Prečo McDonalds 'Stock môže utrpieť veľký Pullback

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a správca portfólia)

Býce McDonald's Corp. (MCD) môžu byť príliš optimistickí so vznešenými očakávaniami, ktoré môžu viesť len k sklamaniu. Priemerný cenový cieľ analytikov hľadá akcie, ktoré by podľa údajov spoločnosti YCharts mali stúpnuť o viac ako 16% na 186, 30 USD, oproti súčasnej cene 160 USD. Akcie za posledný rok nedosiahli dostatočne vysokú výkonnosť S&P 500, pričom zásoby vzrástli o 2, 6% oproti nárastu S&P 500 o takmer 15%. Ešte horšie je, že akcie spoločnosti McDonald na začiatku januára klesli o viac ako 10% zo svojich maximov. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Prečo je nadmerný sklad spoločnosti McDonald's stále drahý .)

Akcie spoločnosti s rýchlym občerstvením v hamburgeroch sú už drahé a obchodujú sa s viac ako 19-krát odhadovanými ziskami 2019. Analytici tiež začali meniť kurz a v posledných týždňoch upravovali svoje odhady výnosov a výnosov na základe výhľadov na rok 2019. Medzitým technické mapy ukazujú, že zásoby nemôžu získať pozitívny impulz a môžu klesnúť o 8%. To by znamenalo, že by zásoby klesli takmer o 17% z maxima.

Akcie nie sú lacné

Akcie spoločnosti McDonald nie sú pri súčasnom násobku výnosov lacné, pretože sa očakáva, že rast výnosov sa v roku 2019 spomalí a klesne na 7, 8% z 15% v roku 2018. Obchodovanie s akciami tak zostane na úrovni 2, 5. To znamená, že pomer PE sa obchoduje s viac ako dvojnásobnou mierou rastu výnosov, čo zdražuje akcie.

Odhady orezania

Ďalším medvedím znamením je, že analytici začali upravovať odhady výnosov a výnosov na rok 2019, čo je posun od predchádzajúceho trendu, ktorý tieto prognózy neustále zvyšuje. Môže to byť začiatok niečoho zmysluplnejšieho alebo len úpravy. Spoločnosť McDonald's však získala ďalšiu výhodu, keď vykázala výsledky za prvý štvrťrok kvôli slabému americkému doláru. Dolár sa od tej doby posilnil a to môže nakoniec uškodiť výsledkom.

Odhady výnosov MCD pre údaje za nasledujúci fiškálny rok podľa YCharts

Bearish Technical

Graf ukazuje, že zásoba mala veľkú technickú podporu za 155 dolárov. Zásoby však nedávno zaznamenali rastúce úrovne objemu v dňoch, keď zásoby klesali, a slabé úrovne objemu v dňoch, keď zásoby stúpli, čo je medvedí náznak. Ďalším medvedím ukazovateľom je index relatívnej pevnosti, ktorý sa od začiatku vrcholu na prekúpenej úrovni vyššej ako 70 na začiatku novembra trendoval nižšie; znamenie, že býčia dynamika vychádza zo zásoby. Ak by akcie klesli pod podporu na 155 dolárov, mohli by klesnúť na približne 148 dolárov, čo je pokles takmer o 8%.

Spoločnosť McDonald's zverejní svoje štvrťročné výsledky v priebehu niekoľkých týždňov a možno tieto výsledky budú dosť dobré na to, aby zdvihli akcie a odoslali ich späť na svoje najvyššie hodnoty. Ak však výsledky klesnú alebo sa dokonca dostanú do priameho smeru, môže sa stať bodom obratu, ktorým sa zásoby znížia.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nemajú v úmysle ponúknuť alebo požadovať ponuku na predaj alebo kúpu akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.