5 zásob na jazdu v najhorúcejších technologických trendoch: Wick

Podľa technickej správy spoločnosti Barron Paul Paul Wick, manažér komunikačného a informačného fondu Columbia Seligman (SLMCX), má technologická revolúcia dlhú cestu a podiely kľúčových hráčov majú stále výrazný pozitívny potenciál. Medzi jeho najlepšie výbery patrí týchto päť a ich kumulatívne zisky od začiatku roku 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; a Oracle Corp. (ORCL), 36%.

„Áno pre polovodiče“

Mircon a Intel sú čisto polovodičové hry. Ako hovorí Wick spoločnosti Barron, „polovodiče sú lacným spôsobom, ako zahrať veľa najlepších sekulárnych trendov v technológii, vrátane cloudu, množstva výpočtovej energie v cloude, úložného priestoru potrebného v cloudových dátových centrách, pamäte na virtualizáciu a vyšších - zrýchliť siete, aby sa znížila latencia do cloudu. “

Ďalej pokračuje, polovodiče sú v jadre ďalších kľúčových technologických vývojov, ako sú elektrické vozidlá, autonómna jazda, automobilová bezpečnosť, umelá inteligencia (AI) a internet vecí (IoT). Okrem toho Wick dodáva, že „obchodujú so zmysluplne nižšími hodnotami ako s niekoľkými inými časťami technológie“, ako aj s „priemyselným odvetvím, nápojmi, lekárskou technikou a širokým trhom“.

Konsolidácia medzi výrobcami čipov, Wick poznamenáva, priniesla „významnú nákladovú synergiu“. Napokon „zásoby čipov sú vysoko korelované s globálnym hospodárskym rastom“ a „majú tendenciu robiť dobre v prostredí rastúcich úrokových sadzieb, “ hovorí Barronovi.

Wick nie je sám vo svojom nadšení pre tvorcov čipov. „Všetky značky ukazujú na polovodiče áno, “ povedal CNBC Kim Forrest z Fort Pitt Capital. Pokiaľ ide o spoločnosť Micron, spoločnosť CNBC poukazuje na to, že je mimoriadne lacná, pričom pomer P / E vpred iba päťkrát premieta EPS.

mikrón

Wick je ohromený schopnosťou spoločnosti Micron rásť tržby na 50% alebo viac ročne, v skutočnosti v posledných rokoch zasiahla 100% rast. Poznamenáva tiež, že spoločnosť zvýšila svoju prevádzkovú maržu na vysoký 40% rozsah, a to prostredníctvom zvýšenia efektívnosti výroby. V súčasnosti sú poprednými zákazníkmi v oblasti výrobcov čipov, ako je spoločnosť Micron, aj podniky na vysokej úrovni, ako napríklad Alphabet Inc. (GOOGL), rodič spoločnosti Google a Facebook Inc. (FB). Títo zákazníci „v skutočnosti nehovoria o nákladoch na pamäť“ pre svoje dátové centrá, hovorí Wick spoločnosti Barron.

Western Digital

Western Digital vyrába zariadenia na ukladanie údajov vrátane mobilných diskov pre počítače, notebooky a počítačové herné aplikácie. Wick to vidí ako napoly magnetické diskové jednotky a napoly flash pamäte. Posledným problémom spoločnosti Western bolo zmierňovanie cien pamäťových zariadení NAND flash, ktoré na uchovávanie údajov nevyžadujú energiu. Spoločnosť Wick zistila, že akcie sú lacné pri P / E približne šesťnásobkom zárobku, a poznamenáva, že generuje významný voľný peňažný tok. Vzhľadom na svoje očakávania, že flash pamäť má tendenciu spôsobiť zastaranie diskov s magnetickým diskom, hovorí Barronovi, že spoločnosť Western je viac „odolná proti budúcnosti“ ako konkurenčná spoločnosť Seagate Technolgy PLC (STX), ktorá je čisto spoločnosťou na výrobu magnetických diskov.

Marvell

Po zmene riadenia sa hrubá marža spoločnosti Marvell zvýšila z 51% na 63% a jej prevádzková marža sa zvýšila z nízkych jednociferných čísiel na vysoký 20% rozsah na Wick. Nazýva to „solídny obrat“, ktorý zahŕňal aj odpredaj nerentabilných podnikov, ako aj zníženie zbytočných výdavkov na výskum a vývoj, ktoré vyprodukovali „veľa suchých dier“.

Najväčším obchodom spoločnosti Marvell, s približne 55% výnosov, sú radiče diskových jednotiek, ktoré majú hrubú maržu až 70% na Wick. Vyrába tiež polovodiče a výrobky typu Bluetooth pre počítačové herné aplikácie. Wickovi sa páči nedávna akvizícia spoločnosti Cavium Inc., ktorú nazýva „jedna z najlepších spoločností v oblasti sieťových procesorov v Silicon Valley“.

veštec

Wick v spoločnosti Oracle očakáva „nové ocenenie podobné Microsoftu“, ktoré dosiahlo „celkom solídne“ výnosy zo svojej „základnej databázy“. Podľa Barrona hovorí, že spoločnosť Oracle vytvára približne 15 miliárd dolárov ročne vo voľnom hotovostnom toku a mala by byť veľkým príjemcom daňovej reformy, ktorú podľa odhadov pripočíta EPS k 30 až 40 centom ročne. Taktiež projektuje, že ročný výkup akcií sa môže zvýšiť z približne 10 miliárd na 14 miliárd dolárov.