Stresové testovanie
Stresové testovanie je počítačová simulačná technika, ktorá sa používa na testovanie odolnosti inštitúcií a investičných portfólií proti možnej budúcej finančnej situácii. Takéto testovanie zvyčajne používa finančný priemysel na pomoc pri posudzovaní investičných rizík a primeranosti aktív, ako aj pri hodnotení interných procesov a kontrol. V posledných rokoch regulačné orgány tiež požadovali, aby finančné inštitúcie vykonávali stresové testy, aby sa zabezpečilo, že ich držba kapitálu a iných aktív sú primerané.
Stresové testovanie na riadenie rizika
Spoločnosti, ktoré spravujú aktíva a investície, bežne používajú stresové testovanie na určenie portfóliového rizika, a potom zaviedli všetky zaisťovacie stratégie potrebné na zmiernenie možných strát. Ich manažéri portfólia konkrétne používajú interné proprietárne programy stresového testovania na vyhodnotenie toho, ako dobre môžu aktíva, ktoré spravujú, ovplyvniť určité udalosti na trhu a vonkajšie udalosti.
Spoločnosti, ktoré sa chcú ubezpečiť, že majú zavedené správne vnútorné kontroly a postupy, často používajú záťažové testy na porovnávanie aktív a zodpovednosti. Portfóliá odchodu do dôchodku a poistenie sa tiež často podrobujú stresovému testovaniu, aby sa zabezpečilo, že peňažný tok, úroveň výplaty a ďalšie opatrenia sú dobre zladené.
Kľúčové jedlá
- Stresové testovanie je počítačom simulovaná technika na analýzu toho, ako sa banky a investičné portfóliá líšia v drastických ekonomických scenároch.
- Stresové testovanie pomáha merať investičné riziko a primeranosť aktív, ako aj pomáha hodnotiť interné procesy a kontroly.
- Podľa nariadení sa od bánk vyžaduje, aby vykonávali rôzne scenáre záťažových testov a podávali správy o svojich vnútorných postupoch riadenia kapitálu a rizika.
Regulačné stresové testovanie
Po finančnej kríze v roku 2008 sa regulačné výkazníctvo pre finančný priemysel - najmä pre banky - výrazne rozšírilo so zameraním na stresové testovanie a kapitálovú primeranosť, najmä v dôsledku zákona z roku 2010 Dodd-Frank.
Začiatkom roku 2011 si nové právne predpisy v Spojených štátoch vyžiadali predloženie dokumentácie komplexnej analýzy kapitálu a preskúmania (CCAR) zo strany bankového sektora. Tieto nariadenia vyžadujú, aby banky podávali správy o svojich vnútorných postupoch riadenia kapitálu a vykonávali rôzne scenáre záťažových testov.
Okrem vykazovania CCAR musia banky v Spojených štátoch, ktoré Rada pre finančnú stabilitu považuje za príliš veľké na to, aby zlyhali - zvyčajne tie, ktoré majú v aktívach viac ako 50 miliárd dolárov -, musia poskytovať správy o záťažových testoch pri plánovaní scenára bankrotu. V rámci posledného vládneho prehľadu týchto bánk, ktorý sa uskutočnil v roku 2018, bolo 22 medzinárodných bánk a 8 bánk so sídlom v Spojených štátoch amerických označených za príliš veľké na to, aby zlyhali.
V súčasnosti je BASEL III účinný aj pre globálne banky. Podobne ako americké požiadavky, aj táto medzinárodná regulácia vyžaduje dokumentáciu úrovne kapitálu bánk a správu záťažových testov pre rôzne krízové scenáre.
Stresové testovanie zahŕňa spustenie počítačových simulácií na identifikáciu skrytých slabých miest v inštitúciách a investičných portfóliách s cieľom vyhodnotiť, ako dobre by mohli zvrátiť nepriaznivé udalosti a trhové podmienky.
Druhy stresového testovania
Stresové testovanie zahŕňa spustenie simulácie na identifikáciu skrytých zraniteľností. Literatúra o obchodnej stratégii a správe a riadení spoločností identifikuje niekoľko prístupov k týmto cvičeniam. Medzi najobľúbenejšie patria štylizované scenáre, hypotetické a historické scenáre.
V historickom scenári sa podnik - alebo trieda aktív, portfólio alebo jednotlivé investície - uskutočňujú prostredníctvom simulácie založenej na predchádzajúcej kríze. Medzi príklady historických kríz patria burzový pád v októbri 1987, ázijská kríza z roku 1997 a technologická bublina, ktorá praskla v rokoch 1999 - 2000.
Hypotetický záťažový test je vo všeobecnosti konkrétnejší a často sa zameriava na to, ako môže konkrétna spoločnosť prekonať konkrétnu krízu. Napríklad firma v Kalifornii by mohla stresovo testovať proti hypotetickému zemetraseniu alebo ropná spoločnosť by tak mohla urobiť proti vypuknutiu vojny na Blízkom východe.
Štylizované scenáre sú trochu vedeckejšie v tom zmysle, že iba jedna alebo niekoľko testovacích premenných sa upraví naraz. Napríklad záťažový test môže zahŕňať index Dow Jones, ktorý stratí 10% svojej hodnoty za týždeň.
Pokiaľ ide o metodiku stresových testov, simulácia Monte Carlo je jednou z najznámejších. Tento typ stresového testovania sa môže použiť na modelovanie pravdepodobnosti rôznych výsledkov s ohľadom na konkrétne premenné. Faktory zvažované v simulácii Monte Carlo napríklad často zahŕňajú rôzne ekonomické premenné.
Spoločnosti sa tiež môžu obrátiť na profesionálne spravovaných manažérov rizík a poskytovateľov softvéru pre rôzne typy stresových testov. Moody's Analytics je jedným z príkladov externého stresového testovacieho programu, ktorý možno použiť na hodnotenie rizika v portfóliách aktív.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.