Obchodný papier krytý aktívami (ABCP)
Obchodný papier krytý aktívami (ABCP) je krátkodobý investičný nástroj so splatnosťou, ktorá je zvyčajne medzi 90 a 270 dňami. Banka alebo iná finančná inštitúcia zvyčajne vydáva samotnú záruku. Tieto bankovky sú kryté fyzickými aktívami, ako sú obchodné pohľadávky, a zvyčajne sa používajú na krátkodobé finančné potreby.
Pochopenie komerčných papierov krytých aktívami (ABCP)
Commercial paper (CP) je cenný papier, ktorý vydávajú veľké korporácie na získavanie peňazí na splnenie krátkodobých záväzkov. S pevnou splatnosťou kratšou ako jeden rok sa obchodný papier správa ako zmenka, ktorá je podložená iba vysokým úverovým ratingom emitujúcej spoločnosti. Investori kupujú zmenku za diskontnú nominálnu hodnotu a splatnú je celá nominálna hodnota cenného papiera pri splatnosti. Keďže štandardné obchodné papiere nie sú kryté kolaterálom, iba firmy s vynikajúcimi úverovými ratingmi od uznávanej ratingovej agentúry budú môcť predávať obchodné papiere za primeranú cenu. Druh komerčného papiera, ktorý je krytý inými finančnými aktívami, sa nazýva komerčný papier zabezpečený aktívami.
Obchodný cenný papier krytý aktívami (ABCP) je krátkodobá záruka na peňažnom trhu, ktorú vydáva osobitný účelový nástroj (SPV) alebo peňaženka, ktorú zriaďuje sponzorujúca finančná inštitúcia. Dátum splatnosti ABCP je stanovený na maximálne 270 dní a je vydávaný na základe úročenia alebo diskontu. Poznámka je podporená kolaterálom, ktorý zahŕňa budúce platby, ktoré sa majú vykonať na kreditné karty, pôžičky na autá, študentské pôžičky a zabezpečené dlhové záväzky (CDO). Tieto očakávané platby sa spoločne označujú ako pohľadávky. Výnosy z emisie ABCP sa používajú predovšetkým na získanie podielov na rôznych druhoch aktív, či už prostredníctvom nákupu aktív alebo zabezpečených pôžičiek.
Spoločnosť alebo banka, ktorá chce zvýšiť likviditu, môže predať pohľadávky SPV alebo iným potrubiam, ktoré ich následne vydajú svojim investorom ako komerčný papier. Obchodný papier je podporený očakávaným prílevom z pohľadávok. Po inkasovaní pohľadávok sa od pôvodcov očakáva, že prevedú prostriedky na vedenie, ktoré je zodpovedné za vyplatenie finančných prostriedkov vytvorených z pohľadávok držiteľom ABCP. Finančná inštitúcia, ktorá sponzoruje, je počas životnosti investície zodpovedná za monitorovanie vývoja, ktorý by mohol ovplyvniť výkonnosť a kreditnú kvalitu aktív v SPV. Sponzor zabezpečuje, aby investori ABCP dostávali svoje splátky úrokov a splátky istiny po splatnosti cenného papiera.
Úrokové platby vyplatené investorom ABCP pochádzajú zo súboru aktív podporujúcich zabezpečenie, napr. Z mesačných platieb za pôžičky na autá. Keď je kolateralizovaný papier splatný, investor dostane platbu istiny, ktorá je financovaná buď z inkasovania aktív úveru, z vydania nového ABCP, alebo z prístupu k úverovej likvidite.
Zatiaľ čo väčšina programov ABCP vydáva komerčný papier ako svoju primárnu zodpovednosť, zdroje financovania sa v poslednom čase značne diverzifikovali, aby zahŕňali iné druhy dlhov, ako sú napríklad strednodobé zmenky, obchodovateľné cenné papiere a podriadené dlhy, aby sa zabezpečilo zvýšenie úveru.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.