Prečo banky nepotrebujú peniaze na pôžičky

Tradičné úvodné ekonomické učebnice vo všeobecnosti považujú banky za finančných sprostredkovateľov, ktorých úlohou je spájať dlžníkov so sporiteľmi a uľahčovať ich interakcie tým, že konajú ako dôveryhodní sprostredkovatelia. Jednotlivci, ktorí zarábajú príjem presahujúci ich potreby okamžitej spotreby, môžu vložiť nevyužitý príjem do renomovanej banky, čím vytvoria rezervu finančných prostriedkov, z ktorej môže banka čerpať, aby mohli požičať tým, ktorých príjmy nedosahujú ich okamžitú spotrebu.

Aj keď tento príbeh predpokladá, že banky potrebujú peniaze na poskytovanie pôžičiek, v skutočnosti je to trochu zavádzajúce. Čítajte ďalej a zistite, ako banky skutočne používajú vaše vklady na poskytovanie pôžičiek a do akej miery potrebujú peniaze, aby tak urobili.

Kľúčové jedlá

• Banky sa považujú za finančných sprostredkovateľov, ktorí spájajú sporiteľov a dlžníkov.
• Banky sa však v skutočnosti spoliehajú na bankový systém s čiastočnými rezervami, podľa ktorého môžu banky požičiavať nad rámec skutočných dostupných vkladov.
• To vedie k multiplikačnému efektu peňazí. Ak je napríklad výška rezervy v držbe 10%, potom sa pôžičky môžu násobiť až 10x.

Rozprávkové bankovníctvo?

Podľa uvedeného vyobrazenia je úverová kapacita banky obmedzená veľkosťou vkladov svojich klientov. Aby bolo možné požičiavať viac, musí banka zabezpečiť nové vklady prilákaním viacerých zákazníkov. Bez vkladov by neexistovali žiadne pôžičky, alebo inými slovami, vklady vytvárajú pôžičky.

Tento príbeh bankových pôžičiek je, samozrejme, doplnený teóriou multiplikátora peňazí, ktorá je v súlade s tým, čo sa nazýva bankovníctvo čiastkových rezerv. V systéme frakčných rezerv je potrebné držať v hotovosti alebo na vkladovom účte komerčnej banky v centrálnej banke iba zlomok vkladov banky. Rozsah tejto frakcie je určený povinnou rezervou, ktorej vzájomná hodnota naznačuje násobok rezerv, ktoré sú banky schopné požičiavať. Ak je požiadavka na povinné minimálne rezervy 10% (tj 0, 1), potom je multiplikátor 10, čo znamená, že banky sú schopné požičiavať 10-krát viac, ako je ich rezerva.

Kapacita bankových úverov nie je úplne obmedzená schopnosťou bánk prilákať nové vklady, ale rozhodnutiami menovej politiky centrálnej banky o tom, či zvýšiť alebo nezvýšiť rezervy. Avšak vzhľadom na osobitný režim menovej politiky a s výhradou akéhokoľvek zvýšenia rezerv môžu komerčné banky zvýšiť svoju úverovú kapacitu jediným spôsobom, ako zabezpečiť nové vklady. Vklady opäť vytvárajú pôžičky, a preto banky potrebujú peniaze, aby mohli poskytovať nové pôžičky.

10x

Toto je aktuálny násobok peňazí v bankovom systéme USA, pretože Federálny rezervný systém v súčasnosti vyžaduje 10% rezervnú povinnosť.

Banky v reálnom svete

V dnešnej modernej ekonomike má väčšina peňazí formu vkladov, ale namiesto toho, aby ich vytvorila skupina sporiteľov poverujúcich banku zadržaním ich peňazí, vklady sa v skutočnosti vytvárajú, keď banky poskytujú úvery (tj vytvárajú nové pôžičky). Ako raz písal Joseph Schumpeter, „je oveľa realistickejšie povedať, že banky„ vytvárajú úver “, to znamená, že vytvárajú vklady v rámci svojho poskytovania pôžičiek, ako tvrdia, že požičiavajú vklady, ktoré im boli zverené.“

Keď banka poskytuje pôžičku, sú v jej súvahe urobené dva zodpovedajúce záznamy, jeden na strane aktív a jeden na strane pasív. Úver sa počíta ako majetok do banky a súčasne sa kompenzuje novovytvoreným vkladom, ktorý je zodpovednosťou banky voči držiteľovi vkladateľa. Na rozdiel od vyššie uvedeného príbehu pôžičky v skutočnosti vytvárajú vklady.

Teraz sa to môže zdať trochu šokujúce, pretože ak pôžičky vytvoria vklady, súkromné ​​banky sú tvorcami peňazí. Možno by ste sa však pýtali: „Nie je vytvorenie peňazí výhradným právom a zodpovednosťou centrálnych bánk?“ Ak si myslíte, že požiadavka na povinné minimálne rezervy je záväzným obmedzením schopnosti bánk požičiavať, potom áno, banky určitým spôsobom nemôžu vytvárať peniaze bez toho, aby centrálna banka uvoľnila povinné minimálne rezervy alebo zvýšila počet rezerv v bankovom systéme.

Pravda je však taká, že požiadavka na povinné minimálne rezervy nepôsobí ako záväzné obmedzenie schopnosti bánk požičiavať sa, a teda ani ich schopnosti vytvárať peniaze. Realita je taká, že banky najprv poskytujú pôžičky a neskôr hľadajú potrebné rezervy. Možno vás niekoľko tvrdení z niektorých pozoruhodných zdrojov presvedčí o tejto skutočnosti.

Alan Holmes, bývalý viceprezident Federálnej rezervnej banky v New Yorku, napísal v roku 1969: „v reálnom svete banky poskytujú úvery, vytvárajú vklady v procese a hľadajú rezervy neskôr.“

Vítor Constâncio, viceprezident Európskej centrálnej banky (ECB), v prejave prednesenom v decembri 2011 uviedol: „V skutočnosti postupnosť funguje skôr opačným smerom, keď banky najskôr prijímajú úverové rozhodnutia a potom hľadajú potrebné opatrenia. financovanie a rezervy peňazí centrálnej banky. “

Čiastočné rezervné bankovníctvo je efektívne, ale môže zlyhať. Počas „bankového behu“ vkladatelia naraz požadujú svoje peniaze, ktoré presahujú množstvo dostupných rezerv, čo vedie k možnému zlyhaniu banky.

Čo skutočne ovplyvňuje schopnosť bánk požičiavať si

Takže ak bankové pôžičky nie sú obmedzené povinnou rezervou, čelia banky vôbec nejakým obmedzeniam? Na túto otázku existujú dva druhy odpovedí, ktoré však súvisia. Prvá odpoveď je, že banky sú obmedzené z hľadiska ziskovosti; to znamená, že vzhľadom na určitý dopyt po úveroch banky zakladajú svoje úverové rozhodnutia na vnímaní kompromisov medzi rizikom a výnosom, nie na povinných minimálnych rezervách.

Spomenutie rizika nás privádza k druhej, aj keď súvisiace, odpovedi na našu otázku. V súvislosti s poistením vkladových účtov federálnou vládou môžu banky považovať za lákavé riskovať pri svojich pôžičkách neprimerané riziká. Keďže vláda poisťuje vkladové účty, je v najlepšom záujme vlády, aby obmedzil nadmerné riskovanie bánk. Z tohto dôvodu sa zaviedli regulačné kapitálové požiadavky s cieľom zabezpečiť, aby si banky zachovali určitý pomer kapitálu k existujúcim aktívam.

Ak sú bankové pôžičky vôbec obmedzené, sú to kapitálové požiadavky, nie povinné minimálne rezervy. Keďže však kapitálové požiadavky sú špecifikované ako ukazovateľ, ktorého menovateľ pozostáva z rizikovo vážených aktív (RWA), závisia od toho, ako sa meria riziko, čo zase závisí od subjektívneho ľudského úsudku. Subjektívne úsudky spojené so stále sa zvyšujúcou úrovňou zisku môžu viesť k tomu, že niektoré banky podceňujú rizikovosť svojich aktív. Aj pri požiadavkách na regulatórny kapitál teda existuje značná flexibilita pri obmedzovaní schopnosti bánk požičiavať.

Spodná čiara

Očakávania ziskovosti teda zostávajú jedným z hlavných obmedzení schopnosti bánk, alebo lepšej ochoty požičiavať. A z tohto dôvodu banky síce nepotrebujú vaše peniaze, ale chcú ich . Ako je uvedené vyššie, banky požičiavajú najskôr a rezervy hľadajú neskôr, ale hľadajú rezervy.

Prilákanie nových zákazníkov je jedným zo spôsobov, ak nie najlacnejším spôsobom, ako zabezpečiť tieto rezervy. Skutočná súčasná cieľová sadzba federálnych fondov - miera, za ktorú si banky požičiavajú jeden od druhého, je skutočne medzi 0, 25% a 0, 50%, čo je výrazne nad úrokovou sadzbou 0, 01% až 0, 02%, ktorú Banka Ameriky platí za štandardný kontrolný vklad. Banky nepotrebujú vaše peniaze; je pre nich len lacnejšie požičať si ich, ako si požičať od iných bánk.