Špekulatívna spoločnosť
Špekulatívna spoločnosť venuje významné percento svojich aktív vysokorizikovým investíciám v nádeji, že prinesie mimoriadne výnosy.
Kľúčové jedlá
- Špekulatívna spoločnosť venuje významné percento svojich aktív vysokorizikovým investíciám v nádeji, že prinesie mimoriadne výnosy.
- Na druhej strane investície do špekulatívnej spoločnosti sa nemusia považovať za vysokorizikovú investíciu, najmä ak táto spoločnosť vytvorila dôveryhodný a úspešný obchodný model.
- Energetické spoločnosti sú ukážkovým príkladom špekulatívnej spoločnosti, pretože neustále vynakladajú značné percento svojich aktív na projekty prieskumu, ktoré často zlyhávajú.
Porozumenie špekulatívnym spoločnostiam
Špekulatívna spoločnosť má významné percento svojich aktív zviazaných v projektoch s neurčitými výnosmi. Špekulatívna spoločnosť sa podieľa na projektoch s vysokou pravdepodobnosťou zlyhania. Ak by však projekt uspel, návratnosť môže byť dosť výrazná.
Na druhej strane investície do špekulatívnej spoločnosti sa nemusia považovať za vysokorizikovú investíciu, najmä ak táto spoločnosť vytvorila dôveryhodný a úspešný obchodný model. Zásoby určitých špekulatívnych spoločností (Exxon Mobil Corp alebo Shell Canada) sa preto neklasifikujú ako špekulatívne zásoby, pretože očakávaný výnos týchto etablovaných špekulatívnych spoločností sa dá odhadnúť s primeranou mierou dôveryhodnosti.
Energetické spoločnosti sú ukážkovým príkladom špekulatívnej spoločnosti, pretože neustále vynakladajú značné percento svojich aktív na projekty prieskumu, ktoré často zlyhávajú. Ak by však jeden z týchto podnikov uspel a našli nový zdroj ropy alebo zemného plynu, potenciálne výnosy by mohli byť obrovské.
Aj keď existuje značné riziko spojené s investovaním do špekulatívnych spoločností v počiatočnom štádiu, možnosť, že malá spoločnosť môže nájsť obrovské ložisko nerastov, vymyslieť ďalšiu veľkú aplikáciu alebo objaviť liek na chorobu, ponúka špekulantom dostatočnú motiváciu na to, aby toto riziko prevzali.,
Aj keď väčšina špekulatívnych akcií má tendenciu byť spoločnosťami v počiatočnom štádiu, modrý čip sa môže občas stať špekulatívnym fondom, ak dôjde k ťažkým obdobiam a ak sa rýchlo zhoršujú vyhliadky do budúcnosti. Takáto zásoba je známa ako „padlý anjel“ a môže ponúknuť atraktívnu návratnosť rizika, ak sa jej podarí otočiť svoje podnikanie a vyhnúť sa bankrotu. Spoločnosť General Electric (GE), ktorá sa v súčasnosti obchoduje okolo 9, 38 dolárov za akciu, by sa mohla považovať za príklad padlého anjela. Akcie spoločnosti GE klesli tak ďaleko, že boli stále vysoké, a jej hlavné podniky sa natoľko zmenili, že boli nahradené priemerným priemerom Dow Jones Industrial Average (DJIA), čo je nepochopiteľný pokles pre jediného zostávajúceho pôvodného člena indexu.
Investovanie do špekulatívnych spoločností
Môže byť ťažké racionalizovať rozhodnutie investovať do špekulatívnej spoločnosti, pretože nemožno použiť tradičné metriky oceňovania, ako napríklad pomer cena / zisk (P / E) a cena / predaj (P / S), pretože sú často v počiatočnej fáze a nerentabilné. Pre takéto spoločnosti by mohli byť na projektovanie budúceho potenciálu potrebné alternatívne techniky, ako je oceňovanie diskontovaných peňažných tokov (DCF) alebo vzájomné oceňovanie.
Špekulatívne spoločnosti často tvoria malú časť portfólia skúseného investora. Takéto akcie môžu vďaka prospešným účinkom diverzifikácie zlepšiť vyhliadky návratnosti celého portfólia bez toho, aby zvýšili riziko. Skúsení investori, ktorí sa zaoberajú špekulatívnymi akciami, zvyčajne hľadajú spoločnosti, ktoré majú skúsenosti so správou, silnými súvahami a vynikajúcimi dlhodobými obchodnými vyhliadkami.
Väčšina investorov by sa mala vyhnúť špekulatívnym akciám, pokiaľ nemajú čas venovať sa výskumu, zatiaľ čo obchodníci by si mali byť istí, že pri obchodovaní so špekulatívnymi spoločnosťami používajú techniky riadenia rizika, aby sa vyhli prudkým stratám.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.