Prečo sa Wall Street Pay prepadáva

Priemerná mzda v najväčších firmách na Wall Street sa podľa podrobnej správy v Bloombergu znížila z úrovne pred finančnou krízou v roku 2008, napriek rekordným ziskom, ktoré zverejňujú americké banky. Mzdu možno ešte viac znížiť, pretože zníženie úrokových sadzieb zo strany Federálneho rezervného systému môže ohroziť rast zisku vo finančnom sektore.

Po očistení o rast priemernej nominálnej mzdy od roku 2007 boli najväčšie poklesy priemernej mzdy na zamestnanca spomedzi 12 najväčších amerických a európskych bánk: 61% v Goldman Sachs, 46% v Credit Suisse, 36% v Deutsche Bank, 34% v Morgan Stanley, 32% v UBS a 21% v JPMorgan. Priemerná očistená mzda klesla vo všetkých 12 bankách o 14%, pričom najväčšie hity dosiahli zamestnanci investičného bankovníctva a obchodu s cennými papiermi.

Ako preukázal generálny riaditeľ spoločnosti Goldman David Solomon, tiež utrpel výkonný plat. Kým v roku 2018 mal jeho kompenzačný balík statných 23 miliónov dolárov, v roku 2007 jeho predchodca zarobil trikrát toľko.

Význam pre investorov

„Podnikanie sa za posledné desaťročie zmenilo, “ uviedol pre Bloomberg Richard Lipstein, výkonný riaditeľ v oblasti finančných služieb pri náborovej firme Gilbert Tweed International. „Obchodníci boli najviac zasiahnutí, pretože obchodovanie nie je to, čo bývalo. Teraz sú pracovné miesta v oblasti technológií a maloobchodu. Môžete pridať viac zamestnancov, ale tí nie sú tak dobre platení ako obchodníci, “dodal.

Priemerná kompenzácia pre zamestnancov na strednej úrovni v obchodovaní s cennými papiermi a v inštitucionálnom predaji je polovičná v porovnaní s rokom 2007, v súčasnosti približne 400 000 až 800 000 dolárov, za každú bankovú náborovú spoločnosť Sheffield Haworth, ako uvádza správa Bloomberga. V prípade investičných bankárov na strednej úrovni je mzda znížená približne o tretinu, teraz medzi 600 000 a 950 000 dolárov, zatiaľ čo riadiaci riaditelia teraz zarábajú približne o 30%, pričom v súčasnosti dosahujú v priemere 1, 5 až 2 milióny dolárov za rovnaké zdroje.

"Stále existuje tvrdá konkurencia pre investičných bankárov, pretože poradenské butiky chytili veľa trhového podielu a môžu uniesť špičkové talenty z veľkých bánk, " uviedol pre Bloomberg Julian Bell, ktorý vedie prax v oblasti investičného bankovníctva v Sheffield Haworth. „Banky poskytujúce komplexné služby musia za svojich bankárov stále platiť viac, ako by chceli. To isté neplatí pre obchodníkov, pretože príjmy a ziskovosť z obchodovania sa znížili a stále potrebujete veľké súvahy, aby ste boli úspešní, “dodal.

Daňové škrty a vysoké spotrebiteľské výdavky viedli v USA k rekordným ziskom bánk a európske banky zaznamenali zvýšený objem pôžičiek, poznamenáva Bloomberg. Priemysel sa však rýchlo automatizuje, čo znamená, že je nepravdepodobné, že sa priemerný plat vráti na úroveň pred krízou. Menšie firmy navyše znižujú riziko tým, že obmedzujú spätné obchodovanie v prospech spotrebiteľského bankovníctva a správy majetku, pričom obe oblasti všeobecne produkujú oveľa menšie platené pakety.

Goldman Sachs sa diverzifikoval od investičného bankovníctva a obchodovania po spotrebiteľské bankovníctvo, kreditné karty a transakčné služby. Credit Suisse kladie dôraz na správu majetku a rôzne funkcie presúva do lacných lokalít, ako sú India a Poľsko. V roku 2010 Deutsche Bank získala 20 000 zamestnancov so zníženou mzdou tým, že získala domácu retailovú banku Deutsche Postbank. Medzitým Deutsche Bank aj UBS Group ustupujú z Wall Street a radikálne znižujú obchodné a investičné bankovníctvo.

Pozerať sa dopredu

Uprostred cyklu znižovania úrokových sadzieb zo strany Fedu budú zisky bánk pravdepodobne do roku 2020 utrpieť, varuje Zacks Equity Service. JPMorgan Chase & Co. (JPM) a Goldman Sachs Group Inc. (GS) patria medzi veľké banky, ktoré znížili svoje prognózy zisku pre nadchádzajúce štvrťroky, poznamenáva Zacks. Nižšie príjmy sa nevyhnutne premietnu do nižších prémií a možno ešte pomalšieho rastu základných miezd v bankovom sektore.