Zostavte Bond Ladder na zvýšenie návratnosti

Keď manažéri portfólia hovoria o stratégiách úspechu, často hovoria o diverzifikácii rizika a správe peňazí. Tieto stratégie oddeľujú investorov, ktorí sú úspešní z dôvodu vedomostí a zručností, od tých, ktorí majú iba šťastie. Teraz sa nemýľte, šťastie nie je zlé, ale mať základné zručnosti nakoniec povedú k úspechu.

V tomto článku sa budeme venovať rebríčku dlhopisov, stratégii investovania do dlhopisov, ktorá je založená na relatívne jednoduchom koncepte, ktorý mnohí investori a odborníci nepoužívajú alebo dokonca nerozumejú.

Kľúčové jedlá

• Rebrík dlhopisov je investičná stratégia s dobou splatnosti, ktorá diverzifikuje držbu dlhopisov v rámci portfólia.
• Tým, že rozložíte dátumy splatnosti, nebudete dlho zablokovaní do jedného dlhopisu.
• Rebríky dlhopisov umožňujú investorom upravovať peňažné toky podľa svojej finančnej situácie.
• Pri zostavovaní rebríka berte do úvahy priečky, výšku rebríka a stavebné materiály.
• Majte dostatok peňazí na svoj rebrík, obíďte splatné dlhopisy, nevyplácajte svoje investície skoro a hľadajte kvalitné dlhopisy.

Čo je to Bond Ladder?

Rebrík dlhopisov je stratégia, ktorá sa snaží minimalizovať riziká spojené s cennými papiermi s pevným výnosom pri správe peňažných tokov pre jednotlivého investora. Konkrétne, rebríček dlhopisov - ktorý sa snaží porovnávať peňažné toky s dopytom po hotovosti - je investičná stratégia s viacerými splatnosťami, ktorá diverzifikuje držbu dlhopisov v portfóliu. Znižuje riziko reinvestovania spojené s prechodom splatných dlhopisov na podobné produkty s pevným výnosom naraz. Pomáha tiež riadiť tok peňazí a pomáha zabezpečiť stabilný tok peňažných tokov počas celého roka.

Zjednodušene povedané, rebríček dlhopisov je názov priradený portfóliu dlhopisov s rôznymi splatnosťami. Predpokladajme, že ste mali 50 000 dolárov na investovanie do dlhopisov. Použitím rebríčka dlhopisov môžete kúpiť päť rôznych dlhopisov, každý s nominálnou hodnotou 10 000 dolárov alebo dokonca 10 rôznych dlhopisov, každý s nominálnou hodnotou 5 000 dolárov. Každý dlhopis by však mal inú splatnosť. Jeden dlhopis môže dozrieť o rok, druhý o tri roky, zatiaľ čo ostatné dlhopisy môžu dozrieť o päť alebo viac rokov. Každá z týchto väzieb by predstavovala inú priečku na rebríku.

Prečo používať stratégiu Bond Ladder Strategy?

Existujú dva hlavné dôvody, prečo používať rebrík. Po prvé, rozložením dátumov splatnosti nebudete dlho zamknutí do jedného konkrétneho dlhopisu. Veľkým problémom so zaistením sa dlhopisu na dlhú dobu je to, že sa nemôžete chrániť pred býčími a medvedími trhmi s dlhopismi. Ak by ste investovali celých 50 000 dolárov do jedného dlhopisu s výnosom 5% počas obdobia 10 rokov, nemohli by ste zarobiť na zvyšovaní alebo znižovaní úrokových sadzieb.

Napríklad, ak úrokové sadzby dosiahnu dno piatich rokov - pri splatnosti - po zakúpení dlhopisu, 50 000 dolárov by uviazlo s relatívne nízkou úrokovou sadzbou, aj keď by ste chceli kúpiť ďalší dlhopis. Použitím rebríka dlhopisov vyrovnávate výkyvy na trhu, pretože dlhopis je splatný každý rok.

Druhým dôvodom použitia rebríčka dlhopisov je to, že poskytuje investorom možnosť upraviť peňažné toky podľa svojej finančnej situácie. Napríklad, po návrate k investícii 50 000 dolárov si môžete zaručiť mesačný príjem založený na platbách kupónov z laddered dlhopisov výberom dlhopisov s rôznymi dátumami kupónov. Toto je dôležitejšie pre jednotlivcov v dôchodku, pretože závisia od peňažných tokov z investícií ako zdroja príjmu. Aj keď nie ste závislí od príjmu, stále budete mať prístup k relatívne likvidným peniazom vďaka stabilne splatným dlhopisom. Ak náhle stratíte zamestnanie alebo vzniknú neočakávané výdavky, budete mať k dispozícii stabilný zdroj finančných prostriedkov, ktorý môžete podľa potreby použiť.

Ako vytvoriť Bond Ladder

Vytvorenie rebríka je veľmi jednoduché. Predstavte si skutočný rebrík, priečky a všetky ostatné. Analogia reálneho rebríka sa uplatňuje na stratégiu rebríka dlhopisov.

priečky

Ak vezmete celkovú sumu dolára, ktorú plánujete investovať, a vydelíte ju rovnomerne celkovým počtom rokov, pre ktoré si prajete mať rebrík, dostanete počet dlhopisov pre toto portfólio alebo počet priečok na rebríku. Čím väčší je počet priečok, tým rozmanitejšie bude vaše portfólio a tým lepšie budete chránení pred akoukoľvek spoločnosťou, ktorá neplní podmienky vyplácania dlhopisov.

Výška rebríka

Vzdialenosť medzi priečkami je určená dĺžkou medzi splatnosťou príslušných dlhopisov. To sa môže pohybovať kdekoľvek od niekoľkých mesiacov do niekoľkých rokov. Je zrejmé, že čím dlhší je váš rebrík, tým vyššia je priemerná návratnosť vášho portfólia, pretože výnosy dlhopisov sa s časom spravidla zvyšujú. Tento vyšší výnos je však kompenzovaný rizikom reinvestovania a nedostatkom prístupu k fondom. Vytvorenie veľmi malej vzdialenosti medzi priečkami znižuje priemernú návratnosť rebríka, ale máte lepší prístup k peniazom.

Stavebné materiály

Rovnako ako reálne rebríky, aj rebríky môžu byť vyrobené z rôznych materiálov. Jedným priamym prístupom k znižovaniu rizika je investovanie do rôznych spoločností. Investície do iných produktov ako dlhopisov sú však niekedy výhodnejšie v závislosti od vašich potrieb. Na vytvorenie rebríka sa dajú použiť všetky dlhopisy, štátne dlhopisy, komunálne dlhopisy, štátne dlhopisy a vkladové certifikáty (CD). Každá z nich má odlišné silné a slabé stránky. Jednou dôležitou vecou, ​​na ktorú treba pamätať, je to, že produkty, ktoré tvoria váš rebrík, by nemal byť emitentom vyplatiteľný. To by bolo rovnocenné vlastniť rebrík so skladacími priečkami.

Osobitné úvahy

Ak sa chystáte použiť stratégiu viazania rebríčka, musíte zvážiť niekoľko vecí, či to bude úspech. Pretože dlhopisy, ktoré majú vyššie odmeny, často prichádzajú vo vyšších nominálnych hodnotách, mali by ste mať dosť peňazí na diverzifikáciu svojich investícií.

Ako je uvedené vyššie, investujte do dlhopisov, ktoré emitent dlhopisov nemôže splatiť. Vyplatiteľné dlhopisy sú investičné nástroje, ktoré sú emitentom splatené pred splatnosťou, čo znamená, že platby úrokov by sa zastavili.

Rebrované dlhopisy nefungujú dobre s dlhopismi, ktoré je možné splatiť, pretože platby úrokov sa môžu zastaviť skôr, ako dosiahnu splatnosť.

Buďte trpezliví, dokonca aj v čase núdze. Odolajte pokušeniu vyplatiť svoje dlhopisy skôr, ako dozrievajú. Ak použijete stratégiu, ako je táto, naozaj nemá zmysel, ak chcete svoje dlhopisy spätne odkúpiť. Tým sa tiež vytvorí väčšia vzdialenosť medzi priečkami. Môžete sa tiež postaviť do pozície, v ktorej riskujete viac, ak peniaze na investície do stratégie dlhopisov vyberiete príliš skoro, konkrétne riziká straty alebo poklesu výnosov.

Nakoniec vyhľadajte kvalitné investície, ktoré vložíte do svojho rebríčka dlhopisov. Na vašom radare by mali byť dlhopisy s ratingom A alebo vyšším. Mnohé z nich poskytujú dlhodobý investorom veľký potenciál príjmu, najmä ak používajú stratégie v rebríčku dlhopisov.

Spodný riadok

Hovorí sa, že rebrík dlhopisov by sa nemal pokúšať, ak investori nemajú dostatok peňazí na úplnú diverzifikáciu svojho portfólia investovaním do akcií a dlhopisov. Peniaze potrebné na spustenie rebríka, ktorý by mal najmenej päť priečok, sú zvyčajne najmenej 10 000 dolárov. Ak nemáte odporúčanú sumu, nákup produktov, ako sú dlhopisové fondy, môže byť rozumnejší, pretože poplatky súvisiace s produktom budú kompenzované výhodami diverzifikácie, ktorú poskytujú.

V oboch prípadoch sa uistite, že všetky vaše vajcia nie sú v jednom košíku, takže môžete obmedziť vystavenie sa riziku, mať väčší prístup k núdzovým fondom a mať príležitosť zarobiť na neustále sa meniace podmienky na trhu.