VTIVX: Prehľad fondu Vanguard Target Retirement 2045

Fond Vanguard Target Retirement 2045 („VTIVX“) je jedným zo známych skupín fondov životného cyklu Vanguard, známych tiež ako fondy cieľového dátumu. Každý z týchto fondov je zameraný na špecifický segment trhu investorov do podielových fondov založený na dôchodkových oknách.

Tento fond by mal rásť s potrebou typického investora začať so zameraním na kapitál a posunúť sa k vyváženejšiemu prístupu, keď investor dosiahne vek odchodu do dôchodku.

Prehľad spoločnosti

Vanguard je prvé meno v lacných pasívne spravovaných podielových fondoch a fondoch obchodovaných na burze (ETF). Jeho pasívny podielový fond S&P 500-tracking, ktorý bol zavedený v roku 1976, spôsobil revolúciu v spôsobe, akým investičné spoločnosti pristupujú k spoločným produktom. Spoločnosť sa stále spolieha na hlavné zásady stanovené zakladateľom John Bogle a zostáva jedným z najunikátnejších a dôveryhodných mien v oblasti financií.

Od augusta 2018 bol Vanguard po BlackRock druhým najväčším správcom aktív v Spojených štátoch s celkovým spravovaným majetkom viac ako 5, 1 bilióna dolárov (AUM). Štrukturálne je spoločnosť zvláštnym súkromným / verejným hybridom. Ako súkromná spoločnosť nemôžu investori priamo kupovať akcie skupiny The Vanguard Group. Akcionári jej podielových fondov sú naopak skutočnými vlastníkmi spoločnosti. Investícia do fondu Vanguard sa preto zdvojnásobuje ako priama investícia do väčšej spoločnosti.

Tím riadenia investícií

Hlavný investičný riaditeľ a generálny riaditeľ Gregory Davis má na starosti majetkové skupiny Vanguard, kvantitatívne kapitálové fondy a skupiny s pevným výnosom. Davis vstúpil do spoločnosti v roku 1999 po tom, čo pracoval v spoločnosti Merrill Lynch ako člen na globálnych dlhových trhoch. Získal titul BS v poisťovníctve na Pennsylvánskej štátnej univerzite a MBA v odbore financie na Whartonskej škole na University of Pennsylvania. Všetky fondy Vanguard, ktoré sú cieľovým dátumom, sú navyše spravované investičnou skupinou Vanguard Equity Investment Group.

Prehľad fondu

Fond Vanguard's Target Retirement 2045 je vhodný pre investorov, ktorí plánujú odísť do dôchodku medzi rokmi 2043 a 2047. Spoločnosť ho výslovne uvádza na trh každému, kto plánuje odísť do dôchodku medzi rokmi 2043 a 2047. Fond je veľký a lacný, s AUM 23, 7 miliárd dolárov a pomerom výdavkov a výdavkov 0, 15%. Podľa štýlov spoločnosti Morningstar patrí medzi veľké zmesi s vysokou kreditnou kvalitou a miernou citlivosťou na úrokové sadzby.

Vanguard sa venuje „sofistikovaným metodikám budovania portfólia a efektívnym obchodným stratégiám“, hoci fond skutočne sleduje iba niekoľko známych kritérií. Jeho primárnym referenčným bodom je zložený index Target Retirement 2045, ale tiež pozorne sleduje Dow Jones USA. Celkový index akciového trhu.

Investičná filozofia

Vanguardova filozofia je zameraná na nízke náklady. Všetky jeho podielové fondy sú bez zaťaženia a neobsahujú žiadne poplatky 12b-1, bez ohľadu na ich portfólio alebo cieľovú investorskú základňu. Sprostredkovateľom, finančným poradcom alebo iným sprostredkovateľom Vanguard sa nevyplácajú žiadne provízie. Spoločnosť inzeruje svoje odhodlanie znižovať poplatky ako jediný spoľahlivý spôsob kontroly výnosov akcionárov.

Finančné prostriedky pre cieľový dátum sú hlavnou časťou produktovej skupiny Vanguard. Táto koncepcia je jednoduchá: z dlhodobého hľadiska akcie prekonávajú dlhopisové fondy. Krátkodobá volatilita má však tendenciu uprednostňovať dlhopisy. Fond cieľového dátumu sa prispôsobuje týmto protichodným skutočnostiam tak, že začne s odklonenou akciovou expozíciou a pomaly orezáva akcie v prospech dlhopisov, keď sa fond blíži k stanovenému cieľovému dátumu.

Portfólio a proces výberu

Vanguardov dôchodkový fond do roku 2045 je fond fondov, čo znamená, že jeho portfólio tvoria akcie štyroch ďalších fondov indexu Vanguard. V auguste 2018 pozostával približne z 90% akcií a 10% dlhopisov, pričom sa rozbili aktíva v hotovosti alebo iných nástrojoch. Približne 54% jej majetkových účastí bolo domácich a zvyšných bolo zahraničných. Väčšina zahraničných akcií pochádza z rozvinutých krajín ako Japonsko, Spojené kráľovstvo, Francúzsko, Nemecko a Kanada.

Rovnako ako všetky podielové fondy Vanguard, ktoré sú určené na cieľové obdobie, sa fond Target Retirement 2045 vyvíja a formuje pozdĺž kĺzavej dráhy, čo je ilustráciou postupného prechodu od akcií k dlhopisom, keď sa fond priblíži k de facto splatnosti. Keďže medzi rokmi 2018 a 2045 zostáva 27 rokov, má Vanguard Target Retirement 2045 dostatok času na to, aby zostal zameraný na kapitál. Do roku 2040, teda iba päť rokov, kým sa jej cieľ nestane, bude dlhopisová časť portfólia stúpať nad 40% celkových aktív.