Štruktúrovaná poznámka
Štruktúrovaná zmenka je dlhový záväzok, ktorý obsahuje aj vloženú derivátovú zložku, ktorá upravuje profil rizika / výnosnosti cenného papiera. Návratnosť štruktúrovanej zmenky bude sledovať tak výkonnosť podkladového dlhu, ako aj derivát, ktorý je v ňom vložený.
Tento typ bankovky predstavuje hybridné zabezpečenie, ktoré sa pokúša zmeniť svoj profil zahrnutím ďalších modifikujúcich štruktúr, čím sa zvyšuje potenciálny výnos dlhopisu.
[Dôležité: Produkty, ako sú cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS) a futures na komoditné komodity, si vyžadujú znalosti zo strany investora, aby pochopili finančné dôsledky.]
Porozumenie štruktúrovaných poznámok
Štruktúrovaná zmenka je dlhový cenný papier vydaný finančnými inštitúciami; Jeho návratnosť je založená na akciových indexoch, jedinom vlastnom imaní, koši akcií, úrokových mier, komodít alebo cudzích menách. Výnos zo štruktúrovanej noty je spojený s výkonnosťou podkladového aktíva, skupiny aktív alebo indexu.
Všetky štruktúrované bankovky majú dve základné časti: komponent dlhopisu a derivátový komponent. Dlhopisová časť zmenky zaberá väčšinu investícií a poskytuje základnú ochranu. Zvyšok investície nepridelenej dlhopisu sa používa na nákup derivátového produktu a poskytuje investorom pozitívny vplyv. Derivátová časť sa používa na poskytnutie expozície ktorejkoľvek triede aktív.
Príkladom štruktúrovanej zmenky by mohol byť päťročný dlhopis spojený s futures na mandle. Bežné štruktúrované bankovky zahŕňajú bankovky chránené zásadne, reverzné konvertibilné zmenky a zmenkové cenné papiere.
Potenciálne riziká štruktúrovaných poznámok
Derivátové produkty samotné sú komplikované. Produkty ako hypotekárne záložné cenné papiere (MBS) a futures na komoditné futures si vyžadujú znalosti zo strany investora, aby pochopili finančné dôsledky. Vďaka tomu je štruktúrovaná nota veľmi zložitým produktom, keďže ide o dlhový aj derivátový nástroj. Je dôležité pochopiť štruktúru vyplácania a výpočet výplaty štruktúrovanej noty.
Vo všetkých investíciách prevláda trhové riziko a štruktúrovaná nota je niekedy vystavená vysokej úrovni tohto rizika. Niektoré štruktúrované bankovky majú základnú ochranu, ale pre tie, ktoré tak neurobia, je možné stratiť niektoré alebo všetky istiny na základe trhového rizika. Toto riziko vzniká, keď sa podkladový derivát stane volatilným, ako je to v prípade cien akcií alebo komodít a úrokových sadzieb alebo výmenných kurzov.
Likvidita je problém, ktorý sa objavuje pri investovaní do štruktúrovanej bankovky. Tieto typy bankoviek nie sú uvedené na obchodovanie na burzách cenných papierov. Preto je veľmi ťažké kúpiť alebo predať štruktúrovanú notu na sekundárnom trhu. Investori, ktorí sa pozerajú na štruktúrovanú poznámku, by mali očakávať, že držia nástroj do dátumu splatnosti, a preto by pri výbere derivátovej zložky mali byť opatrní.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.