5 zásob pripravených na výhru na dolnom trhu

Deväťročný trh s býkmi sa skončil a šokoval investorov vlnou volatility vyvolanej obavami z blížiacej sa svetovej obchodnej vojny, zvýšeného regulačného tlaku na rýchlo sa rozvíjajúce odvetvia, ako sú technológie, obavy z sprísnenia menovej politiky a inflácie, všetko proti pozadie širšej neistoty na trhu.

Charlie Dreifus, manažér hedžového fondu s viac ako päťdesiatročnými skúsenosťami na ulici a spolumanažér fondu Royce Special Equity (RYSEX) vo výške 1, 4 miliardy dolárov, zostavil zoznam piatich akcií, o ktorých sa predpokladá, že budú rake na oplátku pre investorov v z dlhodobého hľadiska sú všetky zvlášť odolné voči väčším otrasom na trhu, ako to načrtli Barronove. Fond Dreifus je určený pre investorov s úplným horizontom trhového cyklu a je „pre tých, ktorí sa viac obávajú straty svojho majetku v porovnaní s väčším využitím“.

Zatiaľ čo fond, ktorý sa zameriava na portfólio 38 akcií s čistými súvahami, zaostával za rovesníkmi po väčšinu z posledného desaťročia, jeho výnosy upravené o riziko sú na vrchole všetkých ostatných fondov s nízkou kapitalizáciou, na ktoré sa vzťahujú analytici spoločnosti Morningstar, ako to poznamenávajú Barroni. Jeho výkonnosť bola obzvlášť silná počas výrazných výpredajov, keď v rokoch 2002, 2008 a 2016 porazila 90% alebo viac svojich kolegov a prekonala benchmarkový index Russell 2000 v priemere o dva percentuálne body ročne.

„Čím je trh dynamickejší a dynamickejší, tým viac zaostávame, ale nakoniec urobíme lepšie, pretože fond má tendenciu klesať menej [v poklesoch] a má menšiu volatilitu, čo zvyšuje pravdepodobnosť, že investori zostanú na kurze. “, povedal Dreifus v rozhovore pre Barron's uverejnenom 2. apríla (viac informácií nájdete aj na: Stocks Post Worst Q1 Since Great Depression. )

Detské miesto

Fond Dreifus, zatiaľ čo za posledné dva roky znížil svoj podiel tehál a mált na polovicu na približne 12, 5% aktív, ako je napríklad Child Place Inc. (PLCE). Najväčší podiel fondu sa zmenil tak, aby vyhovoval meniacim sa požiadavkám spotrebiteľov a nákupným zvyklostiam, zatvoril mnoho z jeho fyzických maloobchodných predajní a presunul sa na predaj na trhu spoločnosti Amazon.com Inc. (AMZN). Podľa údajov spoločnosti Nasdaq je PLCE s forwardovým pomerom ceny a zisku v roku 2018 na úrovni 18, 6 podľa údajov Nasdaq o 7, 3% v porovnaní s poklesom o 1, 1% v rovnakom období v prípade S&P 500.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), výrobca tlačených obchodných produktov, je pre fond Royce Special Equity Fund ďalším vrcholným výberom, a to napriek svojej pozícii v umierajúcom priemysle. Dreifus má rád, že spoločnosť získava menších súperov za atraktívne ocenenia, dosahuje synergie a generuje veľa peňazí. Investor poznamenal, že EBF, medziročne pokles o 2, 6%, má 18% svojej ceny akcií v čistej hotovosti a vyplatí zdravú dividendu vo výške 4%. „Stále používame papier a ak sú posledným zostávajúcim hráčom, nemajú cenovú silu?“ uviedol.

Nábytok Haverty

Keďže zvyšujúce sa sadzby poškodzujú spoločnosti s väčším dlhom v ich súvahách, zameranie fondu RYSEX na spoločnosti s hromadou hotovosti by malo byť výhodné pre držby, ako je výrobca nábytku Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Spoločnosť, ktorá má okolo 10% svojej ceny akcií v čistej hotovosti, je podľa Dreifusa schopná získať vyššie sadzby. Akcie obchodujúce s forwardovým pomerom 2018 P / E na 16, 4 sú medziročne nižšie o 14, 1%, čo vedie k slabšiemu výkonu na širšom trhu.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) je ďalšou firmou, ktorá by mala profitovať z vyšších mier, zatiaľ čo iné spoločnosti sú buď na vrchole finančnej krízy, alebo majú radi Hračky „R“ Nás a Gymboree sú tlačené do bankrotu. CPLA, ktorá má približne 11% svojej ceny v čistej hotovosti, v roku 2018 vzrástla o 14, 3%, čo výrazne prevyšuje pokles spoločnosti S&P o 1, 1%. Akcie sa obchodujú s forwardovým 2018 P / E násobkom 20, 7, podľa Nasdaq dát.

Štandardné motorové produkty

Obavy z toho, že ulica prijíma zisky mimo GAAP, čo vylučuje celý rad položiek, ako sú napríklad náklady na opcie na akcie a umožňuje spoločnostiam „vymaniť sa z čísel“, Dreifus odporúča kúpiť Standard Motor Products Inc. (SMP). Akcie vzrástli o 8, 7% YTD a obchodujú sa pri forwardovom 2018 p / e násobku 14, 2. „Zdieľali sme svoje obavy týkajúce sa použitia iných ako GAAP s Radou pre dohľad nad účtovníctvom verejných spoločností. Kto vie, či uvidíme nejaké vyčistenie, ale ak áno, pre naše spoločnosti by to bolo prospešné, “ uviedol manažér hedgeového fondu. (Viac informácií nájdete tiež v: 9 vysokovýkonných zásob pre trh Shaky: Goldman. )