Chráňte sa pred stratou trhu pomocou zastávok

Mnoho investorov a obchodníkov nevie, ako chrániť svoje otvorené pozície v akciách, futures a iných cenných papieroch. Našťastie niektoré jednoduché stratégie riadia riziko poklesu na trhoch s býkom aj medveďom. Medzi tieto stratégie patrí nákupné zastávky, nákupné limity, predajné zastávky a predajné limity. Ďalej uvádzame niektoré techniky, ktoré môžu investori použiť na ich efektívne umiestnenie v akomkoľvek type trhu.

Druhy zastávok predaja

Predaj zastaviť a predať stop-limit objednávky ponúkajú dva silné spôsoby ochrany dlhých pozícií. Príkaz na zastavenie predaja, často označovaný ako príkaz na zastavenie straty, nastavuje príkaz na predaj cenného papiera, ak narazí na určitú cenu. Keď cenný papier dosiahne stop cenu, pokyn sa vykoná a akcie alebo kontrakty sa predajú na trhu. Predajná cena je vždy umiestnená pod trhovú cenu cenného papiera. (Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si príkaz Stop-Loss Order - uistite sa, že ho používate. )

Príkaz stop-limit na predaj nastavuje príkaz na predaj cenného papiera, ak sa dosiahne konkrétna cena, pokiaľ cena neklesne pod limit určený investorom alebo obchodníkom. Keď cenný papier dosiahne stop cenu, pokyn sa prevedie na limitný pokyn, ktorý sa vykoná za určenú limitnú cenu alebo lepšie.

Ak zabezpečenie nedosiahne stanovenú cenu zastavenia, nevyplní sa žiadna objednávka. (Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si Ukončenie stratégie: Kľúčový pohľad. )

Stručný sprievodca, ako poistiť straty na akciových trhoch

Uvádzanie predajných zastávok na miesto

Správne používanie príkazov na predaj a zastavenie predaja znižuje riziko a chráni vaše investície až do určitej miery. Vďaka týmto nástrojom je rozhodovací proces jednoduchý a nezamestnaný, a to aj vtedy, keď je trh v otrase. Zlepšujú tiež zručnosti v oblasti riadenia rizík tým, že vopred určujú kľúčové cenové zóny a zvyšujú presvedčenie potrebné na to, aby sa udržali pevné hranice medzi týmito akčnými úrovňami.

Existujú dve bežné metódy, ktoré sa používajú na predaj zastávok, ale žiadne magické číslo alebo vzorec nebude fungovať na 100 percent času. Zarážky sa môžu tiež zvyšovať, keď sa zvyšuje bezpečnosť.

Prvým spôsobom je umiestniť zarážku pod úroveň podpory. Určite úroveň podpory tak, že sa pozriete na graf a zistíte, kde sa zastavila počas predchádzajúcich poklesov. Prestávka pod túto cenu často znamená, že bezpečnosť bude stáť ešte nižšie, než sa vráti späť. (Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si Základy podpory a odolnosti ).

Druhou metódou je umiestnenie zastávky 5 až 15 percent pod kúpnu cenu v závislosti od úrovne pohodlia investora. Teoreticky to aspoň znižuje pravdepodobnosť katastrofickej straty. Okrem toho vopred identifikácia potenciálnej nevýhody umožňuje investorovi pripraviť sa na najhorší scenár.

Predaj objednávok a zastavenie

Ak cenný papier spadá do predajnej ceny zastavenia a príkaz je vykonaný, označuje sa to ako zastavenie. Zatiaľ čo pokyny na predaj typu stop stop a sell-stop udržujú investora na pravej strane trhov, budú chvíle, keď sa tieto zastavenia vykonajú tesne pred obrátením cenných papierov zamýšľaným smerom.

Ako sa tomu môžete vyhnúť? Vo všeobecnosti sa vyhnite umiestneniu zastávok na čísla zaokrúhľovania, napríklad 10, 40 alebo 100, pretože mnoho účastníkov trhu zadáva príkazy na zastavenie na týchto úrovniach a vyzývajú k ťažkostiam oportunistické algoritmy a tvorcov trhu. Namiesto toho môže investor umiestniť pokyn na nepárne číslo alebo medzi číslami zaokrúhlené s dostatkom miesta na krútenie, aby prežil potenciálne posledné kolo predajného tlaku.

Napríklad, ak mnoho obchodníkov umiestni predajné zastávky na XYZ na 35 rokov. V tomto scenári zvážte umiestnenie zastávky na predaj na 34, 75, aby sa poskytol dostatočný priestor pre posledné kolo objednávok na predaj bez toho, aby došlo k zbytočnej strate. Aj keď investor presne nevie, kde zastavia iní obchodníci, zohľadnenie správania davu by malo znížiť pravdepodobnosť, že sa investor počas dočasného vena zastaví.

Buy Stop and Buy Stop-limit Orders

Buy stop alebo buy-stop pokyn chráni riziko nárastu, ak sa krátka predajná pozícia pohybuje proti investorovi (v tomto prípade ide vyššie). Šortky predávajú neznámy cenný papier požičiavaním akcií alebo zmlúv od makléra s cieľom ich spätného nákupu za nižšiu cenu, aby sa dosiahol zisk. Naopak, predajcovi nakrátko vznikne strata, ak dôjde k zvýšeniu zabezpečenia a predajca je nútený nakúpiť ho späť za vyššiu cenu. Príkaz na zastavenie nákupu sa používa na obmedzenie straty alebo na ochranu zisku z krátkeho predaja a je uvedený nad trhovou cenou. Pokyn sa vykoná na trhu, ak cenný papier dosiahne túto cenu. (Informácie o pozadí nájdete v návode na predaj nakrátko .)

Nákupný limitný pokyn sa týka krátkeho predaja, keď je dosiahnutá konkrétna cena, kedy sa objednávka zmení na limitný pokyn. Nákupný stop-limit pokyn bude vykonaný iba za určenú limitnú cenu alebo lepšiu, podobne ako pri predaji stop-limit pokynu.

Uvádzanie zastávok na miesto

Podobne ako pri predaji zastavovacích a predajných objednávok typu stop-limit môže byť zložité zadávať objednávky typu buy-stop a buy-stop. Našťastie existujú dve všeobecné pravidlá, ktoré poskytujú užitočné pokyny o umiestnení:

1. Investor by mal zastaviť nad úrovňou odporu. Toto je cena, pri ktorej má problém s bezpečnosťou vyššiu úroveň. Investor môže určiť úroveň odporu pomocou grafu a zistením, kde sa zastavil rast počas predchádzajúcich zhromaždení. Prekročenie tejto ceny často znamená, že bezpečnosť pred obrátením bude ešte vyššia.
2. Umiestnite zastávku o 5 až 15 percent nad krátku predajnú cenu v závislosti od úrovne pohodlia investora. Tieto môžu byť tiež upravené smerom nahor, aby sa chránili zisky.

Kúpiť objednávky a zastaviť

Rovnaké techniky, aké sa používajú pri predaji príkazov stop stop a sell stop-limit, možno použiť na nákup príkazov stop stop a buy-stop. Medzi ne patrí vyhýbanie sa číslam zaokrúhľovania a zadávanie objednávok okolo nepárnych čísel.

Napríklad, ak veľa krátkych predajcov umiestni nákupné zastávky na XYZ na 35. V tomto scenári zvážte umiestnenie zastávky na nákup na 35, 25, aby sa poskytol dostatočný priestor pre posledné kolo nákupných objednávok bez spustenia zastavenia a zbytočnej straty. Aj keď investor presne nevie, kde zastavia iné šortky, zohľadnenie správania davu by malo znížiť pravdepodobnosť, že sa investor zastaví počas dočasného vetra.

Spodný riadok

Obchodníci a investori sa môžu chrániť pred nestabilnými trhmi a predchádzať zbytočným stratám pomocou príkazov na predaj, zastavenie predaja, zastavenie nákupu a kúpenie stop-limit príkazov. Investori by mali mať čas na prispôsobenie týchto nástrojov ich úrovni pohodlia a tolerancii rizika.