tenor

Čo je tenor

Tenor vo financiách môže mať viacnásobné použitie, najčastejšie sa však týka času, ktorý zostáva na splatenie úveru alebo do skončenia platnosti finančnej zmluvy. Najčastejšie sa používa pre neštandardizované zmluvy, ako sú devízové ​​a úrokové swapy, zatiaľ čo termín „splatnosť“ sa zvyčajne používa na vyjadrenie rovnakého pojmu pre štátne dlhopisy a podnikové dlhopisy. Tenor sa môže odvolávať aj na frekvenciu splátok úrokového swapu.

00:47

tenor

VYDÁVANIE DOLU Tenor

Doba väčšiny finančných nástrojov v priebehu času klesá, pričom splatnosť zostáva konštantná. Riziko spojené s daným aktívom má tendenciu klesať so znižovaním zostávajúceho času do splatnosti. Tenor úrokového swapu sa môže vzťahovať aj na frekvenciu, s ktorou sa kupónové platby vymieňajú.

nebezpečenstvo

Riziko spojené s daným nástrojom sa vo všeobecnosti znižuje s klesajúcou dobou splatnosti, tenorom. Je to preto, že čím dlhšie je obdobie do splatnosti, tým väčšia je pravdepodobnosť, že sa niečo pokazí, čo by mohlo investora stáť celú alebo časť svojej istiny. Preto vo všeobecnosti bude úrokový swap s dlhším tenorom vyžadovať väčšie rozpätie.

Niektorí investori nebudú kupovať finančné nástroje alebo uzatvárať zmluvy s tenoristom dlhšie ako určité obdobie z dôvodu pridruženého rizika; tenorový limit sa môže tiež líšiť v závislosti od úverového ratingu zmluvnej strany. Napríklad banka by mohla uzavrieť päťročný úrokový swap so spoločnosťou s ratingom AA, ale iba trojročný swap so spoločnosťou s ratingom A.

swapy

Úrokový swap je výmena jedného typu platby úrokovej sadzby, zvyčajne pevnej sadzby, za iný typ platby, ktorým je zvyčajne pohyblivá úroková sadzba. Úrokové kupóny sa vymieňajú medzi oboma stranami v stanovených intervaloch. Interval sa niekedy označuje ako tenor swapu.

Napríklad jeden z najbežnejších swapov spočíva v výmene fixnej ​​sadzby platieb za trojmesačnú sadzbu LIBOR v USA, ktorá sa platí polročne. To znamená, že zatiaľ čo pohyblivá sadzba sa štvrťročne vynuluje, platby sa zložia a vyplácajú polročne. Toto by sa považovalo za šesťmesačnú lehotu.

Basis swapy sú výmena jedného indexu s pohyblivou úrokovou sadzbou za iný, ako napríklad mesačný LIBOR v amerických dolároch za trojmesačný LIBOR v amerických dolároch. Swapy sú často štruktúrované tak, že platby úrokových sadzieb sa vymieňajú iba v dlhšom z dvoch období. V tomto príklade by sa platby vymieňali každé tri mesiace, čo je tenor swapu. Spárovanie platieb kupónu znižuje kreditné riziko pre protistranu platiacu jeden mesiac LIBOR, ktorý by inak vykonal tri platby za každú prijatú.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia úrokového swapu Úrokový swap je forwardová zmluva, v ktorej sa jeden tok budúcich úrokových platieb vymieňa za iný na základe stanovenej výšky istiny. viac Ako funguje londýnska medzibanková úroková sadzba (LIBOR) LIBOR je referenčná úroková sadzba, pri ktorej si významné globálne pôžičky navzájom poskytujú na medzinárodnom medzibankovom trhu krátkodobé pôžičky. viac Ako funguje základný úrokový swap Základný úrokový swap je druh swapu, pri ktorom dve strany vymieňajú variabilné úrokové sadzby založené na rôznych peňažných trhoch. viac Vnútri variabilnej úrokovej sadzby Variabilná úroková sadzba je sadzba z úveru alebo cenného papiera, ktorá sa v priebehu času mení, pretože je založená na základnej referenčnej úrokovej sadzbe alebo indexe. viac Obyčajný vanilkový swap Obyčajný vanilkový swap je najzákladnejším typom forwardových pohľadávok, ktoré sa obchodujú na mimoburzovom trhu medzi dvoma súkromnými stranami. viac Definícia swapu s nulovým kupónom Swap s nulovým kupónom je výmena tokov príjmov, v ktorých sa tok pohyblivých úrokových platieb vykonáva periodicky, ale tok pevných úrokových sadzieb sa realizuje ako jednorazová platba. ďalšie partnerské odkazy