Systémové riziko
Systémové riziko je možnosť, že udalosť na úrovni spoločnosti by mohla spôsobiť vážnu nestabilitu alebo zrútiť celé odvetvie alebo hospodárstvo. Systémové riziko bolo hlavným prispievateľom k finančnej kríze v roku 2008. Spoločnosti považované za systémové riziko sa označujú ako „príliš veľké na to, aby zlyhali“.
Tieto inštitúcie sú vo vzťahu k svojim priemyselným odvetviam veľké alebo tvoria významnú časť celkovej ekonomiky. Spoločnosť, ktorá je vysoko prepojená s ostatnými, je tiež zdrojom systémového rizika. Systémové riziko by sa nemalo zamieňať so systematickým rizikom; systematické riziko sa týka celého finančného systému.
Pochopenie systémového rizika
Federálna vláda používa systémové riziko ako odôvodnenie - často správne - na zasahovanie do ekonomiky. Základom tohto zásahu je presvedčenie, že vláda môže prostredníctvom cielených nariadení a opatrení znížiť alebo minimalizovať zvlnenie účinkov udalostí na úrovni spoločnosti.
Hoci sa niektoré spoločnosti považujú za „príliš veľké na to, aby zlyhali“, budú, ak vláda nezasiahne počas turbulentných hospodárskych období.
Vláda sa však niekedy rozhodne nezasahovať jednoducho preto, že hospodárstvo v tom čase prešlo výrazným nárastom a na všeobecnom trhu je potrebné nastúpiť odvetu. Toto je častejšie výnimkou ako pravidlom, pretože môže destabilizovať ekonomiku viac, ako sa predpokladá v dôsledku sentimentu spotrebiteľov.
Príklady systémového rizika
Zákon Dodd-Frank z roku 2010, plne známy ako zákon o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochrane spotrebiteľa, zaviedol obrovský súbor nových zákonov, ktoré by mali zabrániť ďalšiemu veľkému recesii prísnou reguláciou kľúčových finančných inštitúcií s cieľom obmedziť systémové riziko. Veľa sa diskutovalo o tom, či je potrebné urobiť reformy reforiem, aby sa uľahčil rast malých podnikov.
Veľkosť spoločnosti Lehman Brothers a jej integrácia do amerického hospodárstva z nej urobili zdroj systémového rizika. Keď sa spoločnosť zrútila, spôsobilo to problémy v celom finančnom systéme a ekonomike. Kapitálové trhy zamrzli, zatiaľ čo podniky a spotrebitelia nemohli získať pôžičku alebo mohli získať pôžičku iba v prípade, že boli mimoriadne dôveryhodní, čo predstavuje pre veriteľa minimálne riziko.
AIG zároveň trpel vážnymi finančnými problémami. Podobne ako Lehman aj prepojenie spoločnosti AIG s inými finančnými inštitúciami z nej počas finančnej krízy spôsobilo systémové riziko. Portfólio aktív spoločnosti AIG viazané na hypotekárne záložné hypotéky a jej účasť na trhu cenných papierov krytých hypotékami na bývanie (RMBS) prostredníctvom svojho programu požičiavania cenných papierov viedlo k výzvam na kolaterál, strate likvidity a zníženiu úverového ratingu spoločnosti AIG, keď ich hodnota cenné papiere klesli.
Zatiaľ čo americká vláda Lehmana nezaručila, rozhodla sa zachrániť AIG pôžičkami vo výške viac ako 180 miliárd dolárov, čo spoločnosti zabránilo v úpadku. Analytici a regulátori sa domnievali, že bankrot spoločnosti AIG by tiež spôsobil kolaps mnohých ďalších finančných inštitúcií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.