Top 3 cenné papiere kryté hypotékou (MBS) (MBS) (MBB, MBG)

Investori majú čoraz väčší záujem o cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS) od prelomu storočia a fondy obchodované na burze (ETF) sú preferovaným prostriedkom prístupu na trh MBS.

MBS sa vyvíja reštrukturalizáciou zbierky nelikvidných pôžičiek na jediný obchodovateľný cenný papier. Cenné papiere sa hodnotia podľa kvality úveru pripojeného k podkladovej skupine úverov. Kupóny sa prideľujú na základe úverových ratingov, pričom cenné papiere s nižším ratingom majú vyššie kupóny na úspešné prilákanie investorov. MBS sú zvyčajne garantované podnikmi sponzorovanými vládou, vrátane Ginnie Mae, Fannie Mae a Freddie Mac. Tieto cenné papiere sa označujú ako prechodné cenné papiere, pretože sprostredkovateľ prechádza platbami od emitenta držiteľom cenných papierov.

Dopyt po nehnuteľnostiach urobil presvedčivý obrat od finančnej krízy v roku 2008, pričom február 2015 je druhým najziskovejším mesiacom predaja nehnuteľností od roku 2008 a ukazuje prvé medziročné zvýšenie cien od novembra 2010. Keďže úrokové sadzby zostávajú nízke, pravdepodobne dôjde k výraznému zvýšeniu dopytu po hypotekárnych úveroch, čoho výsledkom bude vytvorenie cenných papierov založených na viacerých aktívach, čo potenciálne zvýši skupinu vysokokvalitných aktív v tejto investičnej kategórii.

IShares Barclays MBS Bond ETF

Fond iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) je dobrou voľbou pre investorov, ktorí chcú investovať do hypotekárnych záložných listov s fixnou úrokovou sadzbou vydaných Federálnou národnou asociáciou hypoték (FNMA), Národnou asociáciou hypotekárnych úverov (GNMA) alebo Federálna hypotekárna spoločnosť pre hypotekárne úvery na bývanie (FHLMC). Cieľom fondu je poskytnúť investorom výsledky, ktoré sledujú výkonnosť indexu Barclays US MBS. Prepustné cenné papiere tvoriace podkladový index majú splatnosť 30, 20 a 15 rokov. Spolu s hypotékami s pevnou úrokovou sadzbou index zahŕňa aj hypotéky s nastaviteľnou úrokovou sadzbou hybridného typu.

MBB má celkové aktíva 7, 3 miliardy dolárov. Päťročný výnos za rok 2015 je približne 12, 7%. Fond je stredne rizikový. Jeho nákladový pomer je 0, 27% a má dividendový výnos 1, 75%. Podiely fondu majú priemerný výnos do splatnosti 2, 22% a váženú priemernú splatnosť 4, 7 roka.

SPDR Barclays Capital Hypotekárne záložné dlhopisy ETF

ETDR (NYSE Arca: MBG) je kapitálová hypotéka SPDR Barclays Capital hypotéka (NYSE Arca: MBG) vhodná pre investorov, ktorí hľadajú nadpriemerné výnosy a akceptujú mierne vyššiu (stále relatívne miernu) mieru rizika. Dividendový výnos tohto fondu je 3, 88%, čo je takmer dvojnásobok výnosov MBB.

MBG sa snaží poskytnúť investorom investičné výsledky, ktoré odzrkadľujú výkonnosť indexu MBS Barclays US, bez poplatkov. Index je referenčným ukazovateľom výkonnosti cenných papierov sprostredkujúcich hypotéky v USA, ktoré sú predmetom investičného stupňa. Cenné papiere sú kryté súbormi hypoték a sú emitované subjektmi sponzorovanými vládou, ako sú FHLMC, GNMA a FNMA.

Tento fond na ulici Street má základňu aktív približne 1, 5 milióna dolárov a denne obchoduje približne 29 000 akcií. Pomer výdavkov je 0, 2%. Päťročný výnos fondu od roku 2015 je 13, 91%. Priemerný výnos do splatnosti v držbe fondu je 2, 23% a fond má priemernú splatnosť približne 4, 7 roka.

Cenné papiere kryté hypotékou Vanguard ETF

Index cenných papierov krytých hypotékami Vanguard ETF (Nasdaq: VMBS) sa snaží sledovať výkonnosť indexu Float Adjusted Index US MBS Barclays Capital. Index zahŕňa americké hypotekárne záložné cenné papiere zabezpečené hypotékami emitované subjektmi, ako je FNMA. Aby boli agregáty oprávnené na zaradenie do indexu, musia mať nesplatené minimálne 250 miliónov dolárov a váženú priemernú splatnosť najmenej jeden rok.

Tento fond, ktorý vydal Vanguard, má základňu aktív v celkovej výške 1, 5 miliardy dolárov. Má sa za to, že má mierny stupeň rizika. Pomer výdavkov je extrémne nízky, iba 0, 12%. Fond ponúka dividendový výnos 1, 31%. Priemerný výnos do splatnosti je 2, 15% a priemerná splatnosť je 4, 5 roka. Okrem výrazne nízkych poplatkov tento fond žiada, aby bol jediným fondom s pevne držanými ratingmi AAA.