Uzavreté pre nových investorov
Uzavreté pre nových investorov je termín, ktorý znamená, že sa fond rozhodol prestať povoľovať nové investície od všetkých investorov, ktorí do tohto fondu už neinvestovali. Podielové fondy a hedžové fondy sa z rôznych dôvodov môžu rozhodnúť pre nových investorov.
Uzavretie pre nových investorov môže znamenať, že existujúci investori môžu k svojej pozícii pridať viac, aj keď to tak nie je vždy.
Ako funguje uzavretie pre nových investorov
Uzatvorenie pre nových investorov je jedným zo scenárov, ktoré môže fond použiť na riadenie svojich prevádzkových činností v prípade problémov s fondom. Uzavreté fondy môžu tiež prestať investovať aj od súčasných investorov. Fondy môžu, ale nemusia poskytovať podrobnosti o záverečných špecifikáciách, keď sa rozhodnú uzavrieť blízko k určitým investorom. Rozhodnutie uzavrieť fond novým investorom nie je ľahké, pretože fond sa potenciálne vzdáva významného príjmu z poplatkov za správu.
Fondy sa zvyčajne uzatvárajú z jedného z dvoch dôvodov. Fond sa môže zatvárať z dôvodu nízkej výkonnosti alebo nízkeho dopytu. Naopak, fond môže dostávať značný dopyt s nadmerným prílevom. Ak sa fond zameriava iba na nových investorov, je pravdepodobné, že sa fond snaží minimalizovať svoje prílevy a zároveň aktívne pracovať.
Kľúčové jedlá
- Uzavreté pre nových investorov je termín, ktorý znamená, že sa fond rozhodol prestať povoľovať nové investície od všetkých investorov, ktorí do tohto fondu už neinvestovali.
- Podielové fondy a hedžové fondy sa môžu rozhodnúť priblížiť sa novým investorom z rôznych dôvodov, ako sú nadmerný prílev alebo zachovanie exkluzivity.
- Fondy sa môžu tiež priblížiť novým investorom z dôvodu slabej výkonnosti pri likvidácii fondu.
Nadmerný príliv
Nadmerný prílev prostriedkov môže byť faktorom z niekoľkých dôvodov. Môžu spôsobiť nadúvanie aktív, čo pre manažérov predstavuje náročné investovanie v súlade so stratégiou fondu. To môže viesť k vyšším úrovniam hotovosti a neefektívnemu riadeniu kapitálu. Z tohto dôvodu môžu byť v aktívne riadených stratégiách uzavreté fondy bežné. Na druhej strane pasívne fondy nebudú pri výbere aktív napadnuté, a preto sú menej citlivé na zatváranie fondov.
Ďalším hľadiskom, ktoré je dôležité pre portfóliových manažérov, najmä v diverzifikovaných fondoch, je umiestnenie fondu v jednotlivých akciách. Správcovské investičné spoločnosti registrované podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940 môžu spravovať diverzifikované alebo nediverzifikované fondy. Diverzifikované fondy majú aktíva, ktoré spadajú pod pravidlo 75-5-10. Toto pravidlo hovorí, že fondy nemôžu mať viac ako 5% aktív v jednej spoločnosti a viac ako 10% vlastníctva nesplateného hlasovacieho práva spoločnosti. Diverzifikované fondy musia dôsledne dodržiavať pravidlá 75-5-10 a toto pravidlo môže byť hlavným faktorom, ktorý spôsobuje, že fondy obmedzujú svoje investície.
Zostáva investovaný
Uzatváranie nových investorov zvyčajne nie je otázkou výkonnosti. Preto by súčasní investori nemali panikuť. Ak fond neposkytuje úplné informácie o ukončení, súčasní investori môžu požiadať o ďalšie informácie. Uzatváranie nových investorov sa často vykonáva preto, aby pomohlo prevádzkovej efektívnosti fondu a zlepšilo jeho výkonnosť. Súčasní investori by mali mať na pamäti, že likvidácia celej ich investície do fondu im môže v budúcnosti zabrániť v uskutočňovaní nových investícií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.