Top 10 svetových spoločností poskytujúcich verejné služby

Energetické spoločnosti poskytujú energiu - jedna z najzákladnejších potrieb domácností a priemyselných podnikov. Tu je náš zoznam Top Ten (podľa trhovej hodnoty) najväčších poskytovateľov elektrickej energie, zemného plynu a multilineovej energie. Je zaujímavé, že väčšina z nich má sídlo v USA alebo Európe. (Náklady na vybudovanie a údržbu infraštruktúry potrebnej na výrobu a distribúciu energie sú jednou z najväčších výziev, ktorým čelia rozvíjajúce sa krajiny.)

1. Duke Energy

Duke Energy Corporation (DUK) je jednou z najväčších spoločností poskytujúcich elektrickú energiu v USA so sídlom v Charlotte v štáte NC. Jej regulovaná obchodná jednotka pre služby poskytuje 7, 4 milióna maloobchodných odberateľov elektrickej energie v šiestich štátoch v juhovýchodnom a stredozápadnom regióne a môže sa pochváliť približne 57 700 megawattoch elektrická výrobná kapacita. Takmer všetka výroba elektrickej energie pochádza z uhlia, zemného plynu a ropy. Od polovice roku 2018 má 28 798 zamestnancov, 23, 9 miliárd dolárov na prevádzkových výnosoch, trhovú kapitalizáciu približne 52 miliárd dolárov a na celkových aktívach 133 miliárd dolárov. Je tiež známe, že akcionárom ponúka neustále výplaty dividend (súčasný výnos z dividend je 4, 78%).

Nástroje patria medzi najrizikovejšie cenné papiere, ktoré sú k dispozícii, zvyčajne majú viac ako primerané peňažné toky a vynikajúce úverové ratingy.

Duke Energy prevádzkuje 32 200 míľ z celkových prepravných vedení, 268 700 míľ z celkových distribučných liniek a 32 900 míľ z celkových prepravných a distribučných plynovodov.

2. Engie

Engie SA (ENGI), predtým známa ako GDF Suez, je nadnárodná spoločnosť so sídlom vo Francúzsku. Pôsobí vo výrobe a rozvode elektriny, zemného plynu a obnoviteľnej energie. Zmena názvu odráža odklon spoločnosti od štátneho monopolu na znárodnenie plynu. Ku koncu roka 2017 má spoločnosť 154 950 zamestnancov a príjmy vo výške 65 miliárd EUR. Trhová kapitalizácia spoločnosti bola od júna 2018 31, 52 miliardy EUR.

3. Národná mriežka

Spoločnosť National Grid PLC (NGG) so sídlom v Londýne je nadnárodná energetická a plynárenská spoločnosť s hlavnými činnosťami vo Veľkej Británii a na severovýchode USA. Spoločnosť vlastní a udržiava prenosovú sieť vysokého napätia v Anglicku a vo Walese. Ako vlastník a prevádzkovateľ jedinej prepravnej infraštruktúry pre plyn vo Veľkej Británii prechádza všetok zemný plyn krajiny národnou prepravnou sieťou National Grid. Od júna 2018 má spoločnosť National Grid približne 25 000 zamestnancov, príjmy vo výške 20 miliárd dolárov a trhovú kapitalizáciu vo výške 37, 99 miliárd dolárov.

4. NextEra

Spoločnosť NextEra Energy Inc. (NEE) so sídlom v Juno Beach, Florida, je investičnou spoločnosťou so záujmom o výrobu, prenos a distribúciu energie v USA a Kanade. V roku 2018 prevádzkuje spoločnosť NextEra výrobnú kapacitu 45 900 megawattov, má 14 700 zamestnancov a príjmy vo výške 16, 6 miliárd dolárov. Spoločnosť má od júna 2018 trhovú kapitalizáciu približne 76 miliárd dolárov.

5. EDF

Francúzska štátna spoločnosť Électricité de France SA (EDF) zabezpečuje výrobu, prenos, distribúciu a dodávku energie a obchodovanie s energiou. Je zapojený do všetkých aspektov elektroenergetického priemyslu. Spoločnosti skupiny pôsobia v mnohých krajinách po celom svete a zamestnávajú približne 155 000 ľudí. Spoločnosť konsoliduje svoje pôsobenie vo Francúzsku a Európe a zvyšuje svoju prítomnosť v kľúčových rozvíjajúcich sa krajinách, ako je Brazília, Čína a Rusko. Spoločnosť EDF vlastní a prevádzkuje podľa kapacity tri z desiatich najlepších jadrových elektrární na svete a je najväčším výrobcom elektriny s nízkym obsahom uhlíka vo Veľkej Británii. EDF mala v roku 2017 ročný príjem 69, 63 miliardy EUR a v súčasnosti má trhovú kapitalizáciu vo výške 33 miliárd dolárov.

6. Enel

Enel (ENEL) so sídlom v Ríme je nadnárodná energetická spoločnosť a popredný integrovaný hráč na svetových trhoch s energiou a plynom so zvláštnym zameraním na Európu a Latinskú Ameriku. S viac ako 64 miliónmi používateľov na celom svete má najväčšiu zákaznícku základňu medzi európskymi spoločnosťami. Skupina Enel pôsobí vo viac ako 30 krajinách na piatich kontinentoch, vyrába energiu prostredníctvom kapacity 83 000 megawattov a distribuuje elektrinu a plyn prostredníctvom siete pokrývajúcej viac ako milión kilometrov.

Spoločnosť Enel pôsobí v hydroelektrických, termoelektrických, jadrových, geotermálnych, veterných, solárnych PV a ďalších obnoviteľných zdrojoch. Takmer polovica elektriny, ktorú vyrobila v roku 2017, neobsahovala emisie oxidu uhličitého, čím sa stala jedným z hlavných svetových výrobcov čistej energie. Ku koncu roka 2017 má 63 500 zamestnancov, tržby 74, 64 miliárd EUR av júni 2018, trhová kapitalizácia 49, 12 miliárd dolárov.

7. Dominion Resources

Dominion Resources Inc. (D), so sídlom v Richmonde, USA, je jedným z najväčších výrobcov a prepravcov energie v USA. Má výrobnú kapacitu 25 700 megawattov, 15 000 kilometrov zemného plynu a 6 600 kilometrov elektrických prenosových vedení. Spoločnosť prevádzkuje jeden z najväčších skladovacích systémov zemného plynu v krajine so skladovacou kapacitou 928 miliárd metrov kubických, ktorá slúži odberateľom energie a maloobchodu v 14 štátoch. Dominion má 16 200 zamestnancov, tržby približne 13 miliárd dolárov a trhová kapitalizácia 42, 93 miliárd dolárov.

8. Iberdrola

Iberdrola SA (IBE) je španielska verejná nadnárodná elektrárenská spoločnosť so sídlom v Bilbau. Medzi dcérske spoločnosti patria Scottish Power, Iberdrola USA a Elektro (Brazília). Má približne 31 000 zamestnancov na štyroch kontinentoch a obsluhuje približne 32 miliónov zákazníkov. Spoločnosť mala v roku 2017 tržby 31 miliárd EUR a trhovú kapitalizáciu 42 miliárd EUR v júni 2018.

9. Južná spoločnosť

Southern Company (SO) je výrobcom a distribútorom elektrickej energie so sídlom v Atlante, ktorý vyrába, nadobúda, vlastní a spravuje aktíva a predáva elektrinu na veľkoobchodnom trhu. Pôsobí prostredníctvom dcérskych spoločností vrátane spoločností Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power a Mississippi Power. Slúži približne deviatim miliónom zákazníkov a má výrobnú kapacitu 46 000 MW. Spoločnosť má 32 000 zamestnancov, od roku 2018 prevádzkové výnosy 23, 78 miliárd dolárov a trhovú kapitalizáciu 45, 28 miliárd dolárov.

10. Exelon

Chicago Exelon Corporation (EXC) v Chicagu je jedným z najväčších výrobcov energie v USA s kapacitou viac ako 35 500 MW jadrovej, plynovej, veternej, solárnej a vodnej energie. Exelon podniká v USA a Kanade; mala 2018 tržby vo výške 34, 48 miliárd dolárov, približne 34 000 zamestnancov v USA a trhovú kapitalizáciu 40, 38 miliárd dolárov.

Investovanie do utilít

Toto odvetvie vykazuje vysoký stupeň geografickej segmentácie, pretože spoločnosti majú na svojich trhoch virtuálne monopolné postavenie. Podniky poskytujúce verejnoprospešné služby znášajú značné počiatočné náklady, keď začnú dodávať inžinierske siete nákupom energie a vody a inštaláciou distribučnej siete. Z dôvodu vysokých fixných nákladov a relatívne stabilných a nízkych následných marginálnych nákladov na výrobu ďalších výrobkových jednotiek sa spoločnosti poskytujúce služby stanú prirodzenými monopolistami v konkrétnych zemepisných oblastiach. Inštalácia duplikovanej distribučnej siete s výstavbou elektrární a vodných elektrární inými spoločnosťami vedie k vyšším nákladom pre komunitu v porovnaní s jedným prirodzeným monopolom.

Z dôvodu tohto monopolného stavu vlády na celom svete silne regulujú verejnoprospešné spoločnosti a určujú ceny, za ktoré môžu verejné služby účtovať poplatky zákazníkom. Pretože služby sú vysoko regulované, rast v tomto sektore je vysoko závislý od miestnej vlády, ktorá umožňuje spoločnostiam zvyšovať ceny.

V dôsledku toho sa tieto spoločnosti zvyčajne nezúčastňujú veľkých expanzií a zriedka majú exponenciálne príležitosti na rast. Vzhľadom na to, že riadiace tímy sa zameriavajú skôr na stabilné príjmy než na rast, vo všeobecnosti nepociťujú potrebu ponechať si veľké sumy, aby sa mohli znovu investovať do podnikania. Tieto spoločnosti preto môžu voľne rozdeliť väčšie percentá svojho zisku vo forme dividend akcionárom.

3% až 4%

Priemerný dividendový výnos, ktorý ponúkajú špičkové spoločnosti v sektore verejnoprospešných služieb, o ktorom sa už tradične hovorí, že ponúka vysokú výplatu dividend.

Ideálne investičné spoločnosti

Sektor verejnoprospešných služieb je pre investorov primárne príťažlivý kvôli jeho odolnosti voči ekonomickým rastom a poklesom. Hoci počas býčích trhov neponúka agresívne zisky, má tendenciu udržať si svoju hodnotu oveľa lepšie ako širší trh počas poklesu a recesie. Niektoré spoločnosti samozrejme, rovnako ako v ktoromkoľvek trhovom sektore, stále lepšie ako iné.

Všeobecná stabilita ich výnosov spolu s ich stabilne silnými dividendami spôsobuje, že verejnoprospešné služby sú osobitne zaujímavé pre investorov s príjmami, najmä v prostredí s nižšími úrokovými mierami. Je tiež vhodný pre konzervatívnych investorov, ktorí kupujú a držia investorov, ktorí sa radšej než rýchlo snažia zbohatnúť a chcú dlhodobo hromadiť bohatstvo, pričom sa vyhýbajú významnému riziku.

Nedostatočná volatilita sektora v porovnaní so širším akciovým trhom však nevylučuje, aby bol úplne vystavený rastom a poklesom trhu. Investor, ktorý správne predpovedá trendy na trhu, môže profitovať z poklesu v oblasti verejných služieb využívaním špekulačných metód, ako je predaj nakrátko a rôzne stratégie termínovaných obchodov a opcií, ako sú predajné opcie (predaj akcií v budúcnosti, ale za cenu dohodnutú dnes) ).

Keď teda investori zabezpečujú expozíciu voči verejnoprospešným službám, hľadajú odvetvia, ktoré majú pravý opak - počas býčích trhov získavajú viac ako širší trh a počas medvedích trhov viac strácajú. Tieto sektory hľadajú tým, že hľadajú beta väčšie ako 1.

Medzi odvetvia, ktoré majú vysoké hodnoty Beta - ponúkajú silné zisky vo fázach hospodárskeho cyklu, keď služby nie sú k dispozícii - patria dopravný priemysel (1.32), internetový softvér (1.29) a výstavba domov (1.29).