Malá čiapka
Small cap je pojem, ktorý sa používa na klasifikáciu spoločností s relatívne nízkou trhovou kapitalizáciou. Trhová kapitalizácia spoločnosti je trhová hodnota jej nesplatených akcií. Vymedzenie pojmu „malá kapitalizácia“ sa môže v závislosti od obchodníka s cennými papiermi líšiť, ale vo všeobecnosti ide o spoločnosť s trhovou kapitalizáciou od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov.
01:42Small Cap Stock
Výhody malých zásob
Jednou z najvýznamnejších výhod investovania do akcií s nízkou kapitalizáciou je možnosť poraziť inštitucionálnych investorov. Pretože podielové fondy majú obmedzenia, ktoré ich obmedzujú pri kúpe veľkej časti nesplatených akcií ktoréhokoľvek emitenta, niektoré podielové fondy by nedokázali dať fondu s malou kapitalizáciou zmysluplné postavenie. Aby sa tieto obmedzenia prekonali, fond by sa zvyčajne musel obrátiť na SEC. Keď to fond urobí, znamená to, že nakloní ruku a nafúkne predtým atraktívnu cenu.
Majte na pamäti, že klasifikácie, ako sú veľké alebo malé, sú iba približné hodnoty, ktoré sa časom menia. Presná definícia sa tiež môže medzi jednotlivými maklérskymi domami líšiť.
Kľúčové jedlá
- Malý limit je vo všeobecnosti spoločnosť s trhovou kapitalizáciou od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov.
- Výhodou investovania do akcií s nízkou kapitalizáciou je možnosť poraziť inštitucionálnych investorov.
- Zásoby s malou kapitalizáciou historicky prekonali zásoby s vysokou kapitalizáciou.
Na výpočet trhovej kapitalizácie spoločnosti vynásobte svoju aktuálnu cenu akcie počtom nesplatených akcií (alebo počtom akcií, ktoré spoločnosť vydala na trhu).
Napríklad od januára 2019 spoločnosť Shutterfly, Inc. vydala 32, 98 milióna akcií a mala aktuálnu cenu akcií 45, 45 dolárov. Podľa vzorca je trhová hodnota spoločnosti Shutterfly približne 1, 46 miliardy dolárov. Väčšina brokerov považuje spoločnosť za spoločnosť s malou kapitalizáciou.
Investovanie do spoločností s malou kapitalizáciou vs. spoločností s veľkou kapitalizáciou
Spoločnosti s nízkou kapitalizáciou spravidla ponúkajú investorom väčší priestor pre rast, ale tiež poskytujú väčšie riziko a volatilitu ako spoločnosti s veľkými kapitalizáciami. Ponuka s veľkým kapitálom má trhovú kapitalizáciu 10 miliárd dolárov alebo vyššiu. V prípade spoločností s veľkými kapitalizáciami, ako sú General Electric a Boeing, má najagresívnejší rast tendenciu byť v spätnom zrkadle, a preto tieto spoločnosti ponúkajú investorom stabilitu viac ako veľké výnosy, ktoré rozdrvujú trh.
Zásoby s malou kapitalizáciou v minulosti prekonali zásoby s vysokou kapitalizáciou. To znamená, že či už menšie alebo väčšie spoločnosti dosahujú v priebehu času lepšie výsledky v závislosti od širšej hospodárskej situácie. Napríklad spoločnosti s vysokou kapitalizáciou dominovali počas technologickej bubliny 90. rokov, keď investori tiahli smerom k akciám s vysokou kapitalizáciou, ako sú Microsoft, Cisco a AOL Time Warner. Po prasknutí bubliny v marci 2000 sa spoločnosti s malou kapitalizáciou stali až do roku 2002 lepšou výkonnosťou, keďže mnohé z veľkých kapitalizácií, ktoré sa počas krvácania v 90. rokoch minulého storočia tešili obrovskému úspechu, upadla.
Small Cap vs Midcap
Investori, ktorí chcú to najlepšie z oboch svetov, môžu zvážiť spoločnosti so strednou kapitalizáciou, ktoré majú trhovú kapitalizáciu medzi 2 miliardami a 10 miliardami dolárov. Z historického hľadiska tieto spoločnosti ponúkajú väčšiu stabilitu ako spoločnosti s malou kapitalizáciou, ale poskytujú väčší potenciál rastu ako spoločnosti s malou kapitalizáciou.
Pre investorov s vlastným riadením však môže byť čas strávený preosievaním prostredníctvom ponúk s nízkou kapitalizáciou zistením, že „neopracovaný diamant“ sa môže ukázať ako dobre strávený čas. Je to tak preto, že dokonca aj v našom svete bohatom na údaje môžu veľké investície s malou kapitalizáciou spadnúť pod radar investora z dôvodu pokrytia tenkými analytikmi. Vďaka malému pokrytiu môžu dôležité správy spoločnosti, vývoj a inovácie zostať bez povšimnutia. Naopak, správy pochádzajúce z veľkých technologických spoločností prinášajú okamžité titulky.
Príklad z reálneho sveta
Po prvých šiestich týždňoch roku 2019 predpovedatelia trhu predpovedali v roku 2019 veľký rok pre malé a stredné kapitálové fondy, pretože index Russell 2000 s nízkou kapitalizáciou prešiel o 12, 9% oproti 9% nárastu pre referenčný index S&P 500. Ďalší index s nízkou kapitalizáciou, S&P 600, za ten čas získal 12, 1%. Odskočenie prišlo po decembri 2018, keď Russell 2000 a S&P 600 klesli o 20% pod augustové vrcholy. Mnoho investorov - možno mylne - to považovalo za potvrdenie medvedieho trhu. Tento vývoj zdôrazňuje viac nepredvídateľnú povahu malých kapitalizácií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.