6 Hodnota zásob za drahý trh: Leon Cooperman

Milionár Leon Cooperman, zakladateľ, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ hedgeového fondu Omega Advisors, zaznamenal hviezdnu dráhu ako nástroj na výber akcií zverejnením priemerného ročného výnosu 12, 4% od založenia svojho vlajkového fondu oproti 9, 5% v prípade S&P 500. Index (SPX) za rovnaké obdobie. Cooperman, ktorý neustále vyhľadáva príležitosti na akciových trhoch, hovorí, že v súčasnosti vidí obzvlášť dobrú hodnotu v 6 akciách vrátane spoločností AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) a United Continental Holdings Inc. (UAL), podľa rozhovoru s CNBC.

Zdroj: CNBC; údaje z trhu blízko 25. júla.

Pri hľadaní hodnotových akcií Cooperman povedal CNBC, že medzi jeho obľúbené metriky patrí pomer cena / zisk (P / E) a voľný peňažný tok (FCF), a že sa tiež podrobne venuje súvahám spoločností. S CNBC podrobne diskutoval o sieťach United Continental a AMC Networks, zatiaľ čo ostatným poskytoval kratšie komentáre.

UAL: „Jesť vlastné varenie“

Letecký dopravca United Continental (UAL) bol minulý rok jedným z najlepších tipov spoločnosti Cooperman. V tom čase citoval niekoľko pozitív pre populáciu, ktorá prudko stúpala. Jednak poznamenáva, že spoločnosť agresívne nakupuje akcie, keď počas posledných 4 rokov znížila základňu vlastného imania o približne 45% a že sa predpokladá, že budúce spätné odkúpenia akcií znížia jej základné imanie približne o 10% ročne. Ďalej tvrdí, že spoločnosť UAL má „dobré sponzorstvo“ v tom, že Warren Buffett vlastní asi 10% spoločnosti. Aj keď nestávkuje na akvizíciu spoločnosťou Buffett, verí, že je to možnosť.

Cooperman tiež poznamenal, že vždy, keď absolvuje let UAL, je plný. Povedal: „Páči sa mi, čo robia s hotovosťou, “ dodal, že „jedia svoje vlastné varenie a veria tomu, čo robia.“ V tejto súvislosti citoval prípad svojho nového hlavného prevádzkového dôstojníka (COO), ktorý chcel odmietnuť všetky kompenzácie v hotovosti a namiesto toho mu boli vyplatené akciové opcie.

Siete AMC: „Významne podhodnotené“

Rodina Dolanov, ktorá vlastní 17% spoločnosti AMC Network v oblasti káblovej televízie a už ovláda 60% hlasovacích práv, koná tak, akoby „si myslia, že je to výrazne podhodnotené, “ uviedol Cooperman. Konkrétne dodal: „musíte venovať pozornosť, keď 17% majiteľ agresívne nakupuje akcie.“ Cooperman je presvedčený, že AMC Networks má „odbernú hodnotu blízku 80 dolárom“, čo by bolo približne 33% prémia zo súčasnej ceny. Poznamenal, že spoločnosť obchoduje s P / E iba 7-krát za tento rok a iba 6-krát za budúci rok.

„Rastúca ropa, neklesajúca“

Pokiaľ ide o spoločnosti Keane a Nabors, ktoré poskytujú služby ťažby ropy a plynu, Cooperman uviedol, že „cena ropy stúpa, nie klesá“. Okrem toho zistil, že tieto spoločnosti sú lacne ocenené pri „2, 3, 4-krát hotovostnom toku“. Spoločnosť Cooperman pri svojom výbere poznamenáva, že zdravotnícka spoločnosť CVS a bankový gigant Citigroup obchodujú na približne polovici trhu viacnásobne, pričom rastú rýchlejšie.

Prečo Cooperman má rád abecedu

Spoločnosť Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) je najväčším holdingom spoločnosti Cooperman, s 5 až 6% hodnoty svojho fondu. V ďalšom segmente rozhovoru s CNBC uviedol: „rast je veľmi pôsobivý v porovnaní s hodnotením ... je to veľmi rozumná cena. Bilancia pevnosti, dominantné postavenie v priemysle, rastie veľmi rýchlo.“ Ako uviedli spoločnosti Barron, tržby v druhom štvrťroku medziročne vzrástli o 26% (medziročne) a zisk porazil odhady analytikov. Len málo spoločností s ročným príjmom viac ako 100 miliárd dolárov rastie tak rýchlo ako Alphabet, poznamenáva Barron, zatiaľ čo cituje výskumnú poznámku od Morgana Stanleyho, ktorá cituje abecedu za „investovanie ťažšie ako kedykoľvek predtým, aby rozšírila svoju výhodu“.