Reálna miera návratnosti po zdanení
Reálna miera návratnosti po zdanení je skutočná finančná výhoda investície po zohľadnení účinkov inflácie a daní. Je to presnejšia miera čistého výnosu investora po zaplatení dane z príjmu a úprave miery inflácie. Oba tieto faktory ovplyvnia zisky, ktoré investor získa, a preto sa musia zohľadniť. Toto môže byť v kontraste s hrubou návratnosťou investície.
Vysvetlená skutočná miera návratnosti po zdanení
V priebehu roka by investor mohol získať nominálny výnos vo výške 12% zo svojej investície do akcií, ale jeho skutočný výnos, peniaze, ktoré dostane na konci dňa do vrecka, budú menšie ako 12%. Inflácia by mohla byť 3% za rok, čím sa jeho skutočná miera návratnosti zníži na 9%. A keďže svoje akcie predával so ziskom, bude musieť zaplatiť dane z týchto ziskov, pričom z výnosov vyberie ďalšie, povedzme 2%.
Provízia, ktorú zaplatil za nákup a predaj akcií, tiež znižuje jeho návratnosť. Investori sa preto musia zamerať na skutočnú mieru návratnosti po zdanení, nie na nominálny výnos, aby skutočne pestovali svoje hniezdne vajcia v priebehu času.
Reálna miera návratnosti po zdanení je presnejšou mierou výnosov z investícií a zvyčajne sa výrazne líši od nominálnej (hrubej) miery návratnosti investície alebo jej návratnosti pred poplatkami, infláciou a daňami. Investície do cenných papierov zvýhodnených na daniach (ako sú komunálne dlhopisy) a cenných papierov chránených proti inflácii (ako napríklad do cenných papierov chránených štátnou pokladnicou alebo TIPS), ako aj investície držané na účtoch zvýhodnených daňami, ako sú Roth IRA, však budú vykazovať menší rozdiel medzi nominálnymi hodnotami návratnosť a skutočná miera návratnosti po zdanení.
Príklad skutočnej návratnosti po zdanení
Presnejšie povedané, ako sa určuje skutočná miera návratnosti po zdanení. Návratnosť sa vypočíta predovšetkým stanovením daňového priznania po zdanení pred infláciou, ktoré sa vypočíta ako nominálna návratnosť x (1 - daňová sadzba). Zoberme si napríklad investora, ktorého nominálny výnos z jeho majetkovej účasti je 17% a jeho uplatniteľná daňová sadzba je 15%. Jeho daňové priznanie po zdanení je preto: 0, 17 × (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45% 0, 17 \ krát (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45 \% 0, 17 × (1 - 0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Predpokladajme, že miera inflácie v tomto období je 2, 5%. Na výpočet skutočnej miery návratnosti po zdanení vydeľte 1 plus daňové priznanie po zdanení 1 plus miera inflácie. Rozdelenie podľa inflácie odzrkadľuje skutočnosť, že dolár v ruke má dnes zajtra viac ako dolár v ruke. Inými slovami, budúce doláre majú menšiu kúpnu silu ako dnešné doláre.
Podľa nášho príkladu je skutočná miera návratnosti po zdanení:
(1 + 0, 1445) (1 + 0, 025) -1 = 1, 1166-1 = 0, 1116 = 11, 66% \ frac {(1 + 0, 1445)} {(1 + 0, 025)} - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1616 = 11, 66 \% (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1, 1166 až 1 = 0, 1166 = 11, 66%
Pokiaľ je skutočná miera návratnosti po zdanení kladná, investor bude mať pred infláciou prednosť. Ak je negatívny, návratnosť nebude stačiť na udržanie životnej úrovne investora v budúcnosti. Toto číslo je o niečo nižšie ako 17% hrubý výnos z investície.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.