Slack IPO: Čo potrebujete vedieť

Slack Technologies Inc., poskytovateľ cloudových nástrojov a služieb, ktoré uľahčujú spoluprácu na pracovisku, bude tento týždeň zverejnený. Spoločnosť požiadala o počiatočnú verejnú ponuku (IPO) na Komisii pre cenné papiere a burzu USA (SEC) 26. apríla 2019. Niekoľko vysoko ponúkaných IPO už zasiahlo trh, keďže sa súkromné ​​spoločnosti orientované na technológiu usilujú zverejniť, zatiaľ čo hlavné indexy amerického akciového trhu sú na historicky najvyšších hodnotách alebo blízko nich. Hlavné fakty týkajúce sa IPO Slack sú zhrnuté v tabuľkách nižšie.

Slack Technologies IPO: Kľúčové fakty

• Štruktúrovať ako priamu verejnú ponuku (DPO)
• Existujúce súkromne vlastnené akcie sa budú predávať verejnosti
• Trh, nie investiční bankári, bude určovať ponukovú cenu
• Začne sa obchodovať 20. júna na burze cenných papierov v New Yorku (NYSE) pod symbolom „PRÁCA“.
• Spoločnosť získala referenčnú cenu 26 dolárov za každú akciu, čo by spoločnosti prinieslo ocenenie 15, 7 miliárd dolárov

Finančné výhody

• Tržby vo fiškálnom roku končiace sa 31. januára 2019 vo výške 400, 6 milióna dolárov
• Príjmy sa zvýšili o 82% oproti predchádzajúcemu fiškálnemu roku
• Stratil 140, 7 milióna dolárov v poslednom fiškálnom roku oproti 140, 1 milióna dolárov v predchádzajúcom roku
• Miera horenia hotovosti v poslednom fiškálnom roku bola 97 miliónov dolárov
• Čisté straty presahujú mieru horenia hotovosti, pretože zákazníci platia vopred
• Hotovosť, ekvivalenty hotovosti a obchodovateľné cenné papiere: 841, 1 milióna dolárov

Štatistika použitia

• Denní aktívni používatelia presahujú 10 miliónov
• Hromadné týždenné používanie presahuje 1 miliardu správ a 50 miliónov hodín
• Typický platený používateľ pripojený na 9 hodín najmenej na jednom zariadení za pracovný deň
• Bežný platený používateľ má aktívne využitie viac ako 90 minút za pracovný deň

Údaje o odberateľovi

• Používa ho viac ako 600 000 organizácií s tromi alebo viacerými zamestnancami
• Viac ako 500 000 organizácií v súčasnosti plánuje bezplatné predplatné
• K 30. aprílu 2019 je platených zákazníkov viac ako 95 000 organizácií.
• Platení zákazníci sa v poslednom fiškálnom roku oproti predchádzajúcemu roku zvýšili o 49%
• Platobné plány sú mesačné alebo ročné podľa počtu používateľov
• Platení zákazníci zahŕňajú viac ako 65 spoločností z rebríčka Fortune 100
• Má 575 veľkých zákazníkov, ktorí platia ročne 100 000 dolárov alebo viac, čo je o 93%
• 575 veľkých zákazníkov prispelo v minulom fiškálnom roku 40% z celkových výnosov

Zdroje: Podanie formulára S-1 na SEC, The Wall Street Journal

Zmena strategického smerovania

Slack je príkladom spoločnosti, ktorá pri svojom raste zmenila strategické smerovanie. Začínajúc ako herná firma s názvom Tiny Speck v roku 2009, nakoniec Slack napokon videl väčšie príležitosti na komercializáciu softvéru na odosielanie správ, ktorý pôvodne vyvinul výlučne pre interné použitie, ako alternatívu k tradičnému e-mailu.

DPO vs. IPO

Výberom priamej verejnej ponuky (DPO) by mal Slack ušetriť desiatky miliónov dolárov z poplatkov, ktoré by sa inak zaplatili investičným bankárom, upisovateľom a členom syndikátu predaja v typickom IPO, ako sa uvádza ďalej v poznámke v časopise. Spoločnosť Slack poverila spoločnosť Morgan Stanley, aby poskytla poradenstvo tvorcovi trhu Citadel Securities LLC pri stanovení otváracej ceny svojich akcií, ktorá bude závisieť od objednávok na nákup a predaj.

Morgan Stanley hral podobnú úlohu v službe streamovania hudby Spotify SA (SPOT), keď táto spoločnosť v roku 2018 prešla trasou DPO, dodáva časopis. Ku dňu 18. júna 2019 boli akcie spoločnosti Spotify 9, 8% pod pôvodnou cenou v prvý deň obchodovania 3. apríla 2018 a 24, 8% pod historicky najvyššou hodnotou, ktorá bola dosiahnutá v rámci vnútrodenného obchodovania 26. júla. 2018.

Ako sa tradičné IPO líšia

Vo veľkej väčšine IPO spoločnosť, ktorá sa chystá na verejnosť, angažuje investičnú banku, aby spravovala ponuku, odhadovala dopyt a stanovovala počet akcií, ktoré sa majú ponúkať, a zodpovedajúcim spôsobom aj ponukovú cenu. V akejkoľvek významnej veľkosti IPO zostaví vedúca investičná banková spoločnosť syndikát, ktorý zahŕňa ďalšie spoločnosti investičného bankovníctva a sprostredkovateľov a sprostredkovateľov obchodu, ktoré zostavia kupujúcich medzi retailovými a inštitucionálnymi investormi.

Dve hlavné kategórie IPO sú najlepšie úsilie a dohody o pevných záväzkoch. V prípade pevného záväzku sa investiční bankári, ktorí ho podpísali, sľubujú, že pre emitenta zvýšia konkrétnu minimálnu sumu. Naopak, takáto záruka sa neposkytuje v súvislosti s najlepšou dohodou o úsilí. V dôsledku toho sú poplatky, ktoré vydávajúca spoločnosť zaplatila svojim upisovateľom za pevné obchody s prísľubmi, vyššie, aby sa kompenzovalo zvýšené riziko. Výberom DPO sa Slack v podstate rozhodol pre lacnú verziu ponuky najlepších snáh.