Najväčšie zásoby podvodov všetkých čias

Pochopenie toho, ako v minulosti došlo k katastrofám pre investorov, môže súčasným investorom pomôcť v budúcnosti sa im vyhnúť. Tu je niekoľko najvýznamnejších prípadov, kedy spoločnosti zrádzajú svojich investorov. Niektoré z týchto prípadov sú skutočne úžasné. Skúste sa na ne pozerať z pohľadu akcionárov. Zainteresovaní akcionári bohužiaľ nevedeli, čo sa skutočne deje, keďže boli podvedení do investovania.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, majiteľ tohto podniku, tvrdil, že táto spoločnosť na čistenie kobercov z osemdesiatych rokov sa stane „General Motors of carpet cleaning“. Minkow zdalo sa, že stavia multi-milión dolár korporácie, ale urobil tak prostredníctvom falšovania a krádeže. Vytvoril viac ako 10 000 falošných dokumentov a dokladov o predaji bez toho, aby niekto podozrenie čokoľvek.

Aj keď jeho podnikanie bolo úplným podvodom, ktorého cieľom bolo oklamať audítorov a investorov, Minkow vyhnal vyše 4 milióny dolárov na prenájom a renováciu kancelárskej budovy v San Diegu. Spoločnosť ZZZZ Best sa stala verejnou spoločnosťou v decembri 1986 a nakoniec dosiahla trhovú kapitalizáciu viac ako 200 miliónov dolárov. Prekvapivo, Barry Minkow bol v tom čase iba teenager! Bol odsúdený na 25 rokov väzenia.

Centennial Technologies, 1996

V decembri 1996 Emanuel Pinez, generálny riaditeľ spoločnosti Centennial Technologies a jeho vedenie zaznamenali, že spoločnosť zarobila 2 milióny dolárov z výnosov z pamäťových kariet PC. Spoločnosť však dodávala ovocné koše zákazníkom. Zamestnanci potom vytvorili falošné dokumenty ako dôkaz, že zaznamenávajú tržby. Akcie Centennial vzrástli o 451% na 55, 50 dolárov na akciu na New York Stock Exchange (NYSE).

Podľa Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) od apríla 1994 do decembra 1996 nadštandardne nadhodnotila svoje zisky o približne 40 miliónov dolárov. Prekvapivo spoločnosť vykázala zisky vo výške 12 miliónov dolárov, keď stratila približne 28 miliónov dolárov. Akcie klesli na menej ako 3 doláre. Viac ako 20 000 investorov stratilo takmer celú svoju investíciu do spoločnosti, ktorá bola kedysi považovaná za miláčku na Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Táto kanadská spoločnosť sa podieľala na jednom z najväčších akciových podvodov v histórii. Jeho indonézske zlato, o ktorom sa uvádza, že obsahuje viac ako 200 miliónov uncí, sa považovalo za najbohatšiu zlatú baňu vôbec. Akciová cena Bre-X prudko stúpala na najvyššiu hodnotu 280 dolárov (upravená rozdelením), vďaka čomu sa milióny obyčajných ľudí cez noc stávali. Na svojom vrchole mala spoločnosť Bre-X trhovú kapitalizáciu vo výške 4, 4 miliardy dolárov.

Strana sa skončila 19. marca 1997, keď sa zlatá baňa ukázala ako podvodná, a zásoby krátko nato padli na haliere. Hlavnými porazenými boli penzijný fond vo verejnom sektore v Quebecu, ktorý stratil 70 miliónov dolárov, penzijný plán učiteľov v Ontáriu, ktorý stratil 100 miliónov dolárov, a penzijný výbor miestnych zamestnancov v Ontáriu, ktorý stratil 45 miliónov dolárov.

Enron, 2001

Pred týmto debaklom bola spoločnosť Enron, obchodná spoločnosť so sídlom v Houstone, na základe výnosov siedmou najväčšou spoločnosťou v Spojených štátoch. Prostredníctvom niektorých komplikovaných účtovných postupov, ktoré zahŕňali používanie škrupinových spoločností, sa spoločnosti Enron podarilo zadržať dlhy v hodnote stoviek miliónov kníh. Týmto spôsobom oklamali investorov a analytikov, aby si mysleli, že táto spoločnosť je v zásade stabilnejšia ako v skutočnosti bola. Okrem toho škrupinové spoločnosti vedené predstaviteľmi spoločnosti Enron zaznamenali fiktívne príjmy a niekoľkokrát zaznamenali v podstate jeden dolár výnosov. Tento postup vytvoril dojem neuveriteľných čísel zárobkov.

Nakoniec sa zložitá sieť podvodov rozpadla a cena akcií klesla z viac ako 90 dolárov na menej ako 70 centov. Keď Enron padol, stiahol sa s ním Arthur Andersen, v tom čase piata vedúca účtovnícka firma na svete. Andersen, audítor spoločnosti Enron, sa v podstate zosmiešňoval, keď David Duncan, hlavný audítor spoločnosti Enron, nariadil skartovanie tisícov dokumentov. Fiasko v Enrone urobilo frázu „uvariť knihy“ opäť termínom pre domácnosť.

WorldCom, 2002

Krátko po páde spoločnosti Enron bol trh s akciami roztrhnutý ďalším účtovným škandálom v hodnote miliárd dolárov. Telekomunikačný gigant WorldCom sa po ďalšom výskyte vážneho „varenia kníh“ podrobil intenzívnej kontrole. WorldCom zaznamenal prevádzkové náklady ako investície. Zdá sa, že spoločnosť cítila, že kancelárske perá, ceruzky a papier sú investíciou do budúcnosti spoločnosti, a preto náklady na tieto položky v priebehu niekoľkých rokov účtovali (alebo kapitalizovali).

Celkovo boli bežné prevádzkové náklady v hodnote 3, 8 miliárd dolárov, ktoré by sa mali všetky zaznamenávať ako výdavky za fiškálny rok, v ktorom boli vynaložené, považované za investície a boli zaznamenávané v priebehu niekoľkých rokov. Tento malý účtovný trik výrazne prehĺbil zisky za rok, v ktorom vznikli výdavky. V roku 2001 WorldCom vykázal zisky okolo 1, 3 miliardy dolárov. V skutočnosti sa jej činnosť stávala nerentabilnou. Kto v tejto dohode utrpel najviac? Zamestnanci; desiatky tisíc z nich prišli o prácu. Ďalšími, ktorí pocítili túto zradu, boli investori, ktorí museli sledovať stroskotavý pokles cien akcií spoločnosti WorldCom, keď klesla z viac ako 60 dolárov na menej ako 20 centov.

Tyco International, 2002

Keďže WorldCom už otriasol dôverou investorov, vedúci pracovníci spoločnosti Tyco zabezpečili, že rok 2002 bude pre akcie nezabudnuteľným rokom. Pred škandálom sa spoločnosť Tyco považovala za bezpečnú investíciu do modrých čipov, výrobu elektronických komponentov, zdravotnú starostlivosť a bezpečnostné vybavenie. Počas svojej vlády ako CEO Dennis Kozlowski, ktorého BusinessWeek označil za jedného z top 25 podnikových manažérov, odvádzal hordy peňazí od spoločnosti Tyco vo forme neschválených pôžičiek a podvodného predaja akcií.

Spolu s CFO Markom Swartzom a CLO Markom Belnickom získal Kozlowski pôžičky bez úrokov vo výške 170 miliónov dolárov bez súhlasu akcionárov. Kozlowski a Belnick zariadili predaj 7, 5 milióna akcií neautorizovanej akcie Tyco za 450 miliónov dolárov. Tieto prostriedky boli prepašované zo spoločnosti, ktorá sa zvyčajne maskovala ako výkonné bonusy alebo výhody. Kozlowski použil tieto finančné prostriedky na podporu svojho opulentného životného štýlu, ktorý zahŕňal hrsť domov, neslávny sprchový záves 6 000 dolárov a narodeninovú oslavu pre jeho manželku 2 milióny dolárov. Začiatkom roku 2002 sa škandál pomaly začal rozpadávať a cena akcií spoločnosti Tyco klesla za šesťtýždňové obdobie takmer o 80%. Vedúci predstavitelia unikli prvému vypočutiu z dôvodu mistrial, ale boli nakoniec odsúdení a odsúdení na 25 rokov väzenia.

HealthSouth, 2003

Účtovanie veľkých korporácií môže byť náročná úloha, najmä ak vedúci pracovníci chcú falšovať výkazy ziskov. Na konci 90. rokov začal generálny riaditeľ a zakladateľ Richard Scrushy inštruovať zamestnancov, aby zvyšovali príjmy a nadhodnocovali čistý príjem spoločnosti HealthSouth. V tom čase bola spoločnosť jedným z najväčších amerických poskytovateľov zdravotníckych služieb, zaznamenala rýchly rast a získala množstvo ďalších firiem súvisiacich so zdravotnou starostlivosťou. Prvé známky problémov sa objavili na konci roku 2002, keď Scrushy údajne predal akcie HealthSouth v hodnote 75 miliónov dolárov pred uvoľnením straty zo zisku. Nezávislá právnická firma dospela k záveru, že predaj priamo nesúvisí so stratou, a investori by mali varovať.

Škandál sa odohral v marci 2003, keď SEC oznámilo, že HealthSouth prehnal príjmy o 1, 4 miliardy dolárov. Tieto informácie vyšli najavo, keď finančný riaditeľ William Owens v spolupráci s FBI nahral Scrushyho a diskutoval o ňom. Dopady boli rýchle, keďže zásoby klesli z vysokých 20 dolárov na takmer 45 centov za jeden deň. Je úžasné, že generálny riaditeľ bol obvinený z 36 trestných činov podvodu, ale neskôr bol usvedčený z obvinenia z podplácania. Scrushy zrejme zariadil politické príspevky vo výške 500 000 dolárov, čo mu umožnilo zabezpečiť si miesto v regulačnej rade nemocnice.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, bývalý predseda Nasdaq a zakladateľ trhovej firmy Bernard L. Madoff Investment Securities, bol obvinený jeho dvoma synmi a 11. decembra 2008 bol zatknutý za údajné vedenie systému Ponzi. 70-ročný držiteľ stratil svoje hedgeové fondy tým, že platil čoskoro investorom peniaze získané od iných. Tento fond neustále zaznamenáva 11% zisk každý rok počas 15 rokov. Predpokladanou stratégiou fondu, ktorá bola poskytnutá ako dôvod na dosiahnutie týchto konzistentných výnosov, bolo použitie proprietárnych opčných obojkov, ktoré majú minimalizovať volatilitu. Táto schéma podnietila investorov z približne 50 miliárd dolárov.

Spodný riadok

Najhoršie na týchto podvodoch je to, že ste investori boli slepí. Tí, ktorí boli usvedčení z podvodu, by mohli byť vo väzení niekoľko rokov, čo investorom / daňovým poplatníkom stojí ešte viac peňazí. SEC sa snaží predchádzať takýmto podvodom, ale s tisíckami verejných spoločností v Severnej Amerike je takmer nemožné zaistiť, aby katastrofa opäť nezasiahla.

Je tento príbeh morálny? Áno. Vždy investujte opatrne a diverzifikujte, diverzifikujte, diverzifikujte. Udržiavanie dobre diverzifikovaného portfólia zaistí, že vám takéto udalosti nevybehnú mimo cesty, ale zostanú iba obyčajnými rýchlosťami na vašej ceste k finančnej nezávislosti.