Cross Margining

Čo je medzné rozpätie?

Krížové maržovanie je proces vzájomného započítavania pozícií, pri ktorom sa nadmerná marža z jedného účtu prevádza na iný účet, aby sa splnili požiadavky na udržiavanie marže. Zavedené na konci osemdesiatych rokov, keď sa rast finančných nástrojov stretol so zvýšenou volatilitou trhu, krížové maržovanie zvyšuje likviditu firiem a flexibilitu financovania prostredníctvom znížených počiatočných požiadaviek na maržu a nižších čistých vyrovnaní.

Vysvetlenie krížového okraja

Pred zavedením krížového obchodovania sa účastník trhu mohol stretnúť s problémami s likviditou, ak mal výzvu na dodatočné vyrovnanie od jedného zúčtovacieho strediska, ktorá nemohla vyrovnať pozíciu držanú v inom zúčtovacom stredisku. Systém krížových marží spája maržové účty pre členské firmy, takže marža sa môže prevádzať z účtov, ktoré majú vyššiu maržu, na účty, ktoré vyžadujú maržu. Na konci každého obchodného dňa zúčtovacie centrá zasielajú činnosť zúčtovania organizáciám, ako sú Intercontinental Exchange (ICE) a Option Clearing Corporation, ktoré potom uskutočňujú výpočty zúčtovacích marží a predkladajú zúčtovacie správy zúčtovacím členom. Sprostredkovatelia obchodu s cennými papiermi tiež poskytujú služby medzisektorovania hraníc prepojením so zúčtovacími strediskami v mene svojich klientov.

Cross Margining Caveats

Primárnou motiváciou krížového obchodovania je riadenie rizika portfólia sofistikovaných alebo zložitých finančných nástrojov. Úspora nákladov pri efektívnejšom umiestňovaní marže je druhoradá. Výhody krížového maržovania sú pre inštitucionálnych investorov zrejmé, musia sa však uistiť, že vhodné korelácie aktív v ich portfóliu, bez ohľadu na obchodnú stratégiu, sú modelované a monitorované tak, aby neboli ohrozené v extrémnom obchodnom prostredí. Okrem toho, hoci marža sa môže medzi účtami prenášať bez trenia na splnenie minimálnych požiadaviek, je tiež dôležité, aby obchodníci neudržiavali zostatky marží (nad požiadavkami) príliš nízke, pretože by to mohlo obmedziť flexibilitu v časoch volatility trhu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia zúčtovania Zúčtovanie je prípad, keď organizácia koná ako sprostredkovateľ pri zosúlaďovaní objednávok a finančných prostriedkov medzi zmluvnými stranami. viac Definícia zúčtovacieho domu Zúčtovacie stredisko funguje ako sprostredkovateľ medzi kupujúcim a predávajúcim a snaží sa zabezpečiť, aby bol proces od založenia obchodu až po vyrovnanie vyrovnaný. viac Úvod do obchodnej dohody o zúčtovaní členov (CMTA) Obchodná dohoda o zúčtovaní člena umožňuje investorom uzatvárať derivátové obchody s viacerými maklérmi a neskôr zúčtovať všetky obchody s jedným maklérom. viac Čo je vykonávajúci maklér? Vykonávajúci maklér je maklér, ktorý spracováva objednávku na nákup alebo predaj v mene klienta. Často sú spojené so zaisťovacími fondmi. viac Čo je to skúška a licencia série 34 Séria 34 je skúška a licencia vyžadovaná pre jednotlivcov, ktorí sa snažia vykonávať mimoburzové devízové ​​transakcie s maloobchodnými zákazníkmi. viac Definícia úrovne likvidácie Úroveň likvidácie, obvykle vyjadrená v percentách, je bod, ktorý, ak sa dosiahne, začne automatické uzatváranie existujúcich pozícií. ďalšie partnerské odkazy