3 Tajomstvo úspešných spoločností

Niektoré spoločnosti sú jednoducho lepšie ako iné. Môže to byť uznanie mena, inovácia, podiel na trhu alebo ľubovoľný počet ďalších atribútov, vďaka ktorým vyniká dobrá spoločnosť zo stáda. Dôležitou vecou pre investora je zistiť potenciálnych víťazov skôr, ako sa stanú menami domácností.

Čo je teda o jednej spoločnosti, ktorá z nej robí dobrú spoločnosť, a zodpovedá tento opis dobrej akcii, do ktorej sa má investovať? Odpoveď závisí od toho, či sa pýtate účtovníka, ekonóma, obchodníka alebo odborníka na ľudské zdroje, ale spojením všetkých týchto odborov dokážete definovať dobrú spoločnosť.

V tomto článku sa pozrieme na tri kľúčové atribúty, vďaka ktorým je spoločnosť úspešná. Naučte sa ich včas rozpoznať a vy by ste sa tiež mohli presvedčiť, že jazdíte na ich kabátkach, aby ste boli úspešní.

1. Konkurenčná výhoda

Michael Porter bol priekopníkom koncepcie konkurenčnej výhody a rozdelil ju na dve formy: výhodu diferenciácie a výhodu nákladov.

Výhodou diferenciácie je, keď spoločnosť poskytuje vynikajúce služby alebo produkty za rovnakú cenu, akú účtuje trh. Nákladová výhoda je, keď spoločnosť poskytuje rovnaké služby alebo produkty ako trh, ale za nižšiu cenu. Spoločne ich Porter označuje ako „pozičné výhody“, pretože definujú pozíciu firmy ako vedúcu službu alebo produkt vo svojom špecifickom odvetví. Uvádza tiež, že tieto výhody nie je možné udržať na dlhú dobu, pretože prísľub ekonomických nájmov vyvoláva konkurenciu.

Prekážky vstupu

Dobré spoločnosti si tiež môžu udržať svoj vysoký štatút, ak existujú značné prekážky vstupu na ich pole. To môže zahŕňať vysoké fixné náklady, ako napríklad náklady spojené s ťažkou výrobou, alebo dlhodobé náklady na výskum a vývoj, ako sú náklady vo farmaceutickom priemysle alebo priemysle počítačového softvéru. Všetky tieto vstupné náklady môžu odradiť konkurenciu od vstupu na trh, čo spoločnosti pomôže udržať jej vedúce postavenie.

Uznanie mena

Pri posudzovaní stavu spoločnosti máme tendenciu považovať uznanie mena za samozrejmosť. Značky ako Kleenex a Coke sa stali synonymom ich výrobkov. Problém s rozpoznávaním mien spočíva v tom, že sa tomuto názvu pripisuje hodnota, a neexistuje jednoduchý spôsob, ako to urobiť. Názov má iba kvalitatívnu hodnotu, môže však poskytovať dlhodobý vzťah medzi výrobkami alebo službami spoločnosti a jej zákazníkmi. Aj keď je možné diskutovať o tom, či táto vlastnosť sama o sebe robí spoločnosť dobrým, v kombinácii s ostatnými charakteristikami môže byť silným zdrojom úspechu.

Vedenie ceny

Nie je nič mocnejšie ako poskytovanie porovnateľných služieb alebo produktov na trh za nižšiu cenu. V akomkoľvek hospodárskom prostredí - rozmach alebo krach - vždy bude dopyt po lacných službách a výrobkoch. Byť schopný prísť na trh s trvalo nižšími cenami vo všeobecnosti môže zaplniť medzeru na trhu, ktorá môže prilákať zákazníkov na dlhšiu dobu. Kľúčom k cenovému vedeniu je schopnosť udržať túto úroveň a odraziť ostatných, ktorí sa snažia v tomto priestore súťažiť.

2. Nadpriemerné riadenie

Kvalita jej riadenia je veľkým faktorom úspechu spoločnosti a dôležitým atribútom v každom riadiacom tíme je zmes skúseností. Skúsení manažéri môžu viesť spoločnosť nielen prostredníctvom trhových cyklov, ale môžu tiež poskytovať poradenstvo pre ďalšiu generáciu manažérov.

Ďalším hovoriacim atribútom je, keď vedenie má tendenciu zostať v spoločnosti po dlhú dobu. Talentovaných manažérov je možné ovplyvniť, aby prešli zo spoločnosti na spoločnosť s peknými kompenzačnými balíčkami, ale majú tendenciu zostať v spoločnostiach, v ktorých radi pracujú, a veria v budúce úspechy svojej spoločnosti.

3. Vedenie trhu

Jednou z najdôležitejších vlastností spoločnosti, ktorá sa má stať dobrou spoločnosťou, je vedúce postavenie na trhu. Vodcovstvo môže mať mnoho podôb, ale reputácia, ktorá sa spája s touto značkou, je na nezaplatenie. Štítok „priemyselného štandardu“ je taký, o ktorý sa usiluje každá spoločnosť. Medzi príklady patrí vedúce postavenie na trhu v oblasti kvality, inovácií, služieb zákazníkom alebo dokonca záruk.

Vedúce postavenie na trhu je pravdepodobne najťažšie udržať. Žiadny konkurent nie je v tomto odvetví na druhom mieste. Tu sa vytvárajú prekážky vstupu. Ak sledovaná spoločnosť konkuruje odvetviu s veľkými prekážkami vstupu na trh, je oveľa pravdepodobnejšie, že jej dominantné postavenie na trhu môže pokračovať. Spoločnosti sa tiež môžu posunúť smerom k vedeniu trhu nákupom a zlúčením s inými úspešnými spoločnosťami s cieľom zlepšiť svoj podiel na trhu, vertikálnu a horizontálnu integráciu a technologické základy.

Spodný riadok

Čo je teda o jednej spoločnosti, ktorá z nej robí dobrú spoločnosť, a vedie toto dobré hodnotenie k dobrej investícii? Ak má spoločnosť konkurenčnú výhodu, nadpriemerné riadenie a vedúce postavenie na trhu, hľadáte potenciálne silnú možnosť investovania. Aj keď tieto črty samy osebe nemusia nevyhnutne rozprávať celý príbeh, sú dôležitými faktormi pri hodnotení toho, či môžu investori globálne uznať spoločnosť za dobrú investíciu.