Extra dividenda
Mimoriadna dividenda - niekedy sa nazýva špeciálna alebo nepravidelná dividenda - je jednorazová dividenda vyplatená akcionárom spoločnosti s rekordnou hodnotou. Na rozdiel od väčšiny dividend, ktoré sa vyplácajú v pravidelných intervaloch a vo vopred stanovených sumách, sa mimoriadne dividendy zvyčajne oznamujú s minimálnym alebo nulovým varovaním; sú zvyčajne pre podstatne väčšie množstvá; sú nepretržité; a sú platené v hotovosti. Spoločnosti starostlivo premýšľajú skôr, ako oznámia ďalšiu dividendu, a to nielen z dôvodu výdavkov na hotovosť, ale aj z dôvodu, že by to mohlo mať pre spoločnosť ďalšie dôsledky.
01:13Čo je to dividenda?
Rozdelenie mimoriadnej dividendy
Ďalšia dividenda je spôsob, ako môže spoločnosť zdieľať neočakávané zisky priamo so svojimi akcionármi. Mimoriadna dividenda bude mať rovnaký účinok ako pravidelná dividenda na cenu akcie, čo znamená, že v deň ex dividendy bude cena akcií znížená o sumu deklarovanej dividendy. Pretože však cena akcie vo všeobecnosti odráža všetky nálady na trhu, cena by mohla byť viac alebo menej ako táto suma.
Extra dividenda je zvyčajne výsledkom mimoriadnej hotovosti
Špeciálnu dividendu si môžete predstaviť ako jednorazový „darček“ od spoločnosti svojim akcionárom, pretože napríklad spoločnosť mohla mať vysoké zisky. Peňažné prostriedky sa však môžu v súvahe hromadiť z iných dôvodov, napríklad z dôvodu rozdelenia dcérskej spoločnosti, oddelenia alebo nejakého majetku; alebo preto, že firma mohla vyhrať súdny spor. Niekedy môže spoločnosť vydať mimoriadne dividendy, ak sa rozhodne zmeniť svoju kapitálovú štruktúru - to znamená percento dlhu verzus percento vlastného kapitálu použité na financovanie spoločnosti. Znížením jej aktív (pretože dividendy sa vyplácajú v hotovosti) sa pomer dlhu firmy zvýši.
Prečo by spoločnosť vyplatila mimoriadnu dividendu?
Spoločnosť môže strategicky využívať ďalšie dividendy - napríklad na to, aby ukázala akcionárom, že je presvedčená o svojich dlhodobých vyhliadkach. Vyhlásením mimoriadnej dividendy môže spoločnosť tiež signalizovať zvyšku trhu, že jej základ je zdravý; možno získať viac investorov alebo z iných dôvodov. Ale bez ohľadu na dôvod, účinok mimoriadnej dividendy vo všeobecnosti slúži na vyvolanie lojality akcionárov k spoločnosti. Extra dividenda teda môže byť bonusovým výsledkom stratégie riadenia alebo môže byť súčasťou samotnej stratégie. Extra dividendy môžu byť užitočné aj pre spoločnosti v cyklickom priemysle. Pretože tieto spoločnosti sú významne ovplyvnené ekonomickými zmenami, ich zisk je nepredvídateľný; v niektorých obdobiach môžu vykázať zisk a v iných obdobiach stratu. Cyklické spoločnosti môžu preto použiť zvláštnu dividendu na vytvorenie hybridnej politiky vyplácania. Môžu napríklad sledovať bežný dividendový cyklus, ale vždy, keď sú príjmy v určitom období dobré, mohli by ich rozdeliť prostredníctvom mimoriadnej dividendy.
Prečo je pre investorov dôležité
Mnoho investorov zámerne vyhľadáva akcie vyplácané dividendami, pretože ponúkajú ďalšiu výhodu pravidelného toku príjmov. Bez ohľadu na to, či má investor záujem o zisk, dividendy hrajú dôležitú úlohu v celkovej výkonnosti akéhokoľvek portfólia. A keď investor hľadá akcie na dlhodobé držanie, ochota spoločnosti vyplácať mimoriadne dividendy často signalizuje, že sa zameriava na stabilitu, rast a stabilné riadenie.
Extra dividenda v akcii - Microsoft Corporation
Známy príbeh o mimoriadnej dividende je, keď spoločnosť Microsoft 2. decembra 2004 vyplatila špeciálnu hotovostnú dividendu vo výške 3, 00 USD na akciu (spolu 32 miliárd dolárov), čo bolo v hodnote 38-krát viac ako jej obvyklých 0, 08 dolárov na akciu - podiel na zisku . V ten deň dostal Steve Ballmer, vtedajší výkonný riaditeľ spoločnosti Microsoft, kontrolu dividend za 1, 2 miliardy dolárov; a Bill Gates - vtedajší spoluzakladateľ a predseda spoločnosti Microsoft - tiež získal veľkú kontrolu dividend vo výške takmer 3, 4 miliardy dolárov. Títo dvaja riadiaci pracovníci zarobili bohatstvo cez noc, pretože boli investormi v ich vlastnej spoločnosti.
Ako investor v tomto scenári si predstavte, že si kúpite 1 000 akcií v spoločnosti a dostávate vyplatené 0, 08 dolára na akciu každý štvrťrok, čo je celkom bežné. Po štvrtine by ste mali 80 dolárov a po roku by ste získali 320 dolárov, čo je celkom slušné. Teraz si predstavte, že jedna z týchto štvrťročných platieb nebola 0, 08 USD, ale namiesto toho ste dostali neuveriteľných 3, 00 USD za akciu . Táto jediná platba by mala hodnotu 3 000 dolárov; čo je ako dostať deväť rokov dividend od spoločnosti Microsoft za jeden deň! A zatiaľ čo Gates a Ballmer v ten deň v roku 2004 dostali miliardy, tisíce každodenných investorov dostali aj šeky - za 1 000, 2 000, prípadne dokonca 50 000 a viac dolárov investovaním do spoločnosti Microsoft.
Môžeme dnes vyplatiť podobnú mimoriadnu dividendu? To by ešte mohlo byť možné v prípade spoločnosti Microsoft alebo iných spoločností s veľkými objemami hotovosti, ktoré vyplácajú veľké dividendy navyše; ale je veľmi ťažké nájsť správne spoločnosti. A hoci ďalšie dividendy môžu vyzerať veľmi príťažlivo, existujú aj potenciálne nevýhody.
Nevýhody mimoriadnych dividend
Pre spoločnosť : Spoločnosti môžu deklarovať mimoriadnu dividendu, pričom sa domnievajú, že budú mať dostatok hotovosti na financovanie budúcich projektov aj po vyplatení špeciálnej dividendy. Ak je však úsudok spoločnosti nesprávny, spoločnosť môže riskovať, že nebude môcť využiť budúce príležitosti z dôvodu rozdelenia dodatočnej hotovosti. Alebo by trh mohol nesprávne vyložiť spoločnosť, ktorá vyhlásila osobitnú dividendu, čo znamená, že nemá žiadne nové projekty, do ktorých by mohla investovať; a toto vnímanie by mohlo znížiť cenu akcií. Investori, ktorí hľadajú rast, by nechceli byť spojení so spoločnosťou, ktorá nemala žiadne možnosti reinvestovania.
Pre investora : Extra dividendy sa nedajú predvídať. Dočasný rast hotovosti spoločnosti nie je organický; stáva sa to kvôli nejakému špeciálnemu výskytu. Takže pre dlhodobého investora nie je ďalšia dividenda taká dôležitá. Nemá žiadny alebo len malý vplyv na oceňovanie; a pri výpočte dividend sa nezohľadňuje. Okrem toho, ak spoločnosť vyplatí osobitnú dividendu, jej cena akcií sa okamžite zníži o sumu tejto platby. Investori sa niekedy pokúsia predať svoje akcie po obdržaní špeciálnej výplaty dividend; ale ak áno, v zásade ničia svoje vlastné zisky zásahom do ceny svojich akcií. Čím viac investorov, ktorí sa pokúsia predať po špeciálnej výplate dividend, tým viac klesne cena akcií spoločnosti.
Vyhnite sa pokušeniu naháňať oznámenia o mimoriadnych dividendách
Aj keď osobitné dividendy nemusia byť nevyhnutne zlé, neexistuje dôkaz o tom, že poskytujú investorom dlhodobý úžitok. V skutočnosti sú neutrálne a niekedy môžu byť v skutočnosti negatívne, najmä ak majú za následok pomalšiu dlhodobú výnosovú silu a rast dividend. Celkovo nikdy nie je dobré prenasledovať špeciálne dividendy. Skôr je lepšie držať sa vysokokvalitných dividendových rastových akcií, ktoré občas vyplatili mimoriadnu dividendu. Nezabudnite vždy robiť svoj výskum, aby ste sa uistili, že dlhodobo investujete do spoločnosti a ktorá je v súlade s vašou jedinečnou toleranciou rizika, časovým horizontom a finančnými cieľmi.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.