Indexovanie skríň
Indexovanie skrintov je stratégia, ktorá sa používa na opis fondov, ktoré tvrdia, že aktívne nakupujú investície, ale ktoré majú ukončené portfólio, ktoré sa od referenčnej hodnoty príliš nelíši. Správcovia portfólia tak dosahujú výnosy podobné základnému benchmarku, ako je S&P 500, bez toho, aby presne replikovali index. Motivácia pre indexovanie skriniek rastie z rokov slabej výkonnosti a pokračujúceho prechodu od aktívneho k pasívnemu riadeniu. Toky z aktívnych a do pasívnych fondov dosiahli niekoľko stoviek miliónov spravovaných aktív. To vyvolalo tlak na manažérov fondov, ktorí sa obávajú, že pasívne odvetvie eliminuje výber pracovných miest.
BREAKING DOWN Indexovanie skriniek
Indexovanie skriniek sa môže držať indexu z hľadiska váhy, priemyselného odvetvia alebo geografie. Výkonnosť manažéra sa zvyčajne porovnáva s referenčným indexom, takže manažéri majú motiváciu získavať výnosy, ktoré sú prinajmenšom podobné indexu. Aj keď fond dosahuje o niečo horšiu hodnotu ako referenčná hodnota bez všetkých poplatkov, manažér je presvedčený o svojej schopnosti vyberať zásoby.
Indexovanie skriniek investori často vnímajú negatívne, pretože si mohli jednoducho zvoliť indexový fond a zaplatiť nižšie poplatky. Na úvod by mohlo byť ťažké zistiť, či fond uplatňuje indexovanie skríň, ale bližší pohľad na prospekt môže odhaliť skutočné držby fondu. Existuje niekoľko spôsobov, ako zistiť zdroje, ktoré kopírujú referenčný index.
Nástroje ako R Squared a tracking tracking určujú štatistickú odchýlku portfólia od referenčného indexu. R Squared je zo svojej podstaty štatistické opatrenie, ktoré predstavuje percento, ktoré sa fond odchyľuje alebo je v súlade s referenčnou hodnotou, zatiaľ čo chyba pri sledovaní je rozdiel medzi výnosmi fondu a referenčnou hodnotou, inak známy ako aktívne riziko. Ďalšou metrikou, na ktorú sa treba pozrieť, je aktívny zdieľaný obsah. Stanovuje percento podielov, ktoré sa líšia od referenčného indexu. Portfólio s aktívnym podielom od 20% do 60% sa považuje za indexátor skriniek.
Nevýhody indexovania skríň
Najväčší problém, ktorý majú investori pri indexovaní skriniek, sú vysoké poplatky, ktoré si aktívni manažéri naďalej účtujú napriek pasívnemu prístupu. Investori ukončujú bremeno tejto nerozhodnosti, pretože za podobné alebo priemerné výkony platia vyššie poplatky. Výber fondu s vysokým aktívnym podielom však nemusí nevyhnutne znamenať lepšiu návratnosť. Nakoniec majú aktívne fondy, ktoré prevyšujú výnosnosť benchmarku, nižšie poplatky ako tradične aktívne spravovaný fond.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.