Prehľad amerického automobilového priemyslu: História, ekonomika a dynamika investovania

Automobilový priemysel tvorí každý štvrťrok podstatnú časť hrubého domáceho produktu v USA. Ako taký upúta veľkú pozornosť investorov, politikov a ekonómov pre svoje hnacie sily v celej ekonomike. Ford je známy výrobou prvého automobilu a výrobným procesom prostredníctvom montážnej linky. Od prvého automobilu sa automobilová výroba stala významným prispievateľom do americkej ekonomiky, pričom General Motors, Ford a Fiat Chrysler zaokrúhľovali veľké tri. Pojem auto alebo auto sektor však niekedy môže byť ťažké rozlíšiť v obrovskom oceáne ekonomických údajov a možností investovania. Nižšie je uvedený rozpis niektorých kľúčových poznatkov o automobilovom priemysle vrátane toho, ako ho môžu ekonómovia v porovnaní s investormi analyzovať odlišne.

histórie

Koncom 19. storočia niekoľko spoločností sa zaoberalo automobilovou výrobou, ale automobilový priemysel v skutočnosti nezačal, kým spoločnosť Ford nevytvorila prvý model T z montážnej linky v roku 1913. Výroba montážnej linky bola priekopníckym vývojom, ktorý vyrábal automobily cenovo dostupné pre spotrebiteľov a umožnili spoločnosti Ford zlepšovať pracovné podmienky pre zamestnancov a súčasne zvyšovať objem svojej automobilovej výroby za deň.

Odvetvie prešlo niekoľkými stúpajúcimi a klesajúcimi tendenciami, vrátane účinkov veľkej hospodárskej krízy v 30. rokoch a následného dopadu finančnej krízy po roku 2008, ktorý bol dôsledkom predvolených prenosov. V 21. storočí sa objavil silný automobilový priemysel pod vedením troch najlepších výrobcov v Spojených štátoch: General Motors, Ford a Chrysler.

ekonómie

V USA sú ekonomické údaje sledované monitorovacími spoločnosťami a priemyslom prostredníctvom Severoamerického systému klasifikácie priemyslu (NAICS). Tento klasifikačný systém pomáha pri vypracovávaní štvrťročnej správy o hrubom domácom produkte Úradu ekonomickej analýzy, ktorá identifikuje príspevok automobilového priemyslu predovšetkým prostredníctvom detailov o trvanlivých motorových vozidlách a ich častiach. V dôsledku toho výkon motorových vozidiel ovplyvňuje aj ďalšie hlavné odvetvia, ako je doprava, ropa a potraviny a nápoje. Môže sa ďalej členiť na klasifikáciu NAICS v oblasti automobilového maloobchodu, automobilového servisu tretích strán, dizajnu automobilov a financovania automobilov.

Ekonomické údaje

V roku 2018 tvorili motorové vozidlá a ich súčasti 518, 1 miliárd dolárov z celkového amerického HDP 18, 566 biliónov dolárov. To predstavuje 28%.

Organizácia Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) zaraďuje USA medzi druhé najväčšie výrobcu automobilov a na druhom mieste v počte vyrobených motorových vozidiel ročne v Číne. V roku 2017 mali USA ročnú výrobu spolu 11, 19 milióna osobných a úžitkových vozidiel. Čína tento zoznam obsadila 29, 02 milióna.

Údaje od spoločnosti Statista ukazujú, že v roku 2018 je USA na šiestom mieste v celkovej produkcii osobných automobilov na úrovni 2, 8 milióna. Čína bola na prvom mieste v rebríčku tohto zoznamu s 23, 71 miliónmi vyrobených osobných automobilov, po ktorých nasledovalo Japonsko, Nemecko, India a Južná Kórea.

Automobilový priemysel v USA zamestnáva vyše 1, 7 milióna ľudí a ročne vypláca viac ako 500 miliárd dolárov. Ľudské zdroje majú teda veľký vplyv na hospodárstvo.

Ekonomické trendy

Ako veľká časť všetkých ekonomík sa automobilovej výrobe dostáva veľká pozornosť. Medzi dve oblasti, ktorým sa v roku 2019 najviac venuje, patrí výroba elektrických automobilov a medzinárodné tarify. Zdá sa, že problémy s medzinárodnými colnými sadzbami v Severnej Amerike sú vyriešené, ale nové a existujúce dovozné clá pre európskych a čínskych výrobcov automobilov by mohli výrazne narušiť výrobu a zisky. Medzitým produkcia elektrických vozidiel nadobúda väčší podiel na celkovom trhu, ktorý má svoje vlastné vplyvy.

Investičná dynamika

Pokiaľ ide o investovanie do automobilového priemyslu, väčšina analýz sa obmedzuje na globálny štandard klasifikácie priemyslu (GICS). V rámci jedenástich najširších sektorov GICS sa auto automaticky zaraďuje do spotrebiteľskej cykliky. Automobilové zásoby, klasifikované ako cyklický spotrebiteľ, majú tendenciu rásť a klesať s expanziou a poklesom hospodárskeho cyklu USA. Spotrebiteľské cyklické a automobilové zásoby teda robia najlepšie, keď sa hospodárstvo rozširuje a dosahuje vrchol, a tieto zásoby robia to najhoršie, keď sa hospodárstvo zmenšuje a v období recesie. Hlavne je to preto, že rovnako ako všetky diskrečné orgány, aj spotrebitelia a podniky míňajú viac v tejto oblasti, keď majú prebytok, a znižujú výdavky v tejto oblasti ako prvé, keď sú príjmy obmedzené.

Pri pohľade trochu hlbšie, GICS tiež rozdeľuje spotrebiteľské cykliky na automobily a komponenty, ktoré možno ďalej rozdeliť na automobilové komponenty a automobily. V klasifikácii GICS v subdodávateľskom odvetví GICS tiež poskytuje automobilové diely a vybavenie, pneumatiky a gumu, automobilovú výrobu a výrobu motocyklov. Tieto vymedzenia môžu byť užitočné najmä pre investorov, ktorí chcú investovať do konkrétnych oblastí automobilového trhu. Mnoho investičných manažérov môže tieto klasifikácie využívať aj rôznymi spôsobmi na vytváranie fondov podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré tvoria základ pre investovanie do spravovaných fondov.

Vo svete investovania môžu byť automatické indexy vedľajším produktom klasifikácií GICS. V rámci odvetvia investovania je najvyššou pasívnou investíciou do auto indexu ETF fond First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Medzi hlavné spoločnosti podľa tohto fondu patria:

• Daimler AG
• Toyota Motor Corporation
• Volkswagen AG
• General Motors
• Honda Motor
• Peugeot SA
• Ford Motor Company
• Renault SA
• BMW AG
• Hyundai Motor Company

Medzi ďalšie významné spoločnosti v indexovom fonde patria Subaru, Nissan a Tesla.