Riziká so zmluvami o rozdieloch (CFD)

Pokiaľ ide o financie, zmluvy o rozdieloch (CFD) - dohody uzavreté v termínovej zmluve, podľa ktorých sa rozdiely v zúčtovaní uskutočňujú prostredníctvom hotovostných platieb, a nie dodaním fyzického tovaru alebo cenných papierov, sa kategorizujú ako produkty s pákovým efektom. To znamená, že pri malej počiatočnej investícii existuje potenciál návratnosti rovnocenný s výnosom podkladového trhu alebo aktíva. Inštinktívne by to bola zrejmá investícia pre každého obchodníka. Obchody s maržami môžu, bohužiaľ, nielen zvýšiť zisk, ale aj straty. Zjavné výhody obchodovania s CFD často maskujú súvisiace riziká. Typy rizík, ktoré sa často prehliadajú, sú riziko protistrany, trhové riziko, peňažné riziko klienta a riziko likvidity.

Riziko protistrany

Protistrana je spoločnosť, ktorá poskytuje majetok vo finančnej transakcii. Pri nákupe alebo predaji CFD je jediným obchodovaným majetkom zmluva, ktorú vydal poskytovateľ CFD. Toto vystavuje obchodníka ostatným protistranám poskytovateľa vrátane ostatných klientov, s ktorými poskytovateľ CFD obchoduje. S tým spojené riziko je, že protistrana si neplní svoje finančné záväzky. Ak poskytovateľ nie je schopný splniť tieto povinnosti, hodnota podkladového aktíva už nie je relevantná.

Trhové riziko

Zmluva o rozdieloch je derivátový majetok, ktorý obchodník používa na špekulácie o pohybe podkladových aktív, napríklad akcií. Ak je niekto presvedčený, že podkladové aktívum vzrastie, investor si vyberie dlhú pozíciu. Naopak, investori si zvolia krátku pozíciu, ak veria, že hodnota aktíva klesne. Dúfate, že hodnota podkladového aktíva sa bude pohybovať smerom, ktorý je pre vás najpriaznivejší. V skutočnosti sa môže ukázať zle aj naj vzdelanejším investorom. Neočakávané informácie, zmeny trhových podmienok a vládna politika môžu mať za následok rýchle zmeny. Vzhľadom na povahu CFD môžu mať malé zmeny veľký vplyv na návratnosť. Nepriaznivý vplyv na hodnotu podkladového aktíva môže spôsobiť, že poskytovateľ požiada o druhú platbu marže. Ak nie je možné volať na dodatočné vyrovnanie, poskytovateľ môže vašu pozíciu uzavrieť alebo budete musieť predať so stratou.

Riziko peňazí klientov

V krajinách, kde sú CFD zákonné, existujú zákony o ochrane peňazí klientov, ktoré chránia investora pred potenciálne škodlivými praktikami poskytovateľov CFD. Peniaze prevedené na poskytovateľa CFD musia byť zo zákona oddelené od peňazí poskytovateľa, aby poskytovatelia nemohli zabezpečiť svoje vlastné investície. Zákon však nesmie brániť klientovi zhromažďovať peniaze na jednom alebo viacerých účtoch. Ak sa uzavrie zmluva, poskytovateľ odstúpi od pôvodnej marže a má právo požadovať ďalšie marže z združeného účtu. Ak ostatní klienti v združenom účte nespĺňajú výzvy na dodatočné vyrovnanie, poskytovateľ CFD má právo čerpať z združeného účtu s možným ovplyvnením výnosov.

Riziká likvidity a medzery

Trhové podmienky ovplyvňujú veľa finančných transakcií a môžu zvyšovať riziko strát. Ak na trhu nie je dostatok obchodov s podkladovým aktívom, vaša existujúca zmluva sa môže stať nelikvidnou. V tomto okamihu môže poskytovateľ CFD požadovať dodatočné platby marže alebo uzatvárať zmluvy za nižšie ceny. Vzhľadom na rýchlo sa rozvíjajúci charakter finančných trhov môže cena CFD klesnúť skôr, ako sa váš obchod uskutoční za vopred dohodnutú cenu, známú tiež ako medzera. Znamená to, že od držiteľa existujúcej zmluvy by sa vyžadovalo, aby mal menej ako optimálny zisk alebo aby uhradil akékoľvek straty, ktoré vzniknú poskytovateľovi CFD.

Spodný riadok

Pri obchodovaní s CFD môžu príkazy na zastavenie straty pomôcť zmierniť zjavné riziká. Garantovaný príkaz na zastavenie straty, ktorý ponúkajú niektorí poskytovatelia CFD, je vopred určená cena, ktorá po splnení automaticky uzavrie zmluvu.

Aj napriek malému počiatočnému poplatku a veľkým výnosom môže obchodovanie s CFD viesť k nelikvidným aktívam a vážnym stratám. Pri úvahách o účasti na jednom z týchto druhov investícií je dôležité posúdiť riziká spojené s produktmi s pákovým efektom. Výsledné straty môžu byť často vyššie, ako sa pôvodne očakávalo.