Systémové vs. systémové riziko: Aký je rozdiel?

Systémové riziko opisuje udalosť, ktorá môže vyvolať výrazný kolaps v konkrétnom odvetví alebo v širšej ekonomike. Systematické riziko je všadeprítomné, ďalekosiahle a trvalé trhové riziko, ktoré odráža rôzne znepokojujúce faktory.

Systémové riziko je často úplným exogénnym otrasom pre systém, napríklad hrozbou, že jedna z hlavných bánk, ktorá sa zrútila počas finančnej krízy v roku 2008, by potom mohla spustiť masívne preniknutie na trh. Systematické riziko je celkové každodenné pretrvávajúce riziko, ktoré môže byť spôsobené kombináciou faktorov vrátane ekonomiky, úrokových sadzieb, geopolitických otázok, zdravia spoločností a ďalších faktorov.

Systémové riziko je ťažšie kvantifikovať a ťažšie predpovedať, zatiaľ čo systematické riziko je kvantifikovateľnejšie av niektorých prípadoch ho možno predvídať.

Systémové riziko

Systémové riziko predstavuje riziko spojené s úplným zlyhaním podniku, odvetvia alebo odvetvia, finančnej inštitúcie alebo celej ekonomiky. Môže sa tiež použiť na opísanie malých, špecifických problémov, ako sú bezpečnostné chyby týkajúce sa bankového účtu alebo informácie o používateľoch webových stránok. Medzi väčšie a rozsiahlejšie problémy patrí rozsiahla hospodárska kríza vyvolaná kolapsom finančného systému.

Samotné slovo systemic sa používa najmä na označenie špecifického zdravotného problému, ktorý ovplyvňuje celé telo človeka. Tento opis sa potom požičal s cieľom vysvetliť, ako menšie finančné problémy môžu nebezpečne ovplyvniť ekonomiku alebo finančný systém.

Systémové riziko je nebezpečenstvo spôsobené udalosťou na miestnej alebo podnikovej úrovni, ktorá je dostatočne závažná na to, aby ovplyvnila širší finančný systém.

Systematické riziko

Zatiaľ čo systémové riziko je trochu amorfné, systematické riziko má bežnejší význam. Tento výraz sa často používa zameniteľne s „trhovým rizikom“ a znamená nebezpečenstvo, ktoré je zapečené na celkovom trhu a ktoré nie je možné vyriešiť diverzifikáciou portfólia alebo držby. Veľké trhové riziko môže byť okrem iných veľkých problémov spôsobené recesiami alebo obdobiami ekonomickej slabosti, vojnami, stúpajúcimi alebo stagnujúcimi úrokovými mierami, kolísaním mien alebo cien komodít. Aj keď systematické riziko nemožno vylúčiť inou stratégiou alokácie aktív, dá sa riadiť.

Trhové riziko, ktoré je špecifické pre dané odvetvie alebo priemysel a je možné ho opraviť, sa nazýva nesystematické alebo idiosynkratické riziko. Pri systematickom riziku diverzifikácia nepomôže, pretože riziká sú oveľa širšie ako v jednom sektore alebo spoločnosti. Slovo systematický znamená plánovaný postupný prístup k problému alebo problému.

Investori, ktorí dúfajú, že zmiernia riziká systematického rizika, sa môžu ubezpečiť, že ich portfóliá zahŕňajú rôzne triedy aktív, ako sú akcie, pevný príjem, hotovosť a nehnuteľnosti, pretože každá z nich bude reagovať na významnú systémovú zmenu inak.

Príklad systémového vs. systematického rizika

Jedným z posledných príkladov systémového rizika je kolaps spoločnosti Lehman Brothers v roku 2008, ktorý zaslal otrasy v celom finančnom systéme a hospodárstve. Pretože Lehman Brothers bola veľká spoločnosť hlboko zakorenená v ekonomike, jej kolaps mal za následok dominový efekt, ktorý generoval veľké riziko pre globálny finančný systém, čo si vyžadovalo zásah vlády.

„Veľká recesia“ z konca 2000-tych rokov je príkladom systematického rizika. Každý, kto investoval na trhu v roku 2008, videl hodnoty svojich investícií z tejto hospodárskej udalosti drasticky zmeniť. Táto recesia ovplyvnila rôzne triedy aktív rôznymi spôsobmi, keďže rizikovejšie cenné papiere sa predali vo veľkých množstvách, zatiaľ čo jednoduchšie aktíva, ako napríklad americké štátne dlhopisy, zvýšili svoju hodnotu.

Kľúčové jedlá

• Systémové riziko a systematické riziko predstavujú nebezpečenstvo pre finančné trhy a hospodárstvo, ale ich príčina a riadenie sú rôzne.
• Systémové riziko je riziko, že udalosť na úrovni spoločnosti alebo odvetvia by mohla spôsobiť obrovský kolaps, napríklad finančná kríza v roku 2008.
• Systematické riziko je riziko spojené s celým trhom, ktoré možno pripísať kombinácii faktorov ekonomických, sociálno-politických a súvisiacich s trhom.