Analyzujte investície rýchlo pomocou ukazovateľov

Pomery môžu byť neoceniteľným nástrojom na rozhodovanie o spoločnostiach, do ktorých by ste mohli chcieť investovať. V celom odvetví ich používajú jednotliví investori a profesionálni analytici a existuje celý rad ukazovateľov, ktoré sa dajú použiť. Finančné ukazovatele sú zvyčajne rozdelené do štyroch kategórií:

• Ukazovatele rentability
• Pomery likvidity
• Ukazovatele platobnej schopnosti
• Hodnotiace pomery

V tomto článku sa pozrieme na každú kategóriu a uvedieme príklady jednoduchých pomerov, ktoré vám môžu pomôcť ľahko získať dôležitý prehľad o spoločnostiach, do ktorých budete pravdepodobne chcieť investovať.

Ukazovatele rentability

Ziskovosť je kľúčovým aspektom, ktorý je potrebné analyzovať pri zvažovaní investovania do spoločnosti. Dôvodom je skutočnosť, že samotné vysoké príjmy sa nemusia nevyhnutne prejaviť vysokými príjmami alebo vysokými dividendami. Analýza ziskovosti sa vo všeobecnosti snaží analyzovať produktivitu podnikania z rôznych uhlov pomocou niekoľkých rôznych scenárov. Ukazovatele rentability pomáhajú poskytnúť prehľad o tom, aký zisk generuje spoločnosť a ako sa tento zisk týka ďalších dôležitých informácií o spoločnosti.

Niektoré kľúčové ukazovatele ziskovosti zahŕňajú:

• Hrubá marža
• Prevádzková marža
• Čistá marža
• EBITDA marža
• Rozpätie peňažných tokov
• Návratnosť aktív
• Rentabilita vlastného kapitálu
• Návratnosť investovaného kapitálu

Jedným z hlavných ukazovateľov, ktoré investori používajú na rýchlu kontrolu ziskovosti, je čistá zisková marža.

Čisté ziskové rozpätie sa vypočíta takto:

Tento pomer porovnáva čistý príjem spoločnosti s jej príjmami. Všeobecne platí, že čím vyššie je ziskové rozpätie spoločnosti, tým lepšie. Čisté ziskové rozpätie 1 znamená, že spoločnosť prevádza všetky svoje príjmy na čistý príjem. Úroveň ziskového rozpätia sa v jednotlivých odvetviach a časových obdobiach líši, pretože tento pomer môže ovplyvniť niekoľko faktorov. Preto je tiež užitočné pozrieť sa na čisté ziskové rozpätie v porovnaní s priemyslom a historickým priemerom spoločnosti.

S čistým ziskovým rozpätím môže byť niekoľko červených vlajok, na ktoré by ste si mali dávať pozor, najmä ak spoločnosť zaznamenala medziročné zníženie ziskovosti. Často to naznačuje zmenu podmienok na trhu, zvýšenie konkurencie alebo zvýšenie nákladov.

Ak má spoločnosť skutočne nízku ziskovú maržu, možno bude potrebné zamerať sa na znižovanie výdavkov prostredníctvom rozsiahlych strategických iniciatív. Skutočne vysoké ziskové rozpätie v porovnaní s priemyslom môže naznačovať významnú výhodu v úsporách z rozsahu alebo v niektorých účtovných systémoch, ktoré nemusia byť z dlhodobého hľadiska udržateľné.

Analyzujte investície rýchlo pomocou ukazovateľov

Pomery likvidity

Likvidita meria, ako rýchlo môže spoločnosť splácať svoje dlhy. Toto tiež ukazuje, ako dobre aktíva spoločnosti pokrývajú náklady. Likvidita dáva investorom predstavu o prevádzkovej efektívnosti spoločnosti. Ukazuje tiež, ako je spoločnosť schopná získavať hotovosť na nákup ďalších aktív alebo na rýchle splatenie veriteľov, a to buď v núdzovej situácii alebo v rámci bežného podnikania.

Medzi kľúčové ukazovatele likvidity patria:

• Aktuálny pomer
• Rýchly pomer
• Pomer hotovosti
• Cyklus prevodu hotovosti
• Pomer prevádzkových peňažných tokov
• Obrat pohľadávok
• Obrat zásob
• Obrat z prevádzkového kapitálu

Súčasné a rýchle ukazovatele sú skvelým spôsobom posúdenia likvidity spoločnosti. Oba pomery sú veľmi podobné.

Aktuálny pomer sa vypočíta vydelením obežných aktív krátkodobými záväzkami. Keďže obežný majetok a krátkodobé záväzky predstavujú aktivitu v nasledujúcich 12 mesiacoch, tento pomer môže poskytnúť pohľad na krátkodobú likviditu firmy. Vyšší pomer obežných aktív je priaznivý, pretože predstavuje to, koľkokrát obežné aktíva môžu pokryť krátkodobé záväzky.

Rýchly pomer je v podstate rovnaký. Tento pomer však odpočíta zásoby od obežných aktív. Toto poskytuje lepší prehľad o krátkodobej likvidite firmy zúžením súčasných aktív s vylúčením zásob. Vyšší rýchly pomer je opäť lepší.

Ukazovatele solventnosti

Ukazovatele platobnej schopnosti, známe tiež ako ukazovatele finančnej páky, používajú investori na získanie predstavy o tom, ako dobre môže spoločnosť zvládnuť svoje dlhodobé finančné záväzky. Ako by ste mohli očakávať, spoločnosť zaťažená dlhom je pravdepodobne menej priaznivou investíciou ako investícia s minimálnou zadlženosťou vo svojich knihách.

Medzi najobľúbenejšie ukazovatele solventnosti patria:

• Dlh k celkovým aktívam
• Dlh do vlastného imania
• Úroky získané
• Miera úrokového krytia
• Čistý príjem zo záväzkov
• Získané úroky

Dlh k aktívam a dlh k vlastnému imaniu sú dva najvyššie ukazovatele, ktoré sa často používajú na rýchlu kontrolu úrovne dlhu spoločnosti. Obidve skúmajú, ako sa dlh vyrovná v porovnaní s ostatnými kategóriami v súvahe. Celkový pomer dlhu k celkovým aktívam sa používa na určenie toho, do akej miery sú aktíva spoločnosti viazané na dlh.

Celkový dlh k celkovým aktívam sa vypočíta takto:

Spravidla je číslo blížiace sa nule vo všeobecnosti lepšie, pretože to znamená, že spoločnosť má v porovnaní so svojimi celkovými aktívami menší dlh. Čím viac aktív je, tým lepšie. Pamätajte, že veritelia majú spravidla prvý nárok na majetok spoločnosti, keď sa vyžaduje likvidácia; preto nižší pomer dlhu k aktívam zvyčajne naznačuje menšie riziko.

Pri použití tohto pomeru na analýzu spoločnosti môže pomôcť pri pohľade na fázu rastu spoločnosti a na celé odvetvie. Pre mladšiu spoločnosť nie je nereálne mať pomer dlhu k celkovým aktívam bližšie k jednému (s viac aktívami financovanými z dlhu), pretože nemal šancu svoj dlh eliminovať.

Hodnotiace pomery

Hodnotiace ukazovatele sú niektoré z najbežnejšie kótovaných a ľahko použiteľných ukazovateľov na analýzu príťažlivosti investície v spoločnosti. Tieto ukazovatele primárne integrujú verejne obchodovanú cenu akcií spoločnosti, aby investori pochopili, aká lacná alebo drahá je spoločnosť na trhu. Všeobecne platí, že čím nižšia je úroveň pomeru, tým je investícia do spoločnosti atraktívnejšia.

Medzi obľúbené hodnotiace ukazovatele patria:

• Price-to-zisku
• Price-to-knihy
• Price-to-predaja
• Tok ceny a hotovosti

Pomer ceny k výnosom (P / E) je jedným z najznámejších hodnotiacich pomerov. Porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej ziskom na základe podielu na akcii. Podobne ako iné analýzy pomerov ocenenia, cena a zisk ukazujú prémiu, ktorú je trh ochotný zaplatiť.

Pomer P / E sa vypočíta takto:

Tento pomer premieňa zisk každej spoločnosti na ľahko porovnateľnú mieru. V podstate to hovorí, koľko investorov je ochotných zaplatiť za zisk 1 USD v tejto spoločnosti. Čím vyšší je pomer, tým viac investorov je ochotných minúť. Nemyslite si však, že vyšší pomer P / E pre jednu spoločnosť nevyhnutne naznačuje, že jej akcie sú predražené. Rôzne priemyselné odvetvia majú podstatne rozdielne pomery P / E; preto je dôležité porovnať pomer P / E s priemyslom.

Čo potrebuješ vedieť

Pomery sú porovnávacími bodmi pre spoločnosti. Hodnotia zásoby v rámci odvetvia. Podobne dnes zmerajú spoločnosť na základe historických čísel. Vo väčšine prípadov je tiež dôležité pochopiť premenné jazdné ukazovatele, keďže manažment má flexibilitu občas meniť svoju stratégiu, aby sa jeho akciové a podnikové ukazovatele stali atraktívnejšími. Všeobecne sa pomery obvykle nepoužívajú izolovane, ale skôr v kombinácii s inými pomermi. Dobrá predstava pomerov v každej zo štyroch vyššie uvedených kategórií vám poskytne komplexný pohľad na spoločnosť z rôznych uhlov a pomôže vám zistiť potenciálne červené vlajky.

Spodný riadok

Informácie, ktoré potrebujete na výpočet pomerov, sa dajú ľahko získať, pretože každé jednotlivé číslo alebo číslo sa nachádzajú vo finančných výkazoch spoločnosti (ktoré sa nachádzajú na webových stránkach spoločnosti alebo na väčšine webových stránok kótovaných na burze). Akonáhle budete mať nespracované údaje, môžete ich pripojiť priamo do svojho nástroja finančnej analýzy a dať tieto čísla, aby pre vás pracovali.

Každý chce mať výhodu v investovaní, ale jedným z najlepších nástrojov je často nepochopený a noví investori sa mu vyhýbajú. Pochopenie toho, čo vám pomôžu, ako aj kde nájdete všetky informácie, ktoré potrebujete na ich výpočet, vám môžu poskytnúť väčšiu dôveru vo vaše investičné rozhodnutia a potenciálne vám môžu pomôcť vyhnúť sa veľkým stratám.