5 Čipových zásob ohrozených pri rozširovaní obchodnej vojny

Výrobcovia polovodičov sa tešili rýchlemu rastu tržieb a prudko stúpajúcim cenám akcií, ale priaznivé časy sú ohrozené rastúcou obchodnou vojnou medzi USA a Čínou. Najmä väčšina čipov dovážaných do USA z Číny je v skutočnosti navrhnutá spoločnosťami so sídlom v USA, ktoré zabezpečujú výrobu mimo podniku alebo používajú čínske firmy na konečnú montáž a testovanie, ako uvádza správa The Wall Street Journal. Sadzby za dovozy z Číny, ako aj obmedzenia transferov technológií do Číny pravdepodobne zasiahnu tvrdo tieto polovodičové spoločnosti so sídlom v USA: Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM), Texas Instruments Inc. (TXN)., Applied Materials Inc. (AMAT) a Lam Research Corp. (LRCX).

Zdroj: The Wall Street Journal, od 10:45 EDT 18. júna.

Tarifná hrozba

Ako je uvedené vyššie, hlavné polovodičové spoločnosti so sídlom v USA, ako sú Intel, Qualcomm a Texas Instruments, sa veľmi spoliehajú na globálne dodávateľské reťazce, v ktorých je Čína hlavným hráčom. Čipy určené v USA, ale vyrobené v Číne, ako aj čipy vyrobené v USA, ale zaslané do Číny na konečné testovanie a montáž, budú zasiahnuté colnou sadzbou 25%, ktorú správa Trump oznámila pri dovoze polovodičov z Číny podľa Journal. Podľa Semiconductor Industry Association je plánovaná účinnosť 6. júla. Bude to sadzba na vlastný tovar amerických výrobcov čipov.

Zvýšením svojich nákladov sa zníži konkurencieschopnosť polovodičových firiem so sídlom v USA. Medzitým Čína dodala impulz na urýchlenie rastu svojho vlastného polovodičového priemyslu na hlavného konkurenta amerických firiem v oblasti dizajnu a výroby. To by zase znížilo budúci trhový potenciál pre výrobcov čipov so sídlom v USA v Číne a prípadne aj inde vo svete.

^ SPX dáta podľa YCharts

Obavy z prenosu technológií

Applied Materials a Lam Research sú poprednými dodávateľmi moderných kapitálových zariadení používaných pri výrobe polovodičov. Trumpova administratíva už vzniesla námietky proti porušovaniu patentov a priamemu pirátstvu technológií zo strany čínskych firiem a uviedla obavy týkajúce sa národnej bezpečnosti namietaním proti ponuke spoločnosti Broadcom Inc. (AVGO) na prevzatie spoločnosti Qualcomm začiatkom tohto roka, zatiaľ čo spoločnosť Broadcom mala bydlisko v Singapure. V časopise sa uvádza, že administratíva by mala ohlásiť nové kontroly vývozu citlivých technológií do Číny, ktoré pravdepodobne obmedzia vývoz aplikovaných materiálov a Lam Research do tejto krajiny.

To by zase malo dva účinky. Pre jednu spoločnosť z USA v oblasti polovodičov, ktorá zadáva výrobu do Číny, nemusí byť možné nechať si vyrobiť svoje najnovšie a najpokročilejšie čipy, ak sú potrebné pokročilejšie výrobné zariadenia. Medzitým by to tiež spomalilo čínsku vlastnú snahu stať sa vyspelejším hráčom v čipy, a nielen ich vyrábať podľa návrhov zahraničných spoločností. Čína držala súhlas s pokusom spoločnosti Qualcomm získať NXP Semiconductors NV (NXPI), čo bolo považované za ďalší krok v rastúcej obchodnej vojne, ale táto prekážka sa teraz odstránila.