7 tipov na spustenie správcu hedžových fondov

Hedžové fondy je možné uvádzať viac ako 1 000-krát denne v blogoch, novinách, časopisoch a rozhlasových staniciach. Podľa Hedge Fund Research koncom roka 2011 existovalo viac ako 9 000 hedžingových fondov, pričom v tomto roku sa začalo 1111 hedgeových fondov. V tomto článku preskúmame dôvody, prečo sú tieto fondy stále populárne a čo by ste mali vziať do úvahy pred založením vlastného hedžového fondu.

POZRI: Stručná história hedžového fondu

Prečo založiť hedžový fond?
Existuje mnoho dôvodov, prečo je nový hedžový fond novým americkým snom. Tu sú niektoré z najpopulárnejších:

• Takmer každý si prečítal správy o niekoľkých správcoch hedžingových fondov, ktorí zarobili viac ako 1 miliardu dolárov ročne prevádzkou svojich fondov.
• Hedgeové fondy pokrývajú takmer každý deň titul bežnej mediálnej tlače a časopisov.
• Tajomná a exkluzívna povaha hedžových fondov má v porovnaní s mnohými inými oblasťami financovania a investovania remízu, ktorá sa niekedy môže zdať svetská.

S trochou kapitálu je relatívne ľahké založiť hedžový fond. Implementácia kontrol rizika, rastúce aktíva, najímanie zamestnancov a prevádzkovanie organizácie ako ziskového podniku pri súčasnom vytváraní pozitívneho výkonu je však veľmi náročné.

Každý rok 4 až 10% všetkých hedžingových fondov zlyháva alebo sa uzatvára a nespočetné množstvo ďalších spoločností je založených, zanechaných alebo pretvorených na súkromné ​​investičné fondy pre priateľov a rodinu. Neznamená to, že založenie hedžového fondu je zlý nápad, je však potrebné si uvedomiť, že je to veľmi náročné úsilie - k tomu sa musí pristupovať z rovnakého dlhodobého hľadiska, aké sa vyžaduje pre podnikanie.

Tipy na založenie hedžového fondu
Ak sa rozhodnete pre založenie hedžového fondu, váš úspech bude ovplyvnený desiatkami faktorov. Tu je sedem tipov alebo dôležitých oblastí vášho nového podniku, o ktorých by ste si mali byť vedomí a premyslieť ich, skôr ako predstavíte potenciálnym investorom alebo partnerom váš podnikateľský plán pre váš fond.

1. Konkurenčná výhoda
Váš hedžový fond musí mať konkurenčnú výhodu oproti ostatným na trhu. Môže ísť o marketingovú výhodu, informačnú výhodu, obchodnú výhodu alebo výhodu zdroja. Marketingovou výhodou by mohli byť úzke kariérne vzťahy so stovkami investorov alebo rodinných kancelárií s vysokou hodnotou. Príkladom výhody zdroja by bolo, ak pracujete pre veľkú spoločnosť spravujúcu aktíva, ktorá by rada investovala do uvedenia hedžového fondu.

2. Definícia stratégie
Niektoré startupy hedžových fondov podceňujú význam jasného definovania investičnej stratégie svojho fondu.

• Aká je vaša stratégia a ako budete definovať a vysvetliť svoj investičný proces svojmu tímu a počiatočným investorom? Vypracovanie opakovateľného, ​​obhájiteľného a výnosného investičného procesu po zohľadnení nákladov na prevádzkovanie zaisťovacieho fondu môže byť ťažké.
• Myšlienky, ktoré neboli testované (alebo boli spätne testované) na reálnych trhoch, nemajú príliš veľa vody s investormi a konzultantmi, ktorí ročne vidia stovky manažérov hedgeových fondov.
• Pomôže to urobiť nejaký výskum výkonnosti hedžových fondov, ak ste už nevedia, ktoré stratégie sa v súčasnosti darí dobre, ktoré nie sú a prečo tomu tak môže byť.
• Zriaďujete svoj fond v čase, keď je vaša stratégia veľmi žiadaná, alebo sa kyvadlo v súčasnosti posunulo iným spôsobom?

Začnite zostavovať zoznam ďalších hedžových fondov, ktoré majú rovnakú stratégiu ako vaša firma a ktoré k nim vedú toľko konkurenčných informácií, koľko ste schopní, eticky a legálne.

3. Kapitalizácia a počiatočný kapitál
Je dôležité, aby bol váš nový hedžový fond dobre kapitalizovaný. Výška aktív, ktoré bude váš fond musieť spravovať, aby sa stal výnosným, bude závisieť od troch vecí:

• Veľkosť tímu
• Investiční partneri
• Jedinečná štruktúra nákladov

Niektorí manažéri hedžových fondov tvrdia, že so spravovaným majetkom je menej ako 10 miliónov dolárov, zatiaľ čo iní tvrdia, že musíte spravovať aktíva v hodnote 110 až 125 miliónov dolárov, aby ste ich mohli považovať za seriózny obchod s niekoľkými dlhodobými vyhliadkami na prežitie. Toto číslo je pravdepodobne niekde uprostred, ale podnikanie každého je jedinečné a vďaka výkonnostným poplatkom môžete niekedy vidieť veľké zisky s relatívne nízkou úrovňou aktív.

4. Marketingový a predajný plán
Rovnako ako akékoľvek iné podnikanie, nič sa nestane, kým sa neuskutoční predaj. Pred otvorením dverí pre podnikanie je dôležité vypracovať plán predaja na zvyšovanie hodnoty majetku. Jedným z prvých krokov v tomto smere bude rozhodnutie, kde sa pokúsite získať prostriedky. Existuje mnoho potenciálnych zdrojov investorov vrátane:

• Poskytovatelia počiatočného kapitálu
• Rodina a priatelia
• Jednotlivci s vysokou čistou hodnotou
• Finanční poradcovia
• Kancelárie správy majetku a RIA
• Rodinné a viacčlenné kancelárie
• Fond hedžových fondov
• korporácie
• Nadácie a nadácie
• dôchodky
• Pod poradenské vzťahy

Malé začínajúce hedžové fondy sa zvyčajne snažia rozvíjať dlhodobé vzťahy s poskytovateľmi počiatočného kapitálu, rodinou a priateľmi a jednotlivcami s vysokým čistým majetkom (priamo alebo prostredníctvom svojich finančných poradcov). Práca s investormi v inštitucionálnej kvalite, ktorí by prípadne mohli investovať 25 miliónov až 100 miliónov dolárov naraz, môže byť zložitá, kým nedosiahnete dvoj až tri roky a viac ako 100 miliónov dolárov na spravovaných aktívach.

Niektoré jednoduché marketingové a predajné aktivity, ktoré je potrebné dokončiť a vytvoriť pred spustením fondu, zahŕňajú:

• spravodajcu
• webové stránky
• Dvojstránkový marketingový kus
• 20-stranová prezentácia programu PowerPoint
• Profesionálne logo
• záhlavie
• Vizitky
• Zložky s logami na prezentácie

Mnohé z nich sú detaily typu Business 101, často sa však prehliadajú alebo zle vykonávajú. Každý, kto môže skutočne pomôcť pri raste vášho podnikania, vidí stovky, ak nie tisíce, manažérov hedžových fondov ročne a pre nich je ľahké zistiť, ktorí manažéri investovali svoj čas a úsilie a ktorí na poslednú chvíľu niečo hodili dokopy. Všetky marketingové a predajné materiály by sa mali vyrábať pod vedením vedúceho oddelenia súladu alebo poradcu pre dodržiavanie predpisov, pretože existuje mnoho obmedzení a podrobností, ktoré je potrebné schváliť a skontrolovať.

5. Riadenie rizika
Riadenie rizika je dôležitou súčasťou skladačky pri prevádzkovaní úspešného hedžového fondu. Vaša firma musí prísť s konkrétnou a konkurenčnou metódou na riadenie obchodného a portfóliového rizika, inak sa budete cítiť vážne, čo sa týka vášho podnikania alebo dlhodobých cieľov rastu. Existuje veľa konzultantov a konzultačných firiem, ktoré nerobia nič iné ako poradenské služby pre zaisťovacie fondy v oblasti riadenia portfólia a operačných rizík.

6. Dodržiavanie právnych predpisov a právna pomoc
Najímanie právneho poradcu by sa malo považovať za investíciu. Skúsený právnik v oblasti hedgeových fondov vám môže pomôcť vyhnúť sa nástrahám a budovaniu vzťahov a pozýva vás na udalosti v sieti, ako sú večere pri predstavení súkromného kapitálu. Ukáže tiež ostatným v tomto odvetví, že investujete do svojho podnikania, pretože sa snažíte byť v tomto odvetví na dlhé vzdialenosti.

7. Rozhodovanie o Prime Brokerage
Mnoho manažérov hedgeových fondov pri spustení podceňuje dôležitosť výberu poprednej maklérskej firmy, ktorá môže pôsobiť ako partner pre ich podnikanie. Hlavný maklér je neoddeliteľnou súčasťou toho, ako bude váš hedgeový fond obchodovať a pracovať, že by ste mali trvať niekoľko týždňov alebo mesiacov, aby ste zhodnotili svoje možnosti a zvážili náklady a prínosy z obchodovania s rôznymi firmami, s ktorými sa stretnete.

Zvyčajne je múdre zvoliť si prvotriedneho brokerského tímu, ktorý je veľmi motivovaný, aby vyhovoval vašim potrebám, ale nie taký malý, aby fyzicky nemohol splniť všetky vaše obchodné a prvotriedne brokerské požiadavky. Aj keď služby uvádzania kapitálu môžu byť pre vášho hlavného makléra skvelou vecou, ​​vedzte, že často potrebujú minimálne deväť až dvanásťmesačné skúsenosti, aby pre vás mohli urobiť viac, ako by pomohli preskúmať zdroje počiatočného kapitálu. Akonáhle sa váš tím osvedčil, dobrý hlavný sprostredkovateľ vám pomôže predstaviť sa, ak máte vynikajúci výkon a solídny tím za portfóliom.

Spodný riadok
Založenie hedžového fondu je náročné úsilie, ktoré si vyžaduje viacročný záväzok zdokonaliť svoju stratégiu, vybudovať tím a nájsť tak obchodné, ako aj marketingové miesta, v ktorých môže vaša spoločnosť profitovať. Aj keď mnohé hedžové fondy zlyhajú skôr, ako sa stanú dostatočne veľkými, aby boli životaschopnými podnikmi, dodržiavanie vyššie uvedených tipov vám pomôže ušetriť čas a získať nejakú počiatočnú rýchlosť pri marketingu svojho portfólia.