Čítanie súvahy

Súvaha spoločnosti, známa tiež ako „výkaz o finančnej situácii“, odhaľuje aktíva, pasíva a vlastné imanie spoločnosti (čistý majetok). Súvaha spolu s výkazom ziskov a strát a výkazom peňažných tokov tvoria základný kameň účtovnej závierky spoločnosti. Ak ste akcionárom spoločnosti alebo potenciálnym investorom, je dôležité, aby ste pochopili, ako je štruktúrovaná súvaha, ako ju analyzovať a ako ju prečítať.

Ako funguje súvaha

Súvaha je rozdelená na dve časti, ktoré sa na základe nasledujúcej rovnice musia navzájom rovnať alebo sa navzájom vyrovnávať. Hlavným vzorcom súvahy je:

Aktíva = pasíva + vlastný kapitál

To znamená, že aktíva alebo prostriedky použité na prevádzku spoločnosti sú vyvážené finančnými záväzkami spoločnosti, spolu s kapitálovou investíciou do spoločnosti a jej nerozdeleným ziskom.

Aktíva sú to, čo spoločnosť používa na riadenie svojich obchodných činností, zatiaľ čo jej záväzky a vlastné imanie sú dva zdroje, ktoré tieto aktíva podporujú. Vlastné imanie, ktoré sa vo verejne obchodovanej spoločnosti označuje ako vlastné imanie, je množstvo peňazí pôvodne investovaných do spoločnosti plus akýkoľvek nerozdelený zisk a predstavuje zdroj financovania podnikania.

Je dôležité poznamenať, že súvaha predstavuje snímku finančnej situácie spoločnosti v jednom okamihu.

Úvod do súvahy

Poznajte typy aktív

Aktuálne aktíva

Obežný majetok má životnosť jeden rok alebo menej, čo znamená, že sa dá ľahko previesť na hotovosť. Takéto triedy aktív zahŕňajú hotovosť a ekvivalenty hotovosti, pohľadávky a zásoby. Hotovosť, najzákladnejšia z obežných aktív, zahŕňa aj bankové účty a šeky bez obmedzenia. Peňažné ekvivalenty sú veľmi bezpečné aktíva, ktoré možno ľahko previesť na hotovosť; Jedným z takýchto príkladov sú americké ministerstvo financií. Pohľadávky sa skladajú z krátkodobých záväzkov, ktoré spoločnosti dlhujú jej klienti. Spoločnosti často predávajú produkty alebo služby zákazníkom na úver; tieto záväzky sa vedú na účte bežných aktív, až kým ich nezaplatia klienti.

Nakoniec zásoby predstavujú suroviny spoločnosti, nedokončený tovar a hotové výrobky. V závislosti od spoločnosti sa bude presné zloženie inventárneho účtu líšiť. Napríklad výrobná spoločnosť bude prepravovať veľké množstvo surovín, zatiaľ čo maloobchodná firma ju nebude mať. Zloženie inventára maloobchodníka zvyčajne pozostáva z tovaru zakúpeného od výrobcov a veľkoobchodníkov.

Dlhodobý majetok

Dlhodobý majetok je majetok, ktorý sa ľahko nezmení na hotovosť, očakáva sa, že sa zmení na hotovosť do jedného roka a / alebo jeho životnosť je dlhšia ako jeden rok. Môžu sa vzťahovať na hmotný majetok, ako sú stroje, počítače, budovy a pozemky. Dlhodobý majetok môže byť tiež nehmotným majetkom, ako je goodwill, patenty alebo autorské práva. Aj keď tieto aktíva nie sú fyzickej povahy, často sú to zdroje, ktoré môžu spoločnosť rozbiť alebo zničiť - napríklad by sa nemala podceňovať hodnota obchodnej značky.

Odpisy sa vypočítavajú a odpočítavajú od väčšiny týchto aktív, čo predstavuje ekonomické náklady na majetok počas jeho životnosti.

Naučte sa rôzne povinnosti

Na druhej strane súvahy sú pasíva. Toto sú finančné záväzky, ktoré spoločnosť dlhuje tretím stranám. Rovnako ako aktíva môžu byť aj krátkodobé aj dlhodobé. Dlhodobé záväzky sú dlhy a iné nedlhové finančné záväzky, ktoré sú splatné po období najmenej jedného roka od dátumu súvahy. Krátkodobé záväzky sú záväzky spoločnosti, ktoré sú splatné alebo musia byť zaplatené do jedného roka. Zahŕňa to krátkodobé pôžičky, ako sú záväzky, spolu so súčasnou časťou dlhodobejších pôžičiek, ako napríklad posledná platba úrokov z 10-ročnej pôžičky.

Vlastné imanie

Vlastné imanie predstavuje počiatočnú sumu peňazí investovaných do podnikania. Ak sa spoločnosť na konci fiškálneho roka rozhodne reinvestovať svoj čistý zisk do spoločnosti (po zdanení), tieto nerozdelené zisky sa prevedú z výkazu ziskov a strát do súvahy a na majetkový účet akcionára. Tento účet predstavuje celkovú čistú hodnotu spoločnosti. Aby sa bilancia mohla vyrovnať, celkové aktíva na jednej strane sa musia rovnať celkovým pasívam plus vlastné imanie na strane druhej.

Prečítajte si súvahu

Nižšie je uvedený príklad podnikovej súvahy pre Walmart, približne 2016 (NYSE: WMT):

Zdroj: //corporate.walmart.com (2016)

Ako môžete vidieť z vyššie uvedenej súvahy, je rozdelená na dve hlavné oblasti. Aktíva sú na vrchole a pod nimi sú záväzky spoločnosti a vlastné imanie. Je tiež zrejmé, že táto súvaha je v rovnováhe, kde sa hodnota aktív rovná kombinovanej hodnote záväzkov a vlastného imania. Ďalším zaujímavým aspektom súvahy je jej organizácia. Sekcie aktív a pasív súvahy sú usporiadané podľa toho, ako je aktuálny účet. Na strane aktív sa preto účty klasifikujú zvyčajne od najlikvidnejších po najlikvidnejšie. Na strane pasív sú účty usporiadané od krátkodobých po dlhodobé pôžičky a iné záväzky.

Analyzujte súvahu s pomermi

S lepším porozumením súvahy a jej zostavenia môžeme preskúmať niektoré techniky použité na analýzu informácií obsiahnutých v súvahe. Hlavnou technikou je analýza finančného pomeru.

Analýza finančného pomeru používa vzorce na získanie prehľadu o spoločnosti a jej fungovaní. V prípade súvahy môže použitie finančných ukazovateľov (ako je pomer dlhu k vlastnému kapitálu) poskytnúť dobrý zmysel pre finančnú situáciu spoločnosti spolu s jej prevádzkovou efektívnosťou. Je dôležité poznamenať, že niektoré ukazovatele budú vyžadovať informácie z viac ako jedného finančného výkazu, napríklad z súvahy a výkazu ziskov a strát.

Hlavnými typmi ukazovateľov, ktoré využívajú informácie zo súvahy, sú ukazovatele finančnej sily a ukazovatele aktivity. Ukazovatele finančnej sily, ako napríklad ukazovatele prevádzkového kapitálu a pomeru dlhu k vlastnému imaniu, poskytujú informácie o tom, ako dobre môže spoločnosť splniť svoje záväzky a ako sa tieto záväzky využívajú.

To môže investorom poskytnúť predstavu o tom, ako finančne stabilná je spoločnosť a ako sa spoločnosť financuje sama. Ukazovatele aktivity sa zameriavajú najmä na bežné účty, aby sa ukázalo, ako dobre spoločnosť riadi svoj prevádzkový cyklus (ktoré zahŕňajú pohľadávky, zásoby a záväzky). Tieto ukazovatele môžu poskytnúť prehľad o prevádzkovej efektívnosti spoločnosti.

(Pozri tiež: Pomerová príručka)

Spodný riadok

Súvaha spolu s výkazom ziskov a strát sú dôležitým nástrojom pre investorov na získanie prehľadu o spoločnosti a jej fungovaní. Je to snímka v jednom okamihu účtovníctva spoločnosti - pokrývajúca jej aktíva, pasíva a vlastné imanie. Účelom súvahy je poskytnúť zainteresovaným stranám predstavu o finančnej situácii spoločnosti a ukázať, čo spoločnosť vlastní a dlhuje. Je dôležité, aby všetci investori vedeli, ako používať, analyzovať a prečítať súvahu.

Súvaha môže poskytnúť informácie alebo dôvod investovať do akcií. K investícii nemôže dôjsť bez toho, aby ste najskôr mali investičný účet u makléra.