Aký je rozdiel medzi zmesovým fondom a vyváženým fondom?

Pretože „zmes“ aj „vyvážená“ opisuje konkrétnu kombináciu aktív podielových fondov, určenie presného rozlíšenia medzi nimi môže byť ťažké.

Zmiešané fondy, ktoré obsahujú iba akcie a žiadne cenné papiere s pevným výnosom, sú typom akciového fondu, ktorý drží kombináciu rastových a hodnotových akcií. Cieľom týchto fondov je zhodnotenie hodnoty prostredníctvom kapitálových výnosov dosiahnutých prostredníctvom:

1) Budúce zhodnotenie ceny akcií cenných papierov - manažéri portfólia považujú tieto druhy akcií za podhodnotené a akonáhle trh dosiahne skutočnú hodnotu týchto akcií, očakávajú ich budúce zhodnotenie. (Podrobnejšie informácie o investovaní do hodnoty nájdete v tomto návode.)

2) Posilnenie ceny akcií rastových akcií - manažéri portfólia sa domnievajú, že tieto akcie majú veľký potenciál na rýchly rast výnosov. (Ak sa chcete pozrieť na tento štýl stratégie výberu materiálu, prečítajte si tento návod.)

Zmiešané fondy možno ďalej kategorizovať podľa ich špecializácie na malé, stredné alebo veľké kapitálové akcie. S zmiešanými fondmi existuje vyššie riziko, pretože ich primárna investícia je na akciovom trhu.

Vyvážené fondy sú typom fondu na prideľovanie aktív, ktorý obsahuje kombináciu nástrojov s pevným výnosom a akcií. Kombinácia aktív je zvyčajne obmedzená na pevné pomery. Napríklad fond by mohol mať kombináciu aktív pozostávajúcu zo 40% akcií, 50% dlhopisov a 10% nástrojov peňažného trhu. Cieľom vyrovnaných fondov je dosiahnuť rast hodnoty, ako aj konzistentný príjem.

V závislosti od typu správy portfólia sa vyvážené fondy budú každý rok opätovne vyvážiť, aby sa pomer vrátil späť do pôvodného stavu, alebo sa reštrukturalizujú v prospech trhových podmienok. Ďalšie informácie o opätovnom vyvážení portfólia nájdete v článku „Zachovanie rovnováhy podielového fondu“.

Keďže dlhopisové a akciové trhy sa nepohybujú spoločne, vyvážené fondy využívajú diverzifikáciu, aby umožnili jednotlivcom zúčastňovať sa na ziskoch bez podstatných rizík spojených s čistými akciovými fondmi. Ak akciový trh tankuje, šance sú, že trh dlhopisov zostane relatívne stabilný alebo si bude udržiavať vzostupný trend. Ak teda akciová časť vyváženého fondu investora vykazuje slabú výkonnosť, bude mať časť s pevným výnosom dobrú výkonnosť alebo si zachováva svoju hodnotu. Vyvážený fond preto nestráca takú hodnotu ako zmiešaný fond, keď akciové trhy majú slabú výkonnosť. Viac informácií o rôznych typoch fondov nájdete v tomto návode.

Štatistika poradcu

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA

„Zmes“ sa všeobecne vzťahuje na kombináciu rôznych investícií v rámci tej istej triedy aktív. Napríklad akciový podielový fond, ako napríklad indexový fond S&P 500, sa môže považovať za fond s „veľkou zmesou“, pretože vlastní kombináciu akcií s vysokým rastom a hodnotou cenných papierov.

„Vyvážený“ sa všeobecne vzťahuje na kombináciu rôznych tried aktív v rámci jedného fondu. Typickým príkladom by bol podielový fond, ktorý vlastní 60% akcií a 40% dlhopisov. Aj keď nie je stanovené žiadne konkrétne percento pridelenia, pri ktorom by fond prestal byť „vyvážený“, je neobvyklé vidieť, že vo vyváženom fonde sa viac ako 75% podnikov venuje jednej triede aktív.

Zhrnutie: Zmiešaný fond sa skladá z viacerých druhov cenných papierov z jednej triedy aktív. Vyvážený fond sa skladá z viacerých tried aktív.