Volatility Arbitrage

Čo je to arbitráž arbitráže?

Volatilitná arbitráž je obchodná stratégia, ktorá sa snaží profitovať z rozdielu medzi predpokladanou budúcou cenovou volatilitou majetku, napríklad akcie, a implikovanou volatilitou opcií založených na tomto majetku.

Ako funguje arbitráž arbitráže

Keďže oceňovanie opcií je ovplyvnené volatilitou podkladového aktíva, ak sa predpovedaná a predpokladaná volatilita líši, medzi očakávanou cenou opcie a jej skutočnou trhovou cenou bude rozdiel.

Stratégia arbitráže v oblasti volatility sa môže vykonávať prostredníctvom delta neutrálneho portfólia pozostávajúceho z opcie a jej podkladového aktíva. Napríklad, ak si obchodník myslel, že akciová opcia bola podcenená, pretože implikovaná volatilita bola príliš nízka, môže otvoriť dlhodobú opciu kombinovanú s krátkou pozíciou v podkladovej akcii, aby mohla profitovať z tejto predpovede. Ak sa cena akcie nepohybuje a obchodník má pravdu o zvyšovaní implikovanej volatility, cena opcie stúpne.

Ak sa obchodník domnieva, že predpokladaná volatilita je príliš vysoká a bude klesať, môže sa rozhodnúť otvoriť dlhú pozíciu na sklade a krátku pozíciu vo volacej opcii. Za predpokladu, že sa cena akcie nepohybuje, obchodník môže profitovať, pretože opcia klesne na hodnotu s poklesom implikovanej volatility.

Obchodník musí urobiť niekoľko predpokladov, ktoré zvýšia komplexnosť arbitrážnej stratégie volatility. Po prvé, investor musí mať pravdu o tom, či je implikovaná volatilita skutočne nadhodnotená alebo podcenená. Po druhé, investor musí mať pravdu o tom, koľko času bude trvať, kým stratégia dosiahne zisk, alebo aby erózia časovej hodnoty mohla prekonať všetky potenciálne zisky. Nakoniec, ak sa cena podkladových akcií pohybuje rýchlejšie, ako sa očakávalo, bude sa musieť stratégia upraviť, čo môže byť nákladné alebo nemožné v závislosti od trhových podmienok.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako fungujú opcie pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. viac Krátke vymedzenie pojmu „Straddle“ Krátka alternatíva je stratégia opcií, ktorá spočíva v predaji opcie na predaj a opcie na predaj s rovnakou realizačnou cenou a dátumom exspirácie. viac Definícia Long Straddle Long Straddle je stratégia opcií pozostávajúca z nákupu hovoru aj stávky, ktoré majú rovnaký dátum vypršania platnosti a štrajkovú cenu takmer za peniaze. viac Definícia opcie VIX Opcia VIX je derivátové zabezpečenie založené na indexe volatility CBOE ako jeho podkladovom aktíva. viac Definícia obchodu s hotovosťou a obchodom Obchodovanie s hotovosťou a prepravou je arbitrážna stratégia, ktorá využíva zlé ocenenie medzi podkladovým aktívom a jeho príslušným derivátom. viac Definícia rozpätia kalendára Rozloženie kalendára je nízkoriziková, smerovo neutrálna stratégia opcií, ktorá profituje z plynutia času a / alebo zo zvýšenej implikovanej volatility. ďalšie partnerské odkazy