Čo znamenajú priemery T + 1, T + 2 a T + 3?

Kedykoľvek zakúpite alebo predáte akcie, dlhopisy, fondy obchodované na burze alebo podielový fond, je potrebné porozumieť dvom dôležitým dátumom: dátum transakcie a dátum vyrovnania. „T“ je dátum transakcie. Skratky T + 1, T + 2 a T + 3 sa vzťahujú na dátumy zúčtovania bezpečnostných transakcií, ktoré sa vyskytujú v deň transakcie plus jeden deň, plus dva dni, respektíve tri dni.

Ako už názov napovedá, dátum transakcie predstavuje dátum skutočného obchodu. Napríklad, ak dnes kúpite 100 akcií, potom je dnes dátum transakcie. Tento dátum sa vôbec nemení, pretože to bude vždy dátum uskutočnenia transakcie.

Kľúčové jedlá

• Aby bolo možné zúčtovať prevod cenného papiera z predávajúceho na kupujúceho, musí prejsť procesom vyrovnania, ktorý vytvára oneskorenie medzi okamihom uskutočnenia obchodu („T“) a jeho vyrovnaním.
• Historicky by obchodovanie s akciami mohlo trvať až päť pracovných dní (T + 5), aby sa obchod vysporiadal.
• Dnes, s pokrokom v technológii a elektronickom obchodovaní, sa väčšina obchodov s akciami vyrovná iba za dva pracovné dni (T + 2).

Dátum vyrovnania je však trochu zložitejší, pretože predstavuje čas, kedy sa vlastníctvo prevádza. Je dôležité pochopiť, že k tomu vždy nedochádza v deň transakcie a líši sa v závislosti od typu zabezpečenia. Napríklad štátne pokladničné poukážky sú jednou z mála cenných papierov, ktoré je možné obchodovať a vysporiadať v ten istý deň.

Čo znamenajú priemery T + 1, T + 2 a T + 3?

Prečo oneskoriť skutočné vyrovnanie?

V minulosti sa bezpečnostné transakcie vykonávali skôr manuálne než elektronicky. Investori by čakali na dodanie konkrétneho cenného papiera, ktorý mal skutočnú formu certifikátu, a platba sa uskutočnila po prijatí certifikátu. Keďže dodacie lehoty sa môžu líšiť a ceny vždy kolísajú, regulátori trhu stanovili časové obdobie, v ktorom sa musia dodať cenné papiere a hotovosť.

Pred niekoľkými rokmi bol dátum vyrovnania zásob T + 5 alebo päť pracovných dní po dátume transakcie. Až donedávna bola osada stanovená na T + 3. Dnes to sú T + 2 alebo dva pracovné dni po dátume transakcie.

Kedy vlastníte skutočne zásoby alebo dostanete peniaze?

1. Ak v pondelok nakúpite (alebo predáte) cenný papier s vyrovnaním T + 2 a predpokladáme, že počas týždňa nie sú sviatky, dátum vyrovnania bude streda, nie utorok. „T“ alebo dátum transakcie sa počítajú ako samostatný deň.
2. Nie každé zabezpečenie bude mať rovnaké zúčtovacie obdobia. Všetky akcie a väčšina podielových fondov sú v súčasnosti T + 2. Avšak dlhopisy a niektoré fondy peňažného trhu sa budú líšiť medzi T + 1, T + 2 a T + 3.

Ak si kúpite akcie spoločnosti Microsoft (MSFT) v piatok 2. júna, zatiaľ čo váš maklér by odpísal z účtu celkové náklady na investíciu ihneď po splnení objednávky, váš štatút akcionára spoločnosti Microsoft nebude v spoločnosti vyrovnaný. účtovné knihy do utorka 6. júna. Z tohto dôvodu je dátumom vyrovnania dátum, ku ktorému sa stanete akcionárom záznamu. Upozorňujeme, že víkendy a sviatky nie sú zahrnuté. V tomto prípade, ak by bol pondelok štátnym sviatkom, dátum vyrovnania by bol streda 7. júna.

Poznanie dátumu vyrovnania akcie je dôležité aj pre investorov alebo strategických obchodníkov, ktorí majú záujem o spoločnosti vyplácajúce dividendy, pretože dátum vyrovnania môže určiť, ktorá strana dostane dividendu. To znamená, že obchod sa musí vyrovnať pred rekordným dátumom pre dividendu, aby kupujúci akcie mohol dividendu prijať.