Prečo Gold Matters: Všetko, čo potrebujete vedieť

Zatiaľ čo hospodárske recesie zvyčajne robia veľa porovnaní s Veľkou hospodárskou krízou, doteraz existoval malý, ak vôbec nejaký, historický precedens k menovým a fiškálnym stimulačným politikám, ktoré naša krajina prijala na jeseň roku 2008. (Dozvedieť sa o faktoroch, ktoré viedli k Veľká depresia, pozri Čo spôsobilo veľkú depresiu? )

Zlatá hlavolam

Mnoho investorov nikdy vážne nepovažovalo zlato za dlhodobú investíciu, ale téma investovania do zlata sa dostala do popredia mysle mnohých investorov počas recesie 2008-2009. Najviditeľnejším dôvodom bolo zvýšenie ceny zlata. Pozorovatelia trhu milujú senzáciu každej triedy akcií alebo aktív zažívajúcich rastúce ceny ako ďalšiu investíciu, do ktorej sa môžu zapojiť. K nárastu ceny zlata však došlo najmä v dôsledku toho, že ľudia nakupovali fyzické zlato alebo stávkovali na kov prostredníctvom rôznych investičných možností, napríklad ETF alebo akcií spoločností ťažby zlata.

Rovnako ako každá významná hospodárska alebo politická udalosť, aj Veľká recesia z roku 2008 bude mať pravdepodobne hlboký vplyv na náš ekonomický systém v nasledujúcich desaťročiach. Príkladom toho bolo nedávno v roku 2016, keď hlasovanie Spojeného kráľovstva o odchode z EÚ viedlo k prudkému zvýšeniu cien zlata, čo odráža všeobecný pohľad na britskú hospodársku budúcnosť ako vysoko neistú.

Problémy so zlatom ako investíciou

Predtým, ako skočíme na zlatý rozbehový vagón, pozrime sa najprv na dôvody, prečo má investovanie do zlata základné problémy.

Hlavným problémom so zlatom je to, že na rozdiel od iných komodít sa nevyužíva. Akonáhle sa zlato ťaží, zostane s vami. Barel ropy sa premieňa na plyn a ďalšie spotrebované výrobky. Zrná sa konzumujú. Na druhej strane sa zlato mení na šperky, ktoré sa používajú v umení, sú uložené v ingotoch v trezoroch a sú určené na rôzne iné účely. Napriek tomu, bez ohľadu na konečné miesto určenia zlata, jeho chemické zloženie je také, že vzácny kov nie je možné spotrebovať.

Z tohto dôvodu argument ponuky / dopytu, ktorý je možné urobiť pre komodity ako ropa, meď, obilniny atď., Neplatí pre zlato.

História tento problém prekonáva

Na rozdiel od iných komodít, zlato od začiatku času fascinovalo ľudské spoločnosti. Ríše a kráľovstvo boli budované a ničené na zlato a merkantilizmus. Ako sa spoločnosti vyvíjali, zlato sa všeobecne akceptovalo ako uspokojivý spôsob platby. V skratke, história dala zlatu moc presahujúcu moc iných komodít na planéte a táto moc nikdy nikdy nezmizla. Americký menový systém bol až do 70. rokov založený na zlatom štandarde. Navrhovatelia tohto štandardu tvrdia, že takýto menový systém účinne riadi rozširovanie úveru a presadzuje disciplínu v oblasti úverových štandardov, keďže výška vytvoreného úveru je spojená s fyzickou dodávkou zlata. Je ťažké argumentovať v tejto línii myslenia po takmer troch desaťročiach úverového výbuchu v USA, ktorý na konci roku 2008 spôsobil finančný pokles.

Zo základného hľadiska sa zlato vo všeobecnosti považuje za priaznivé zabezpečenie proti inflácii. Zlato funguje ako dobrý zdroj hodnoty proti klesajúcej mene.

Investovanie do zlata

Najjednoduchší spôsob, ako získať expozíciu zlata, je prostredníctvom akciového trhu, prostredníctvom ktorého môžete investovať do skutočných drahých kovov alebo akcií spoločností ťažiacich zlato. Investovanie do drahých kovov neponúka pákový efekt, ktorý by ste získali z investícií do ťažby zlata. Keď cena zlata stúpa, vyššie ziskové marže baníkov môžu exponenciálne zvýšiť zisky. Predpokladajme, že ťažobná spoločnosť má ziskové rozpätie 200 dolárov, ak je cena zlata 1 000 dolárov. Ak cena stúpne o 10%, na 1100 dolárov za uncu, prevádzková marža zlatých baníkov sa zvýši na 300 dolárov - 50% nárast.

Pokiaľ ide o zásoby zlata, je potrebné vziať do úvahy aj ďalšie problémy, a to politické riziko (keďže mnohé z nich pôsobia v krajinách tretieho sveta) a ťažkosti so zachovaním úrovne výroby zlata.

Najbežnejším spôsobom, ako investovať do fyzického zlata, je prostredníctvom zlatých akcií SPDR (NYSE: GLD) ETF, ktoré jednoducho držia zlato. Pri investovaní do ETF venujte pozornosť čistej hodnote aktív (NAV), pretože nákup môže občas prekročiť NAV o veľkú maržu, najmä ak sú trhy optimistické.

Zoznam spoločností ťažiacich zlato zahŕňa Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) a Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Pasívni investori, ktorí chcú veľkú expozíciu voči baníkom zlata, môžu zvážiť Trhové vektory zlatých baníkov ETF (NYSE: GDX), ktoré zahŕňajú investície do všetkých hlavných baníkov. (Pozri tiež: Top 5 zlatých ETF za rok 2017 )

Alternatívne investičné úvahy

Zatiaľ čo zlato je dobrá stávka na infláciu, určite to nie je jediná. Komodity vo všeobecnosti profitujú z inflácie, pretože majú cenovú silu. Kľúčovým hľadiskom pri investovaní do komoditných podnikov je lacný výrobca (producenti). Konzervatívnejší investori by urobili dobre, keby zvážili cenné papiere chránené proti inflácii, napríklad TIPS. Jediné, čo nechcete, je byť nečinný, v hotovosti, myslieť si, že sa vám darí dobre, zatiaľ čo inflácia narúša hodnotu vášho dolára.

Spodný riadok

Nemôžeme ignorovať účinok ľudskej psychológie, pokiaľ ide o investovanie do zlata. Tento vzácny kov bol vždy investíciou do investícií v období strachu a neistoty, ktoré majú tendenciu ísť ruka v ruke s hospodárskymi recesiami a depresiami.