Na základe približných čísel by investor mohol investovať buď do SPDR S&P 500 ETF alebo do iShares Russell 2000 ETF, pretože pomery riziko / odmena sú porovnateľne rovnaké a naznačujú lepšiu rovnováhu medzi rizikom a výnosom ako v prípade Invesco QQQ ETF.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia volatility Volatility meria, do akej miery kolíše cena cenného papiera, derivátu alebo indexu. viac Definícia štandardnej odchýlky Štandardná odchýlka je štatistika, ktorá meria rozptyl súboru údajov v pomere k jeho priemeru a vypočíta sa ako druhá odmocnina rozptylu. Vypočíta sa ako druhá odmocnina rozptylu stanovením zmeny medzi každým dátovým bodom relatívne k priemeru. viac Riadenie rizika vo financiách Vo finančnom svete je riadenie rizika proces identifikácie, analýzy a prijímania alebo zmierňovania neistoty pri investičných rozhodnutiach. K riadeniu rizika dochádza kedykoľvek, keď investor alebo správca fondu analyzuje a pokúša sa vyčísliť potenciálne straty v investícii. viac Ako používať Sharpe Ratio na analýzu portfóliového rizika a návratnosti Sharpe ratio sa používa na pomoc investorom pochopiť návratnosť investície v porovnaní s jej rizikom. viac Odhad rizika poklesu: Riziko poklesu je odhad potenciálu cenného papiera utrpieť pokles hodnoty, ak sa zmenia trhové podmienky, alebo výšky straty, ktorá by sa mohla v dôsledku poklesu udržať. viac Aké sú rizikové opatrenia "> Rizikové opatrenia dávajú investorom predstavu o volatilite fondu v porovnaní s referenčným indexom. Viac informácií o rizikových opatreniach nájdete tu. viac Partnerské odkazy