Keď vaše podnikanie potrebuje peniaze: investorov do spoločnosti Angel

Ak váš rastúci podnik potrebuje kapitál, ale vaše osobné zdroje sú vyčerpané, nezúfajte - môžete dôverovať investorom anjelov. Podľa Centra pre výskum Venture Research University of New Hampshire bolo na konci roku 2006 v Spojených štátoch amerických viac ako 234 000 aktívnych anjelových investorov, ktorí v tom istom roku investovali do 51 000 súkromných spoločností. Pravdepodobne už poznáte niektorých z týchto ľudí - môžu to byť dokonca vaši priatelia alebo susedia.

V tomto článku vám ukážeme, kto sú títo anjeli a ako môžu zachrániť vašu spoločnosť pred finančnou ruinou.

Kto sú títo ľudia?
Aktívni investori anjelov sú zmesou bohatých pracujúcich a bohatých na dôchodku. Niektorí sa starajú o tieto súkromné ​​investície, zatiaľ čo iní spravujú svoje peniaze na plný úväzok. Rovnako ako podniky, do ktorých investujú, aj anjeli prichádzajú vo všetkých tvaroch a veľkostiach.

Anjeli sú rôzni, ale nie vždy sú bežní, takže by bolo chybou ísť od domu k dverám a predávať akcie vašej spoločnosti. Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) má prísne pravidlá týkajúce sa predaja akcií súkromnej spoločnosti anjelom. V mnohých prípadoch by vlastník firmy mal prijímať investičné doláre iba od ľudí, ktorí spĺňajú definíciu SEC akreditovaného investora - konkrétne osoby s čistým majetkom najmenej 1 milión dolárov alebo s ročným príjmom vyšším ako 200 000 dolárov (300 000 dolárov, ak sú zosobášení) ). Pri hľadaní anjelského investora samozrejme existuje veľa dôvodov, takže pred prijatím investície od kohokoľvek sa uistite, či ste sa obrátili na kvalifikovaného právneho zástupcu pre cenné papiere.

Nájdite svoj kúsok neba
Aj keď anjelský investor môže žiť hneď vedľa, najviac uprednostňuje lietanie pod radarom. Začnite akýkoľvek lov anjelov vytvorením siete prostredníctvom svojich právnych alebo finančných poradcov. Títo odborníci zvyčajne vedia, kto sú hráči a kde sa skrývajú. Ostatní vlastníci firiem sú tiež dobrým zdrojom potenciálnych zákazníkov a predstavení: vo vašom meste sú pravdepodobne stovky podnikateľov, ktorí v minulosti spolupracovali s anjelmi.

Našťastie sa hľadanie anjelov začína trochu zjednodušovať, pretože sa spájajú s klubmi alebo sieťami. Vzniklo nové priemyselné združenie anjelských skupín, ktoré sa nazýva Asociácia Angel Capital (ACA). ACA vedie anjelské skupiny a odhaduje, že ich je na celoštátnej úrovni 265.

Vezmite skok viery
Aj keď nájdenie anjelského partnera môže byť ťažké, bývanie s ním môže byť ešte tvrdšie. Predtým, ako skočíte do dohody s anjelom, uistite sa, že je správne. Zlým anjelským investorom môže byť nepríjemný partner. Keď vezmete anjelské peniaze, buďte pripravení poskytovať pravidelné správy a pozorne počúvať ponúkanú radu. A budú ponúkať rady. Anjelský investor často očakáva, že sa stane vašim obchodným partnerom a možno bude chcieť hrať aktívnu úlohu v spoločnosti. Čím viac sa vaša spoločnosť spolieha na peniaze tejto osoby, tým podrobnejšie bude sledovať každý váš pohyb.

Nezbedný investor môže byť, samozrejme, prekliatím alebo požehnaním v závislosti od toho, ako rozvíjate vzťah. Spolupracujte so svojimi investormi, aby ste využili ich múdrosť a podporu. Našťastie anjeli majú tendenciu investovať do odvetví, o ktorých vedia najviac. Softvérový manažér na dôchodku bude napríklad investovať predovšetkým do softvéru. Využite to vo svoj prospech tým, že sa spojíte s anjelmi, ktorí vám môžu pomôcť pri riešení vašich obchodných problémov. (Viac informácií nájdete v časti Splatenie v cykle rizikového kapitálu .)

Čo je v ňom pre dobrých?
Nerobte chybu: všetci anjeli investujú iba z jedného primárneho dôvodu - aby zvýšili svoje bohatstvo. Ich peniaze nie sú zadarmo a z dlhodobého hľadiska budú očakávať značný výnos. Mnohí budú ochotní čakať štyri alebo päť rokov, kým dostanú svoje peniaze späť, ale dovtedy očakávajú návratnosť dvojnásobku alebo trojnásobku pôvodnej investície.

Aj keď vám to na začiatku nie je jasné, anjel bude vždy hľadať východiskovú stratégiu a je vašou úlohou poskytnúť ju. Anjelský kapitál je flexibilný, ale drahý. Aj keď vám anjeli dajú niekoľko rokov na to, aby ste dosiahli návrat, očakávajú, že budú dobre kompenzovaní za svoju trpezlivosť. Miery návratnosti severne od 30% za rok nie sú neobvyklé ciele.

Maximalizácia hodnoty
Najťažšia časť vyjednávania anjela bude pravdepodobne určovať hodnotu pre vaše podnikanie. Koľko budú investovať a aký podiel vo vašej spoločnosti sa vzdáte? Nie je neobvyklé, že obe strany budú spokojné s konečným výsledkom tohto rokovania. Jedným zo spôsobov, ako uspokojiť každého, je mať na proces oceňovania vplyv na tretiu stranu. S týmto procesom sú k dispozícii profesionálni konzultanti pre oceňovanie firiem, ale existujú aj finančné nástroje, ktoré vám pomôžu tento problém vyriešiť.

Jedno vhodne pomenované riešenie je preklenovací úver. Táto finančná štruktúra umožňuje anjelovi požičať si kapitál na podnikanie a potom mu umožňuje previesť túto pôžičku na akciu v budúcom čase (a budúce ocenenie). Úver sa zvyčajne konvertuje, keď nastupuje väčší investor. Anjel dostáva rovnaké alebo trochu lepšie ocenenie ako nový investor. Toto funguje najlepšie, keď obchodné plány hľadajú inštitucionálny rizikový kapitál alebo súkromný kapitál.

Ako sa dostať do neba
Nájdenie investora anjela môže byť skvelým spôsobom, ako sa ponoriť do fondu súkromného kapitálu, ale nejde o automatický prechod do finančného neba. Našťastie investovanie anjelov nie je nové a nemusíte sa procesu báť. Koniec koncov, anjelskí investori sú tu už od chvíle, keď Christopher Columbus presvedčil španielsku kráľovnú Isabellu I., aby zaplatila svoju cestu do Ameriky. Vďaka zdravému rozumu a dobrému právnemu poradenstvu vám môže anjelský investor pomôcť premeniť riskantný podnik na bohatú cestu objavovania.