Hlavný bankový úver
Vrcholový bankový úver je dlhový finančný záväzok vydaný spoločnosti alebo jednotlivcovi bankou alebo podobnou finančnou inštitúciou, ktorý má zákonný nárok na majetok dlžníka nad všetkými ostatnými dlhovými záväzkami. Pretože sa považuje za prioritu voči všetkým ostatným pohľadávkam voči dlžníkovi, v prípade bankrotu bude prvou pôžičkou, ktorá sa má splatiť skôr, ako dostanú splátky všetci veritelia, prednostní akcionári alebo bežní akcionári. Staršie bankové pôžičky sa zvyčajne zabezpečujú záložným právom k aktívam dlžníka.
Ako funguje hlavný bankový úver
Bankové pôžičky pre seniorov sa často používajú na poskytovanie hotovosti pre podnik na pokračovanie v jeho každodennej činnosti. Pôžičky sú spravidla zabezpečené inventúrou, nehnuteľnosťou, zariadením alebo nehnuteľnosťou spoločnosti ako kolaterál. Pretože vyššie bankové pôžičky sú na vrchole kapitálovej štruktúry spoločnosti, ak spoločnosť žiada o bankrot, zabezpečený majetok sa zvyčajne predáva a výnosy sa distribuujú majiteľom hlavných pôžičiek skôr, ako sa splatia akékoľvek iné typy veriteľov. Z historického hľadiska bola väčšina podnikov s hlavnými bankovými úvermi, ktoré skončili v konkurze, schopná tieto úvery úplne pokryť.
Bankové pôžičky pre seniorov majú pohyblivé úrokové sadzby, ktoré kolísajú podľa londýnskej medzibankovej úrokovej sadzby (LIBOR) alebo podľa iného spoločného referenčného kritéria. Napríklad, ak je sadzba banky LIBOR + 5% a LIBOR je 3%, úroková sadzba úveru bude 8%. Pretože úrokové sadzby pôžičiek sa často menia mesačne alebo štvrťročne, úroky z nadriadeného bankového úveru sa môžu v pravidelných intervaloch zvyšovať alebo znižovať. Toto pomáha chrániť veriteľov pred rastúcimi krátkodobými úrokovými mierami, ktoré spôsobujú pokles cien dlhopisov, ako aj pred infláciou.
Najvyššie bankové pôžičky by mali byť prvými splátkami dlhu, ak dlžník zbankrotuje.
Zvláštne úvahy týkajúce sa vyššieho bankového úveru
Podniky, ktoré využívajú senior bankové pôžičky, majú často nižšie úverové ratingy ako ich kolegovia, takže úverové riziko pre veriteľa je spravidla väčšie ako pre väčšinu podnikových dlhopisov. Ocenenia vyšších bankových úverov navyše často kolíšu a môžu byť volatilné. Platilo to najmä počas veľkej finančnej krízy v roku 2008. Z dôvodu ich prirodzeného rizika a volatility, vyššie bankové pôžičky zvyčajne poskytujú veriteľovi vyšší výnos ako podnikové dlhopisy investičného stupňa. Keďže však veritelia majú istotu, že v prípade platobnej neschopnosti dostanú aspoň časť svojich peňazí späť pred ostatnými veriteľmi spoločnosti, úvery získajú menej ako dlhopisy s vysokým výnosom, ktoré nemajú taký prísľub.
Investovanie do podielových fondov alebo ETF, ktoré sa špecializujú na vyššie bankové pôžičky, môže mať zmysel pre niektorých investorov, ktorí hľadajú pravidelný príjem a sú ochotní prevziať ďalšie riziko a volatilitu. Tu je dôvod:
- Keď z dôvodu pohyblivej úrokovej sadzby pôžičiek Federálny rezervný systém zvýši úrokové sadzby, pôžičky poskytnú vyššie výnosy.
- Okrem toho majú vyššie bankové úverové fondy spravidla návratnosť upravenú o riziko počas obdobia troch až piatich rokov, vďaka čomu sú atraktívne pre pomerne konzervatívnych investorov. Ak sú úverové fondy nedostatočné, dlhopisy sa predávajú so zľavou na nominálnej hodnote, čím sa zvyšuje výnos investora.
Investori sa tiež môžu ubezpečiť o tom, že priemerná miera zlyhania nadriadených bankových úverových fondov je historicky pomerne skromná 3%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.