Čo sú to SPDR ETF?

Fondy obchodované na burze Standard & Poor's depozitárne obchodované na burze alebo SPDR ETF začali obchodovať na Americkej burze cenných papierov (AMEX) v roku 1993, keď ich prvýkrát vydala skupina pre správu investícií spoločnosti State Street Global Advisors. SPDR - niekedy tiež hovorovo nazývané „pavúky“ - sú indexové fondy, ktoré pôvodne vychádzali z indexu S&P 500. Každý podiel tradičných ETF SPDR vlastní podiel na 500 akciách reprezentovaných S&P 500.

Akcie spider ETF sa líšia od akcií podielových fondov v tom, že na rozdiel od podielových fondov sa trustové akcie spider ETF nevytvárajú pre investorov v čase ich investovania. SPDR majú pevný počet akcií, ktoré sa kupujú a predávajú na otvorenom trhu. Je to z toho dôvodu, že akcie SPDR ETF predstavujú pomerný podiel v podielových fondoch, ktoré držia zásoby každého z podkladových indexov, ktoré zastupujú.

Pretože tieto akcie predstavujú podiel na základných investičných fondoch, majú držitelia akcií SPDR určité hlasovacie práva. Majitelia pavúkov však namiesto hlasovania o proxy serveroch, ktoré sa týkajú všetkých podkladových akcií indexu, hlasujú o špeciálnych serveroch proxy, ktoré predstavujú dôveru investičnej jednotky.

Rozšírenie pavúka do sektorov S&P a kapitalizácia

S rastúcim úspechom pavúkov boli spustené nové ETDR SPDR, ktoré sa rozvetvili tak, aby zahŕňali ďalšie investičné možnosti. Tieto rôzne SPDR zahŕňajú špecializácie založené na kapitalizácii a odvetvových odvetviach v rámci S&P 500. Tieto podskupiny investičných nástrojov SPDR začali pomaly. Najskôr začali zahrňovať SPDR založené na rôznych sektoroch S&P 500, ako napríklad index spotrebiteľských výberových odvetví S&P, index finančného sektora S&P a index sektorových zdravotných údajov.

Okrem špecializácie na sektory sa začali vyvíjať aj SPDR, ktoré boli založené na rôznych veľkostiach kapitalizácie spoločností, ako sú SPDR so strednou kapitalizáciou, ktoré sledujú výkonnosť spoločností strednej veľkosti, ktoré sú súčasťou S&P 500.

SPDR sa stali tak úspešnými, že boli vytvorené pre priemyselný priemer Dow Jones (DJIA). SPDR Dow Jones Large Cap ETF si ponechal termín SPDR, aj keď už nesúvisel s indexom S&P 500. V skutočnosti kvôli ich úspechu existujú rôzne verzie fondov SPDR, ktoré sledujú rôzne indexy po celom svete. Aj keď existujú iné indexové fondy, ktoré s nimi súťažia, SPDR sa často považujú za plnokrvníkov svojej investičnej stratégie.

Ako nakupovať a využívať pavúky

Obchody SPDR ETF na tomto sekundárnom trhu sú podobné akciám a dokonca majú obchodné symboly. Nákupná alebo spätná kúpna cena je určená čistou hodnotou aktív (NAV) v čase transakcie.

Hodnota každej jednotky v ktorejkoľvek dôvere SPDR ETF v ktoromkoľvek danom čase odráža pohyb podkladového indexu. Napríklad tradičné SPDR sa obchodujú na približne jednej desatine úrovne S&P 500. Ak je napríklad S&P 500 na 1800, akcie ETDR SPDR sa budú obchodovať za 180 dolárov za jednotku. SPDR so strednou kapitalizáciou sa však obchodujú na úrovni jednej pätiny úrovne indexu 400 na strednej úrovni. Ak je tento index 300, SPDR sa bude obchodovať za 60 dolárov za jednotku.

Možnosti SPDR, budúcnosť a zabezpečenie

Keďže SPDR ETF fungujú ako akcie, pokiaľ ide o to, ako sa s nimi obchoduje, môžu sa tiež predávať na trhu futures s krátkou dobou splatnosti, opciou, nákupom alebo predajom. Tieto vlastnosti umožňujú investorom uzatvárať menšie stávky na to, kde sa trh pohybuje, pretože SPDR obchodujú na zlomkovej úrovni celkového indexu. Aj keď tieto obchodné stratégie môžu byť riskantné, môžu sa tiež použiť meraným spôsobom na zmiernenie rizika portfólia.

Keď investor napríklad vstúpi na dlhé miesto investovaním do S&P 500 SPDR ETF, tento investor zarobí peniaze, pokiaľ index S&P 500 stúpne. Ak index klesne, investor začne strácať peniaze za investíciu. Ak však ten istý investor zaistí svoje stávky aj skrátením SPDR alebo predajom futures na zmluvy S&P 500, túto stratu možno zmierniť. Toto sú len niektoré zo spôsobov, ako sa môžu SPDR použiť na zabezpečenie trhu.

SPDR: Potenciálne výhody a nevýhody

Potenciálne výhody ETF SPDR sú početné. Majú schopnosť porovnávať výkonnosť indexu a zatiaľ čo aktívni manažéri zriedka prevyšujú výkonnosť indexu, atraktívnou možnosťou je priame investovanie do vozidla, ktoré sleduje výkonnosť indexu. SPDR majú tiež flexibilitu na to, aby poskytli hĺbku trhovej expozície prostredníctvom jedného z ETF, ktorý sleduje širší index alebo diverzifikuje portfólio investovaním do jednej z SPDR, ktorá sa špecializuje na sektorovú alebo špecifickú trhovú kapitalizáciu spoločností. SPDR majú tiež flexibilitu na použitie ako zabezpečovacie nástroje.