Základy podpory a odolnosti

Koncepcie podpory a odolnosti sú nepochybne dva z najviac diskutovaných atribútov technickej analýzy. Ako súčasť analýzy vzorov grafov, obchodníci používajú tieto výrazy na označenie cenových hladín na mapách, ktoré majú tendenciu pôsobiť ako prekážky, čím bránia tomu, aby sa cena aktíva tlačila určitým smerom. Spočiatku sa zdá, že vysvetlenie a myšlienka identifikácie týchto úrovní sú jednoduché, ale ako zistíte, podpora a odpor sa môžu vyskytovať v rôznych formách a zvládnutie tohto konceptu je zložitejšie, ako sa na prvý pohľad zdá.

Obchodovanie s podporou a odporom

Definovanie podpory, odporu

Podpora je cenová hladina, pri ktorej možno očakávať zastavenie zostupného trendu z dôvodu koncentrácie dopytu. Keď cena aktív alebo cenných papierov klesá, zvyšuje sa dopyt po akciách, čím sa vytvára podporná línia. Medzitým vzniknú zóny odporu v dôsledku výpredaja pri zvyšovaní cien.

Po identifikácii oblasti alebo „zóny“ podpory alebo odporu poskytuje cenné potenciálne vstupné alebo výstupné body obchodu. Je to preto, že keď cena dosiahne bod podpory alebo odporu, urobí jednu z dvoch vecí - odrazí sa späť od úrovne podpory alebo odporu alebo poruší cenovú hladinu a bude pokračovať vo svojom smere - kým nenarazí na ďalšiu podporu. alebo úroveň odporu.

Väčšina obchodov je založená na presvedčení, že zóny podpory a odporu nebudú narušené. Či už je cena zastavená úrovňou podpory alebo odporu, alebo sa to prejaví, môžu obchodníci „staviť“ smerom a rýchlo zistiť, či sú správne. Ak sa cena pohybuje nesprávnym smerom, je možné polohu uzavrieť pri malej strate. Ak sa však cena pohybuje správnym smerom, môže byť pohyb značný.

Kľúčové jedlá

• Technickí analytici používajú úrovne podpory a odolnosti na identifikáciu cenových bodov v grafe, kde pravdepodobnosti uprednostňujú pauzu alebo zvrátenie prevládajúceho trendu.
• Podpora nastáva tam, kde sa očakáva, že zostupný trend sa zastaví v dôsledku koncentrácie dopytu.
• K odporu dochádza vtedy, keď sa očakáva, že vzostupný trend sa dočasne zastaví z dôvodu koncentrácie ponuky.
• Trhová psychológia hrá hlavnú úlohu, pretože obchodníci a investori si pamätajú minulosť a reagujú na meniace sa podmienky, aby predvídali budúci pohyb trhu.

Základy

Väčšina skúsených obchodníkov bude schopná rozprávať veľa príbehov o tom, ako určité úrovne cien majú tendenciu brániť obchodníkom v tlačení ceny podkladového aktíva určitým smerom. Napríklad predpokladajme, že Jim držal pozíciu na sklade v období od marca do novembra a že očakával zvýšenie hodnoty akcií.

Predstavme si, že si Jim všimne, že cena sa niekoľkokrát v priebehu niekoľkých mesiacov nedostane nad 39 dolárov, aj keď sa veľmi blízko pohybovala nad touto úrovňou. V tomto prípade by obchodníci nazvali cenovú hladinu blízko 39 dolárov za úroveň odporu. Ako vidno z grafu nižšie, úrovne rezistencie sa tiež považujú za strop, pretože tieto cenové hladiny bránia trhu v pohybe cien smerom nahor.

postava 1

Na druhej strane mince máme cenovú hladinu, ktorá je známa ako podpora. Táto terminológia sa týka cien v grafe, ktoré majú tendenciu pôsobiť ako spodná hranica tým, že bránia tlačeniu ceny aktíva nadol. Ako vidíte z nižšie uvedeného grafu, schopnosť identifikovať úroveň podpory sa môže časovo zhodovať s dobrou príležitosťou na nákup, pretože to je všeobecne oblasť, v ktorej účastníci trhu vidia dobrú hodnotu a znova začínajú zvyšovať ceny.

Obrázok 2

Trendové čiary

Vyššie uvedené príklady ukazujú konštantnú úroveň, ktorá zabraňuje tomu, aby sa cena majetku pohybovala vyššie alebo nižšie. Táto statická bariéra je jednou z najobľúbenejších foriem podpory / odporu, ale cena finančných aktív sa vo všeobecnosti trenduje nahor alebo nadol, takže nie je neobvyklé, že sa tieto cenové bariéry časom menia. Z tohto dôvodu je pri učení o podpore a odpore dôležité porozumieť konceptom trendov a trendových línií.

Keď trh smeruje nahor, úrovne rezistencie sa vytvárajú, keď sa cenová akcia spomaľuje a začína sa sťahovať späť k trendovej línii. K tomu dochádza v dôsledku získavania zisku alebo krátkodobej neistoty pre konkrétny problém alebo odvetvie. Výsledná cenová akcia prechádza efektom „plató“ alebo miernym poklesom ceny akcií, čím sa vytvorí krátkodobý vrchol.

Mnoho obchodníkov bude venovať zvýšenú pozornosť cene cenného papiera, pretože klesá smerom k širšej podpore trendovej čiary, pretože historicky to bola oblasť, ktorá zabránila tomu, aby sa cena aktíva podstatne znížila. Ako napríklad vidíte z nižšie uvedenej tabuľky Newmont Mining Corp (NEM), trendová čiara môže poskytnúť podporu pre aktívum niekoľko rokov. V takom prípade si všimnite, ako trendový trend dlhodobo zvyšoval cenu akcií spoločnosti Newmont.

Obrázok 3

Na druhej strane, keď trh klesá, obchodníci budú sledovať sériu klesajúcich vrcholov a pokúsiť sa tieto vrcholy spojiť spolu s trendovou líniou. Keď sa cena priblíži k trendovej línii, väčšina obchodníkov bude sledovať, či aktívum čelí predajnému tlaku, a môže zvážiť vstup na krátku pozíciu, pretože toto je oblasť, ktorá v minulosti posunula cenu smerom nadol.

Podpora / odolnosť identifikovanej úrovne, či už bola objavená pomocou trendovej línie alebo iným spôsobom, sa považuje za silnejšiu, keď cena historicky nemohla prekročiť túto úroveň. Mnoho technických obchodníkov použije svoju identifikovanú úroveň podpory a odporu na výber strategických vstupných / výstupných bodov, pretože tieto oblasti často predstavujú ceny, ktoré najviac ovplyvňujú smerovanie aktíva. Väčšina obchodníkov je presvedčená, že na týchto úrovniach je podkladová hodnota aktíva, takže objem sa všeobecne zvyšuje viac ako obvykle, takže obchodníci oveľa ťažšie pokračujú v zvyšovaní alebo znižovaní ceny.

Na rozdiel od racionálnych ekonomických aktérov zobrazených vo finančných modeloch sú skutoční obchodníci s ľuďmi a investori emotívni, robia kognitívne chyby a opierajú sa o heuristiku alebo skratky. Keby boli ľudia racionálni, úroveň podpory a odporu by v praxi nefungovala!

Okrúhle čísla

Ďalšou spoločnou charakteristikou podpory / odporu je to, že cena aktíva môže mať zložitý čas na prekročenie úrovne ceny okolo 50 EUR. Väčšina neskúsených obchodníkov má tendenciu kupovať alebo predávať aktíva, keď je cena na celom čísle, pretože je väčšia pravdepodobnosť, že majú pocit, že cena akcií sa na takýchto úrovniach spravodlivo oceňuje. Väčšina cieľových cien alebo príkazov na zastavenie zadaných retailovými investormi alebo veľkými investičnými bankami je umiestnená skôr na okrúhlych úrovniach ako na úrovni 50, 06 USD. Pretože toľko objednávok je zadaných na rovnakej úrovni, tieto čísla zaokrúhlenia majú tendenciu pôsobiť ako silné cenové bariéry. Ak by všetci klienti investičnej banky zadali pokyny na predaj pri navrhovanom cieli napríklad 55 dolárov, absorbovanie týchto predajov by trvalo extrémne množstvo nákupov, a preto by sa vytvorila úroveň odporu.

Kĺzavé priemery

Väčšina technických obchodníkov využíva silu rôznych technických ukazovateľov, napríklad kĺzavých priemerov, aby pomohla predpovedať budúcu krátkodobú dynamiku, ale títo obchodníci si nikdy plne neuvedomujú schopnosť týchto nástrojov určiť úrovne podpory a odporu. Ako vidíte z nižšie uvedeného grafu, kĺzavý priemer je neustále sa meniaca línia, ktorá vyhladzuje minulé údaje o cenách a zároveň umožňuje obchodníkovi identifikovať podporu a odpor. Všimnite si, ako cena aktíva nájde podporu pri kĺzavom priemere, keď sa trend zvyšuje, a ako funguje ako odpor, keď je trend klesajúci.

Obrázok 4

Obchodníci môžu používať kĺzavé priemery rôznymi spôsobmi, napríklad na predvídanie posunov nahor, keď cenové línie prechádzajú nad kľúčovým kĺzavým priemerom, alebo na ukončenie obchodov, keď cena klesne pod kĺzavý priemer. Bez ohľadu na to, ako sa používa kĺzavý priemer, často vytvára „automatickú“ úroveň podpory a odporu. Väčšina obchodníkov bude experimentovať s rôznymi časovými obdobiami vo svojich kĺzavých priemeroch, aby mohli nájsť ten, ktorý najlepšie vyhovuje tejto konkrétnej úlohe.

Ostatné ukazovatele

V technickej analýze bolo vyvinutých veľa ukazovateľov na identifikáciu prekážok brániacich budúcim cenovým opatreniam. Tieto ukazovatele sa na prvý pohľad zdajú komplikované a ich efektívne využívanie často vyžaduje prax a skúsenosti. Bez ohľadu na zložitosť ukazovateľa by však interpretácia identifikovanej bariéry mala byť konzistentná s interpretáciou dosiahnutou jednoduchšími metódami.

1.62

„Zlatý pomer“ používaný v Fibonacciho sekvencii a tiež opakovane pozorovaný v prírodnej a sociálnej štruktúre.

Napríklad retracementový nástroj Fibonacci je obľúbený medzi mnohými krátkodobými obchodníkmi, pretože jasne identifikuje úrovne potenciálnej podpory / odporu. Dôvod, prečo tento ukazovateľ počíta rôzne úrovne podpory a odporu, je nad rámec tohto článku, ale na obrázku 5 si všimnite, ako identifikované úrovne (prerušované čiary) sú prekážkami krátkodobého smerovania ceny.

Obrázok 5

Meranie významu zón

Pamätajte, ako sme používali výrazy „podlaha“ na podporu a „strop“ na odpor “> odrazil sa od stropu (odpor). Lopta, ktorá sa naďalej odráža medzi podlahou a stropom, je podobná ako pri obchodnom nástroji, ktorý prechádza konsolidáciou cien. medzi podpornými a odporovými zónami. Teraz si predstavte, že sa lopta v strede letu zmení na bowlingovú guľu. Táto ďalšia sila, ak sa použije na cestu nahor, bude tlačiť loptu cez úroveň odporu, na ceste dole bude pretlačte loptu cez podpornú úroveň. Na prekonanie podpory alebo odporu je potrebná buď zvýšená sila, alebo entuziazmus od býkov alebo medveďov.

Keď sa cena pokúsi vrátiť späť nahor, úroveň podpory sa nakoniec stane úrovňou rezistencie a naopak úroveň rezistencie sa stane úrovňou podpory, keď sa cena dočasne zníži. Cenové grafy umožňujú obchodníkom a investorom vizuálne identifikovať oblasti podpory a odporu a poskytujú náznaky týkajúce sa významu týchto cenových hladín. Presnejšie povedané:

Počet dotykov . Čím viac je cena testovaná v oblasti podpory alebo odporu, tým významnejšia je úroveň. Keď sa ceny neustále odrážajú od úrovne podpory alebo odporu, viac kupujúcich a predávajúcich si to všimne a na týchto úrovniach založí obchodné rozhodnutia.

Predchádzanie presunu ceny . Zóny podpory a odporu budú pravdepodobne významnejšie, ak im bude predchádzať prudký pokrok alebo pokles. Napríklad rýchly, strmý postup alebo zvýšený trend sa stretnú s väčšou konkurenciou a nadšením a môže sa zastaviť výraznejšou úrovňou odporu ako pomalý a stabilný pokrok. Pomalý postup nemusí priťahovať toľko pozornosti. Toto je dobrý príklad toho, ako psychológia trhu vedie k technickým ukazovateľom.

Objem za určité cenové úrovne. Čím viac nákupu a predaja sa vyskytlo pri určitej cenovej hladine, tým silnejšia bude podpora alebo úroveň odporu. Je to preto, že obchodníci a investori si tieto cenové úrovne pamätajú a sú schopní ich znova použiť. Ak dôjde k silnej aktivite pri veľkom objeme a cena klesne, pravdepodobne dôjde k veľkému predaju, keď sa cena vráti na túto úroveň, pretože ľudia sú oveľa pohodlnejšie uzatvárať obchod v zlomovom bode ako so stratou.

Čas . Zóny podpory a odporu sa stávajú významnejšími, ak boli úrovne pravidelne testované počas dlhšieho časového obdobia.

Spodný riadok

Úrovne podpory a odolnosti sú jedným z kľúčových konceptov, ktoré používajú technickí analytici a tvoria základ širokej škály nástrojov technickej analýzy. Základy podpory a odolnosti pozostávajú z úrovne podpory, ktorú možno považovať za spodnú hranicu v obchodných cenách, a úrovne odporu, ktorú možno považovať za strop. Ceny klesajú a testujú úroveň podpory, ktorá bude „držať“ a cena sa odrazí späť, alebo bude narušená úroveň podpory a cena klesne prostredníctvom podpory a pravdepodobne bude pokračovať nižšie až na ďalšiu úroveň podpory.

Určenie budúcich úrovní podpory môže drasticky zlepšiť návratnosť krátkodobej investičnej stratégie, pretože poskytuje obchodníkom presný obraz o tom, aké cenové úrovne by mali zvýšiť cenu daného cenného papiera v prípade opravy. Naopak, predvídanie úrovne odporu môže byť výhodné, pretože ide o cenovú hladinu, ktorá by potenciálne mohla poškodiť dlhé pozície, čo predstavuje oblasť, v ktorej majú investori vysokú ochotu predať cenný papier. Ako je uvedené vyššie, pri hľadaní identifikácie podpory / odporu je možné zvoliť niekoľko rôznych metód, ale bez ohľadu na metódu zostáva interpretácia rovnaká - bráni tomu, aby sa cena podkladového aktíva pohybovala určitým smerom.