To je zábal (podielového fondu)!

Priemysel podielových fondov je obrovský a neustále rastie. Pri výbere toľkých finančných prostriedkov môže byť výber jedného z nich skutočnou výzvou. Budovanie a monitorovanie diverzifikovaného portfólia môže byť obrovskou záťažou. Aby sa toto bremeno zmiernilo, priemysel vytvoril poradenský program pre podielové fondy, známy tiež ako zábal podielového fondu. Program poradenstva pre podielové fondy je k dispozícii v dvoch verziách: diskrečný a nediskrečný.

diskrečné

Diskrečný poradenský program podielových fondov poskytuje rôzne portfóliá, ktoré zahŕňajú rôzne podielové fondy do vopred vybraných modelov prideľovania aktív. Jeden model môže ponúkať rozdelenie aktív vo výške 80% vlastného imania a 20% s pevným výnosom, zatiaľ čo druhý model môže ponúkať 80% s pevným výnosom a 20% vlastného imania. Mnohé z portfólií rozdeľujú podiely na vlastnom imaní a pevnom príjme na viaceré podielové fondy, pričom každý fond predstavuje osobitnú disciplínu. (Pozri tiež: Spoznávanie hedžových podielových fondov .)

Investori spolupracujú s profesionálnym finančným poradcom pri mapovaní svojich osobných finančných cieľov. Na základe týchto cieľov poradca preveruje ponuky v poradenskom programe podielových fondov a vyberá model alokácie aktív, ktorý zodpovedá cieľom investora. Napríklad konzervatívny investor, ktorý má záujem o tvorbu výnosov, by mal byť vedený pri výbere portfólia, ktoré priraďuje väčšinu svojich aktív na investície s pevným výnosom. Agresívny investor, ktorý sa zaujíma predovšetkým o zhodnotenie kapitálu, by bol vedený pri výbere portfólia, ktoré priraďuje väčšinu svojich aktív na kapitálové investície.

Štruktúra diskrečného poradenského programu pre podielové fondy je podobná štruktúre viacdisciplinárneho účtu. Podobne ako multidisciplinárny účet, aj poradenský program pre podielové fondy ponúka diverzifikované portfólio, odborné poradenstvo a poradenstvo, priebežnú starostlivosť o investície do portfólia a automatické vyváženie portfólia s cieľom zachovať požadovanú alokáciu aktív. Diskrečný poradenský program pre podielové fondy deleguje oprávnenie na sponzora programu (často zamestnávateľa finančného poradcu alebo dcérskej spoločnosti zamestnávateľa poradcu) na vykonávanie zmien modelu alokácie aktív a na pridávanie alebo odoberanie podielových fondov z portfólia bez súhlasu investora.

nediskrečné

V nediskrečnom programe investor a finančný poradca preveria zoznam podielových fondov, ktoré boli predbežne skontrolované a vybrané na zahrnutie do programu, a zo zoznamu vyberú fondy, aby vytvorili prispôsobený model alokácie aktív. Investor je zodpovedný za schválenie súhlasu s opätovným vyvážením portfólia a za rozhodnutie nahradiť niektorý z podielových fondov.

Čo ponúkajú

Diskrečné aj nediskrečné programy sa považujú za produkty so spravovanými peniazmi na základnej úrovni, pretože ponúkajú odborné poradenstvo a vedenie, žiadne provízie za obchodovanie a jednotný poplatok založený na spravovaných aktívach. Poradenské programy pre podielové fondy ponúkajú výrazne nižšie minimálne investičné požiadavky ako iné produkty so spravovanými peniazmi. Niektoré poradenské programy pre podielové fondy sú k dispozícii s minimálnymi investíciami až 25 000 dolárov v porovnaní so 100 000 a viac dolárov pre iné ponuky spravovaných peňazí. Diskrečné a nediskrečné poradenské programy podielových fondov poskytujú konsolidované vykazovanie výkonnosti, čo investorom uľahčuje kontrolu výsledkov na úrovni portfólia.

Aj keď poradenské programy pre podielové fondy ponúkajú mnoho rovnakých výhod, aké ponúkajú drahšie bratrance so spravovanými peniazmi, je tu aj významný rozdiel. Majetok v rámci poradného programu podielových fondov sa neodlišuje a nelíši od účtov ostatných investorov. Podielové fondy, ako názov napovedá, sú vzájomnými investíciami. Základným predpokladom podielového fondu je skupina investorov, ktorí zhromažďujú svoje aktíva, aby si mohli dovoliť služby profesionálneho správcu peňazí. Peňažný manažér potom prijíma rozhodnutia o správe portfólia v mene zhromaždenej skupiny investorov.

Vo väčšine produktov so spravovanými peniazmi, napríklad v tradičných portfóliách pre samostatný účet, investori svoje aktíva nespojujú. Každý investor má individuálnu nákladovú základňu pre cenné papiere v portfóliu, čo umožňuje investorom prispôsobiť portfólio obmedzením investícií do konkrétnych cenných papierov alebo priemyselných odvetví. Investorom tiež umožňuje zapojiť sa do selektívneho nákupu alebo predaja konkrétnych cenných papierov s cieľom minimalizovať dane z kapitálových výnosov. Táto technika, známa ako zber daní / výnosov, môže byť veľkou výhodou pre bohatých investorov citlivých na daň. (Pozri tiež: Osobitne spravované účty: Výnos pre všetkých .)

Mali by ste investovať do jedného?

Poradenský program podielových fondov ponúka viac výhod, ako sú výhody spojené s nákupom podielových fondov. Okrem profesionálne spravovaného diverzifikovaného portfólia, ktoré zahŕňa viac podielových fondov, poskytuje poradenský program pre podielové fondy tri úrovne dohľadu. Každý z manažérov podielových fondov dohliada na svoje portfóliá, sponzor programu dohliada na manažérov podielových fondov a investičný poradca poskytuje pomoc pri výbere počiatočnej investície a priebežnom monitorovaní výkonnosti portfólia vo vzťahu k cieľom investora. Kompenzácia založená na poplatkoch znižuje obavy týkajúce sa objektívnosti odporúčaní poradcu.

Spodný riadok

Poradenské programy pre podielové fondy sú navrhnuté tak, aby vyhovovali potrebám investorov, ktorí hľadajú odborné poradenstvo a poradenstvo pri výstavbe diverzifikovaného portfólia. Tieto programy poskytujú vhodný nástroj pre investorov, ktorí nemajú čas ani záujem na samostatnom zostavení a monitorovaní portfólia. Investorom, ktorí majú vážne obavy z daní z kapitálových výnosov, môžu lepšie slúžiť iné, sofistikovanejšie produkty so spravovanými peniazmi, napríklad niektoré z tých, ktoré boli predstavené vo Wrap It Up: Slovník a výhody spravovaných peňazí .