Čo je morálne nebezpečenstvo?

Morálne nebezpečenstvo je myšlienka, že strana chránená pred rizikom bude konať inak, ako keby túto ochranu nemala. Každý deň sa stretávame s morálnym nebezpečenstvom - profesori zamestnaní na dobu neurčitú sa stávajú ľahostajnými lektormi, ľudia s poistením proti odcudzeniu sú menej ostražití v tom, kde zaparkujú, odmeňovaní predajcovia si užívajú dlhé prestávky atď.

Morálne nebezpečenstvo sa zvyčajne uplatňuje v poisťovníctve. Poisťovacie spoločnosti sa obávajú, že ponúkaním výplat na ochranu pred stratami z nehôd môžu skutočne podnietiť riskovanie, čo má za následok, že viac platia poistné plnenia. Poisťovatelia sa obávajú, že postoj „nebojte sa, je to poistený“ vedie k tomu, že poistenci s havarijným poistením jazdia bezohľadne alebo požiaru poistených majiteľov domov fajčia v posteli.

Morálne nebezpečenstvo v podnikaní

Myšlienka príliš veľkej spoločnosti na to, aby zlyhala, tiež predstavuje morálne riziko. Ak sa verejnosť a vedenie spoločnosti domnievajú, že spoločnosť dostane finančnú výpomoc, aby ju udržala v chode, manažment môže pri dosahovaní zisku riskovať viac rizík. Vládne záchranné siete vytvárajú morálne riziká, ktoré vedú k väčšiemu podstupovaniu rizika, a spád z trhov s neprimeranými rizikami - zrútenia, havárie a panika - zvyšuje potrebu ďalších vládnych kontrol. Vláda preto pociťuje potrebu posilniť tieto siete prostredníctvom nariadení a kontrol, ktoré zvyšujú morálne nebezpečenstvo v budúcnosti.

Alternatívou k vytvoreniu morálneho hazardu je jednoducho nechať korporácie zlyhať, keď riskujú príliš veľa, a nechať silnejšie korporácie odkúpiť trosky. Tento teoretický prístup na voľný trh by mal odstrániť akékoľvek morálne riziko. Na skutočnom voľnom trhu by spoločnosti stále zlyhávali, rovnako ako domy horia, či už sú alebo nie sú poistené, ale dopad by sa minimalizoval. Nešlo by o celospoločenskú kolapsu, pretože väčšina spoločností by bola opatrnejšia, rovnako ako väčšina ľudí sa rozhodla nefajčiť v posteli bez ohľadu na to, či sú alebo nie sú poistení. V oboch prípadoch je riziko popálenia dostatočné na to, aby vyvolalo vážne druhé myšlienky.

Skutočný kapitalizmus voľného trhu neexistuje, takže daňoví poplatníci mnohých krajín sú neochotnými poisťovateľmi trhov. Problémom je zisk poisťovateľov prostredníctvom predaja poistných zmlúv, zatiaľ čo daňoví poplatníci získavajú len veľmi málo alebo vôbec nič za to, že zaplatia účet za poistné zmluvy a výpomoci, ktoré vytvárajú morálne riziká.

(Ak sa chcete dozvedieť viac o morálnom hazarde, prečítajte si: Morálne nebezpečenstvo vs. Morálne nebezpečenstvo: Aký je rozdiel? )