Aký je pomer pokrytia dobrého záujmu?

Pomer úrokového krytia meria schopnosť spoločnosti vyrovnať sa so svojim nesplateným dlhom. Je to jeden z mnohých ukazovateľov dlhu, ktoré možno použiť na vyhodnotenie finančnej situácie spoločnosti. Trhoví analytici a investori považujú za dobrý pomer úrokového krytia ako dôležitý, pretože spoločnosť nemôže rásť - a nemusí byť schopná prežiť - pokiaľ nemôže zaplatiť úroky zo svojich existujúcich záväzkov voči veriteľom.

Kľúčové jedlá

• Miera úrokového krytia spoločnosti určuje, či môže splatiť svoje dlhy.
• Pomer sa vypočíta vydelením EBIT nákladmi spoločnosti na úroky - čím vyšší je tento pomer, tým lepšie je splatiť svoje dlhy.
• Veritelia môžu pomocou tohto ukazovateľa rozhodnúť, či budú požičiavať spoločnosti.
• Nižší pomer môže byť pre investorov neatraktívny, pretože to môže znamenať, že spoločnosť nie je pripravená na rast.

Čo znamená pomer krytia úrokov?

Pojem „krytie“ sa vzťahuje na dĺžku obdobia - spravidla počet fiškálnych rokov -, počas ktorého je možné vyplácať úroky s aktuálne dostupným ziskom spoločnosti. Zjednodušene to predstavuje, koľkokrát môže spoločnosť zaplatiť svoje záväzky pomocou svojich ziskov.

8, 95

Pomer úrokového krytia spoločnosti Amazon k 31. decembru 2018.

Spoločnosť s veľmi vysokým aktuálnym ziskom, ktorý presahuje sumu potrebnú na zaplatenie úrokov z jej dlhu, má väčší finančný vankúš proti dočasnému poklesu výnosov. Spoločnosť, ktorá je sotva schopná splniť svoje úrokové záväzky so súčasným ziskom, je vo veľmi neistej finančnej situácii, pretože aj malý dočasný pokles výnosov môže spôsobiť jej platobnú neschopnosť.

Výpočet podielu úrokového krytia

Ukazovateľ úrokového krytia sa vypočíta vydelením zisku pred úrokmi a zdanením (EBIT) celkovou sumou úrokových nákladov zo všetkých nesplatených dlhov spoločnosti. Dlh spoločnosti môže zahŕňať úverové linky, pôžičky a dlhopisy.

Tento vzorec môžete použiť na výpočet pomeru pre akékoľvek úrokové obdobie vrátane mesačného alebo ročného obdobia.

Napríklad, ak zisk spoločnosti pred zdanením a úrokom predstavuje 50 000 dolárov a jej celkové požiadavky na platbu úrokov sa rovnajú 25 000 USD, potom je pomer úrokového krytia spoločnosti dva - 50 000 USD / 25 000 USD.

Interpretácia úrokového krytia

Ak má spoločnosť nízku úrokovú mieru krytia, existuje väčšia šanca, že spoločnosť nebude schopná splácať svoj dlh, čím sa vystaví riziku bankrotu. Inými slovami, pomer nízkeho úrokového krytia znamená, že na pokrytie úrokových nákladov dlhu je k dispozícii nízka suma ziskov. Ak má spoločnosť aj dlh s pohyblivou úrokovou sadzbou, úrokové náklady sa budú zvyšovať v prostredí stúpajúcich úrokových mier.

Vysoký pomer naznačuje, že na uspokojenie dlhu je k dispozícii dostatok ziskov, ale môže to tiež znamenať, že spoločnosť svoj dlh nevyužíva správne. Napríklad, ak si spoločnosť nezabezpečuje dostatok úverov, nemusí investovať do nových produktov a technológií, aby z dlhodobého hľadiska zostala pred konkurenciou.

Pomer optimálneho úrokového krytia

To, čo predstavuje dobré úrokové krytie, sa líši nielen medzi odvetviami, ale aj medzi spoločnosťami v tom istom odvetví. Všeobecne platí, že úrokové krytie najmenej dvoch (2) sa považuje za minimálnu prijateľnú sumu pre spoločnosť, ktorá má solídne a konzistentné príjmy. Analytici uprednostňujú pomer krytia tri (3) alebo lepšie. Naproti tomu pomer krytia nižší ako jeden (1) naznačuje, že spoločnosť nemôže splniť svoje súčasné povinnosti týkajúce sa platby úrokov, a preto nie je v dobrom finančnom zdraví.

Dôležitosť úrokového krytia

Toto je dôležité číslo nielen pre veriteľov, ale aj pre akcionárov a investorov. Veritelia chcú vedieť, že spoločnosť bude schopná splatiť svoj dlh. Ak to má problémy, je menej pravdepodobné, že by budúci veritelia chceli akýkoľvek úver rozšíriť.

Podobne môžu aj akcionári a investori použiť tento pomer na rozhodovanie o svojich investíciách. Spoločnosť, ktorá nemôže splácať svoj dlh, znamená, že nebude rásť. Väčšina investorov možno nebude chcieť dať svoje peniaze do spoločnosti, ktorá nie je finančne zdravá.