Hromadný dopravca Vs. Kontajner Vs. Tanker: Preskúmanie prepravného trhu v roku 2016 (C)

Námorná doprava má tendenciu byť cyklická, hoci nie všetky druhy dopravy sú ovplyvnené rovnako. Po katastrofálnom roku 2015 zostanú lode na hromadný náklad v bezprecedentnom poklese a kontajnery sú len o málo lepšie. Cisternové lode čelia čoraz ťažšie vyvážiteľnému kompromisu medzi skladovaním benzínu a aktívnym nákladom, ale aspoň nespočívajú vo veľkom počte prázdnych miest. Vzhľadom na to, že sa proti nemu postavia nepriaznivé ekonomické podmienky, len málo analytikov býva v roku 2016 v oblasti vyhliadok na plavbu na vzostupe.

Hromadné dopravcovia

Hromadné dopravcovia v roku 2015 zasiahli úplne nedokonalú búrku a neočakáva sa, že sa podmienky zlepšia rýchlo. „Toto je najhoršie, aké sme v poslednej dobe videli, “ hovorí Kaushik Neogy, manažér Wallem Commercial Services so sídlom v Hongkongu. "Obrovské knihy objednávok, spomalenie Číny, koniec kvantitatívneho uvoľňovania, číhajúca európska menová kríza, nárast cien ropy a komodít."

„Je to skoro to najhoršie, čo som videl v mojej kariére, “ povedal Tim Huxley, generálny riaditeľ Wah Kwong Maritime Transport Holdings. „Pre odvetvie veľkoobjemovej prepravy to bude ponurý rok a budúci rok nebude o nič lepší.“

Čínske spomalenie prepíchlo trh s hromadnými dopravcami v roku 2015. Takmer desať rokov silne dotovaná priemyselná činnosť z Číny podporovala veľké objemové nákupy, najmä v uhoľnej, oceľovej a železnej rude. Investície do čínskej infraštruktúry si vyžadovali enormný dovoz týchto komodít na uspokojenie vládnych stavebných projektov. Po prasknutí stavebnej bubliny v roku 2015 sa však očakáva, že Čína zníži svoju spotrebu.

Do januára 2016 čínsky dovoz klesol o 13 po sebe nasledujúcich mesiacov a medzi rokmi 2014 a 2015 klesol o viac ako 20%. Hromadná doprava bude jedným z mnohých globálne postihnutých odvetví. Väčšina odborníkov hľadá v dohľadnej budúcnosti pretrvávajúce slabiny. Hlavný index námornej nákladnej dopravy na Baltskom mori, ktorý mapuje sadzby za prepravu suchých voľne ložených komodít, dosiahol v decembri 2015 rekordné minimum.

„Očakávame, že rok 2016 by sa mohol stať ešte horším rokom, ako bola historicky nízka hodnota v roku 2015, “ uvádza sa v výročnej správe JP Morgan s názvom „Medzinárodná suchá hromadná doprava - začatie krytia odvetvia suchej hromadnej dopravy.“

kontajnery

Kontajnery boli nerentabilné každý rok medzi rokmi 2009 a 2014, podľa spoločnosti McKinsey & Company, spoločnosti zaoberajúcej sa prieskumom trhu, a rok 2015 bol ešte horší. Veľkoobjemovým dopravcom sa venuje veľká pozornosť, pretože prepravujú hlavné komodity, ako napríklad oceľ a železo, ale nákupy kontajnerov a sadzby dodávok pravdepodobne naznačujú širšie ekonomické podmienky.

Čínsky index nákladnej dopravy v Číne, hlavný ukazovateľ dopytu po kontajneroch, dosiahol v októbri 2015 hodnotu 744, 44. To predstavovalo nové historické minimum a jasný znak mäkkosti v dopyte po prepraviteľnom tovare. Je možné, že ťah na index by mohol byť poháňaný množstvom ďalších lodí, čím by sa znížila cena účtovaná za kontajner; v tomto prípade je to však veľmi nereálny záver, pretože správy z hlavných prístavov naznačujú, že až jedna tretina všetkých kontajnerov bola prázdna.

Wall Street Journal kritizoval vplyv spomalenia Číny na vývozcov z USA, čo naznačuje, že „dodávky prázdnych kontajnerov z USA tento rok prudko rastú“. Ukazuje sa, že hlavní dovozní partneri, najmä Čína, požadovali oveľa menej amerických poľnohospodárskych výrobkov, špičkový spotrebný tovar, kovový šrot a priemyselné papiere.

tankery

Žiadny segment prepravy nebol v roku 2015 obzvlášť silný, hoci veľkí tankeri, najmä ropné tankery zo Severnej Ameriky, boli najlepšími zlými partami. Nízke ceny ropy znamenali viac objednávok ropy a tankery môžu slúžiť ako preprava a skladovanie prebytočnej ropy. Zatiaľ čo suchý voľne ložený tovar, oceľ, železo atď. Spomalil čínske spomalenie veľmi pomaly, ropné tankery na prepravu voľne loženého tovaru netrpeli rovnakým spádom.

Tankery, ktoré prepravovali ropu, zaznamenali v roku 2015 vysoké príjmy. Dopyt po lacnej rope je silný a spotrebitelia si kúpili viac ropy, ako by mohli použiť; to znamená, že mnoho tankerov pôsobí ako de facto pobrežné skladovacie kontajnery. Podľa údajov CNBC z roku 2015 dopyt po ropných nádržiach „a sadzby, ktoré velia, od roku 2008 prudko vzrástli na najvyššie úrovne“.

Edward Morse, generálny riaditeľ a vedúci globálneho výskumu komodít pre Citigroup, Inc. (NYSE: C), je presvedčený, že dlhodobé nájomné sadzby a hodnoty plavidiel by v prípade ropných tankerov nemali v roku 2016 zostať „tlmené“. Poukazuje na nedostatok záujmu investorov, ktorý spôsobuje problémy s likviditou pre tankerové transakcie, a prepadávanie marží z globálneho trhu s nadmernou ponukou.

Ďalší podsektor trhu tankerov dosiahol v roku 2015 obdivuhodnú výkonnosť: chemické tankery. Podľa Drewry Shipping Consultants Ltd, globálnej poradenskej skupiny pre lodnú dopravu, čisté ropné produkty (CPP) a špecializované obchodné príkazy dodávané na rastúci africký trh vyvolávajú dopyt po chemickom tankeri.

V auguste 2015 Drewry uverejnil správu, v ktorej sa uvádza, či „knihy objednávok zostávajú dosť vysoké“ je možné, že ázijské lodenice budú musieť „priviesť lode späť do chemického priemyslu“. Podľa indexu nákladnej dopravy Drewry Chemical Tanker Index dosiahol dopyt v druhej polovici roku 2015 štvorročný vrchol.

Ekonomika lodnej dopravy

Výkonnosť svetových plavebných trhov ovplyvňuje množstvo premenných, z ktorých najzreteľnejšia je ponuka medzinárodného obchodu. Dovozy a vývozy sa často prepravujú cez obrovské vodné plochy v tankeroch, nákladných automobiloch a kontajneroch; sú to obrovské a niekedy zložité lode, ktoré je potrebné financovať, stavať, obsluhovať, opravovať a udržiavať, uzatvárať, regulovať, chrániť, poistiť, kontrolovať a spolupracovať s prístavnými orgánmi.

Dopravné spoločnosti a vlády, s ktorými sú tak často úzko spojené, potrebujú veľa investícií na výstavbu a likvidáciu hotovosti na údržbu. Lode sú financované ako každý iný rozsiahly projekt, čo znamená, že aj kapitálové trhy sú kritickou súčasťou. Investori sa v roku 2015 vyhýbali lodnej doprave, čím vyvíjali tlak na staviteľov lodí a dopravné spoločnosti.

Rastúca nacionalistická nálada a postoj proti obchodovaniu v Spojených štátoch patria medzi viny. S volebným rokom v roku 2016 mohla vyhliadka na zvýšenie dovozných ciel spôsobiť šok lodnej doprave. Svetový obchod sa v roku 2015 výrazne zastavil, čo znamenalo zastavenie medzinárodných trhov s lodnou dopravou. Sadzby plavidiel sa začali koncom roka 2014 výrazne spomaľovať. Hnutie smerom nadol odmietlo zmierňovať sa počas celého roka, prerušené rozpadom Číny v júli a auguste 2015.

Medzinárodná komora pre lodnú dopravu (ICS) sa na konci roku 2015 počas Konferencie OSN o zmene klímy zaviazala k podpore znižovania emisií CO2, čím zvýšila tlak. ICS uviedla, že bude vyvíjať tlak na Medzinárodnú námornú organizáciu (IMO), aby vyvíjala nové technológie a do roku 2050 znižovala „CO2 na tonu km 50%“. ICS pripustila, že jej členovia budú musieť „vyčerpať všetky dôsledky konečnej dohody UNFCCC“ z dôvodu meniacej sa ekonomiky globálnej lodnej dopravy.