Transakčné riziko
Transakčné riziko sa týka nepriaznivého účinku, ktorý môžu mať výkyvy výmenných kurzov na dokončenú transakciu pred vyrovnaním. Je to kurzové riziko spojené s časovým oneskorením medzi uzatvorením zmluvy a jej vysporiadaním.
Kľúčové jedlá
- Transakčné riziko sa týka nepriaznivého účinku, ktorý môžu mať výkyvy výmenných kurzov na dokončenú transakciu pred vyrovnaním.
- Transakčné riziko má tendenciu sa zvyšovať, keď medzi uzatvorením zmluvy a jej vysporiadaním existuje dlhá doba.
- Transakčné riziko možno znížiť využitím forwardových a opčných kontraktov na zaistenie nepriaznivých pohybov výmenných kurzov.
Pochopenie rizika transakcie
Spoločnostiam, ktoré sa zaoberajú medzinárodným obchodom, zvyčajne vznikajú náklady v mene cudzej krajiny alebo sa v určitom okamihu musia repatriovať zisky späť do svojej krajiny. Keď sa musia zapájať do týchto činností, medzi dohodou o podmienkach devízovej transakcie a jej vykonaním na dokončenie obchodu často existuje časové oneskorenie. Čím väčší je časový rozdiel medzi týmito udalosťami, tým väčšie je transakčné riziko, pretože existuje viac času na to, aby sa výmenný kurz pohyboval. Riziko transakcie je nevyhnutne prospešné pre jednu stranu transakcie, ale spoločnosti musia byť proaktívne, aby zabezpečili ochranu sumy, ktorú očakávajú.
Napríklad, ak americká spoločnosť repatriovala zisky z predaja v Nemecku. bude potrebné vymeniť eurá, ktoré by dostali, za americké doláre (USD). Spoločnosť súhlasí s dokončením transakcie za určitý výmenný kurz EUR / USD. Zvyčajne však existuje časový odstup medzi okamihom uzavretia transakcie a okamihom, keď dôjde k vykonaniu alebo zúčtovaniu. Ak by sa v tomto časovom období euro odpisovalo oproti USD, spoločnosť by pri vyrovnaní tejto transakcie získala menej USDollar.
Ak kurz EUR / USD v čase dohody o transakcii bol 1, 20, znamená to, že 1 euro možno vymeniť za 1, 20 USD. Ak je teda suma, ktorá sa má repatriovať, 1 000 EUR, spoločnosť očakáva 1 200 USD. Ak v čase vyrovnania výmenný kurz klesne na 1, 00, spoločnosť dostane iba 1 000 USD. Transakčné riziko malo za následok stratu 200 USD.
Transakčné riziko spôsobuje ťažkosti jednotlivcom a spoločnostiam obchodujúcim v rôznych menách, pretože výmenné kurzy sa môžu počas krátkeho obdobia značne pohybovať. Existujú však stratégie, ktoré môžu spoločnosti použiť na minimalizáciu akýchkoľvek potenciálnych strát. Potenciálny negatívny účinok vyplývajúci z volatility sa môže znížiť prostredníctvom mnohých zaisťovacích mechanizmov. Spoločnosť by mohla v budúcnosti uzavrieť forwardovú zmluvu, ktorá uzamkne výmenný kurz na stanovený dátum. Ďalšou populárnou a lacnou stratégiou hedgingu sú možnosti. Zakúpením opcie môže spoločnosť stanoviť „najhoršiu“ sadzbu pre transakciu. V prípade, že opcia vyprší z peňazí, môže spoločnosť vykonať transakciu na voľnom trhu za výhodnejšiu cenu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.